Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

Tartessos schreef op 18 juli 2023 11:46:

Op naar de H1 cijfers van 24 juli.
De Bfit sportclubs (2) waar ik sport puilen uit van de nieuwe leden. En de bezetting lijkt van maandag tot zondag, vroeg tot laat, te stijgen. De 24/7 opening in de meeste clubs lijkt vruchten af te werpen.

Succes allen.

quote:

Windmee schreef op 19 juli 2023 00:59:

Ik word blij als we weer eens gaan stijgen, het blijft maar kwakkelen.
Wat zijn jullie verwachtingen as cijfer? Gaat dat de koers één boost geven? Of juist niet?

quote:

Eva schreef op 19 juli 2023 08:07:

[...]

VforVermogen wees mij op de verwachting/voorspelling van ABN AMRO-analist (EBITDA marge 24%!)
Umi wees erop dat de analisten vaak eea al door mngt in het oor wordt gefluisterd

Verwacht dus weinig vuurwerk n.a.v. cijfers volgende week (noch positief noch negatief)

quote:

Eva schreef op 19 juli 2023 08:07:

[...]

Ik was in de veronderstelling dat t/m H1 de resultaten nog redelijk goed zouden zijn (ondanks lagere yield in KW1)
Zie ook mijn inschatting op 6 juli

VforVermogen wees mij op de verwachting/voorspelling van ABN AMRO-analist (EBITDA marge 24%!)
Umi wees erop dat de analisten vaak eea al door mngt in het oor wordt gefluisterd

Verwacht dus weinig vuurwerk n.a.v. cijfers volgende week (noch positief noch negatief)

Gegeven het aantal geopende clubs is voor mij yield en ‘underlying’ marge meest belangrijk. Geeft ook richting aan wat we dan nog mogen verwachten van te openen clubs de komende tijd.

quote:

Giraffe Capital schreef op 19 juli 2023 17:58:

[...]
Diezelfde ABN AMRO analist verwacht dat BFIT in H2 juist meer geld gaat verdienen door stijgende yield.

"We forecast Basic-Fit to have ended H1 2023 with 1,300 clubs and 3.7m members. We forecast revenue of € 507m
(+43%), EBIT of € 53m, net profit of € 15m, and underlying EBITDA of € 123m (+104%). Despite the forecast strong growth in underlying EBITDA, we note that we expect absolute underlying EBITDA to be materially skewed to H2 2023, which is attributable to the phasing of costs and expectations that the yield will rise through 2023."

quote:

VforVermogen schreef op 20 juli 2023 15:59:

Teleurstellende analyse, maar analist zou gelijk kunnen hebben. Vraag mij wel af waar de analist op baseert dat er weinig ledengroei zou zijn, want hoe kun je zoiets nou inschatten?

quote:

maxim 1 schreef op 20 juli 2023 16:16:

Bij onze BF hebben leden nu net het jaarcontract achter de rug en hebben opgezegd, komen misschien na de zomer weer terug maar er zijn mooie alternatieven ( goedkoper en met begeleiding) in onze buurt... ff cijfers afwachten

quote:

VforVermogen schreef op 20 juli 2023 17:55:

[...]

Dat zou dan bij veel clubs het geval moeten zijn, want 38K nieuwe leden in Q2 zou heel matig zijn. In Q1 zijn 68 clubs geopend en in Q2 zo'n 32 clubs. Alleen al de toestroom bij die nieuwe clubs zouden voor tienduizenden nieuwe leden moeten zorgen. 38K zou betekenen dat bij de mature en bijna-mature clubs een terugloop gaande is. Al was ledengroei in Q1 ook daadwerkelijk zo beperkt.

quote:

maxim 1 schreef op 20 juli 2023 16:16:

Bij onze BF hebben leden nu net het jaarcontract achter de rug en hebben opgezegd, komen misschien na de zomer weer terug maar er zijn mooie alternatieven ( goedkoper en met begeleiding) in onze buurt... ff cijfers afwachten

quote:

R2DR schreef op 20 juli 2023 13:39:

Basic-Fit heeft naar verwachting niet veel nieuwe leden kunnen verwelkomen in het tweede kwartaal, waardoor het bedrijf in de tweede helft van het jaar nog fors moet groeien om te voldoen aan de consensusverwachting. Dat stelt ING donderdag in een vooruitblik op de resultaten van de fitnessclubketen, die volgende week dinsdag verschijnen.

Analist Marc Zwartsenburg verwacht voor het tweede kwartaal een beperkte toename met 38.000 leden tot 3,64 miljoen, na de groei met 250.000 leden tot 3,60 miljoen in het eerste kwartaal. Het tweede kwartaal is meestal zwakker, licht de analist toe.

Om de consensusverwachting van 4,04 miljoen leden per eind dit jaar te halen, zouden er in de tweede helft van het jaar dus nog ongeveer 400.000 leden moeten bijkomen. Dit is volgens de analist haalbaar, omdat de tweede helft van het jaar vaak wat meer instroom heeft en er meer fitnessclubs bijkomen, maar het is wel uitdagend.

ING gaat uit van 32 nieuw geopende clubs in het tweede kwartaal, waarmee het eerste halfjaar op 100 nieuwe clubs uitkomt. De vraag is of dit tempo ook in 2024 wordt herhaald.

Sommige analisten zijn volgens Zwartsenburg te optimistisch over het EBITDA-resultaat voor het eerste halfjaar, met schattingen tussen 120 miljoen en 140 miljoen euro, terwijl ING zelf op 112 miljoen euro mikt. De analist wijst erop dat de hogere tarieven in de Benelux pas in februari werden doorgevoerd en alleen voor nieuwe leden. Ook was het bedrijf guller met promotie-acties.

Het rendement per klant zou uitkomen op 23,35 euro per maand in het tweede kwartaal, denkt ING, tegen 22,63 euro in het eerste kwartaal.

Outlook

ING verwacht een herhaling van de outlook van tenminste 1 miljard euro omzet in 2023. De consensusverwachting ligt daar nog iets boven met 1.073,4 miljoen euro. Daarbij kan Basic-Fit laten weten dat de energiekosten op een wat lager niveau zijn vastgezet dan de 50.000 euro per club die het bedrijf eerder had voorzien. ING gaat zelf uit van 70.000 euro en als dat 45.000 zou blijken te zijn zou het resultaat 9 procent beter kunnen uitvallen.

De analistenconsensus gaat uit van 1.404 clubs aan het einde van dit jaar, met een EBITDA-resultaat van 519,5 miljoen euro, een onderliggend EBITDA-resultaat van 302 miljoen euro en een nettoresultaat van 45,0 miljoen euro.