Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

JustRevisited schreef op 20 december 2022 10:03:

[...]

TomTom is een bedrijf dat informatie maakt uit data als grondstof. Een goed voorbeeld daarvan is HD traffic verkeersinformatie. TomTom kocht data in bij Vodafone en maakte daarvan verkeersinformatie als betaald product. Voor TomTom zijn data dus vooral kosten en informatie is wat we uit komt. TomTom heeft 45 miljoen euro per kwartaal aan kosten van data en verwerking van data.

Het hele ‘open’ initiatief gaat over data (de grondstof) en niet over informatie (het product). Concreet betekent dit dat tomtom tegen lagere kosten (open data) meer producten en rijkere producten kan maken waar een klant gewoon geld voor betaalt, zoals kaarten, verkeersinformatie en andere dingen.

Dus open data is voor tomtom alleen maar een kans om door data uitwisseling een beter product te maken tegen lagere kosten. Dat er bij tomtom 500 man uit konden is een voorbeeld. Je hoeft ook steeds minder met camerawagens rond te rijden bijvoorbeeld. Het product dat tomtom maakt wordt niet weggegeven.

TomTom vertrouwt dermate op haar competenties dat ze niet bang is voor open data; met haar algoritmen, kwaliteitscontroles, meer dan 25 jaar ervaring als kaartenmaker ziet ze zich in een unieke positie om die massieve hoeveelheid aan data (biljoenen aan data) chocola te maken.

Het idee dat je data in bezit hebt in plaats van dat je er toegang toe hebt komt echt uit de oude doos. Toen TomTom nog een bedrijf was met alleen camerawagens, toen zou je data nog als bezit kunnen zien. Omdat je de data zelf geoogst hebt. (Overigens tegen hoge kosten, want de hele wereld continu rond crossen kost ook geld). Zo is het al lang niet meer, de data zijn overal. Er zijn echter wereldwijd maar een paar partijen die er iets mee kunnen.

Kort samengevat: data is een input en informatie is een output. De markt wil nu die informatie ‘realtime’ hebben en realtime is de kerncompetentie van tomtom. Doe je er een week over om een wegblokkade te communiceren naar gebruikers dan ben je te laat. Vandaar tomtom’s focus op cloud en snelheid.

quote:

JustRevisited schreef op 20 december 2022 10:03:

[...]

TomTom is een bedrijf dat informatie maakt uit data als grondstof. Een goed voorbeeld daarvan is HD traffic verkeersinformatie. TomTom kocht data in bij Vodafone en maakte daarvan verkeersinformatie als betaald product. Voor TomTom zijn data dus vooral kosten en informatie is wat we uit komt. TomTom heeft 45 miljoen euro per kwartaal aan kosten van data en verwerking van data.

Het hele ‘open’ initiatief gaat over data (de grondstof) en niet over informatie (het product). Concreet betekent dit dat tomtom tegen lagere kosten (open data) meer producten en rijkere producten kan maken waar een klant gewoon geld voor betaalt, zoals kaarten, verkeersinformatie en andere dingen.

Dus open data is voor tomtom alleen maar een kans om door data uitwisseling een beter product te maken tegen lagere kosten. Dat er bij tomtom 500 man uit konden is een voorbeeld. Je hoeft ook steeds minder met camerawagens rond te rijden bijvoorbeeld. Het product dat tomtom maakt wordt niet weggegeven.

TomTom vertrouwt dermate op haar competenties dat ze niet bang is voor open data; met haar algoritmen, kwaliteitscontroles, meer dan 25 jaar ervaring als kaartenmaker ziet ze zich in een unieke positie om die massieve hoeveelheid aan data (biljoenen aan data) chocola te maken.

Het idee dat je data in bezit hebt in plaats van dat je er toegang toe hebt komt echt uit de oude doos. Toen TomTom nog een bedrijf was met alleen camerawagens, toen zou je data nog als bezit kunnen zien. Omdat je de data zelf geoogst hebt. (Overigens tegen hoge kosten, want de hele wereld continu rond crossen kost ook geld). Zo is het al lang niet meer, de data zijn overal. Er zijn echter wereldwijd maar een paar partijen die er iets mee kunnen.

Kort samengevat: data is een input en informatie is een output. De markt wil nu die informatie ‘realtime’ hebben en realtime is de kerncompetentie van tomtom. Doe je er een week over om een wegblokkade te communiceren naar gebruikers dan ben je te laat. Vandaar tomtom’s focus op cloud en snelheid.

quote:

JustRevisited schreef op 20 december 2022 10:39:

[...]

Kosten zijn in 2023 gelijk aan 2021. Terwijl ze in 2022 hoger waren. Dit betekent jaar op jaar van 2022 naar 2023 lagere kosten en dat óndanks de inflatie. Daarnaast worden de kosten aan kaarten onderhoud lager en worden die ge-herinvesteerd in sales en marketing teams die het nieuwe kaartenplatform gaan verkopen komend jaar. Je hebt dus besparingen aan de achterkant van je bedrijf (de data inkoop) en vervolgens weet je daarmee je commerciele kracht aan de voorkant van je bedrijf te versterken. Precies wat je wilt.

quote:

ketchup schreef op 20 december 2022 08:46:

Justin, je gelooft toch zelf niet dat men een imaginaire groeiverwachting meegaat nemen bij een overname

Neen, HG & Co zullen eerder stellen de omzet van de afgelopen jaren was gemiddeld X
het forward boek zijn ongerealiseerde inkomsten die ook nog variabel kunnen zijn , dus daar nemen we een 35% discount op voor risico
de marge is geen garantie dat deze zal blijven @ 85%
de inflatie berekening is niet in te schatten, maar de kosten zullen oplopen .. dus daar hanteren we 70%

en zo verzinnen ze van alles en nog wat om de 'eventuele' overnamepremie zo aantrekkelijk mogelijk te laten zijn op papier en dat degene die uitgekocht worden en niet mee mogen in newco HG nog dankbaar zijn dat ze van deze ellende afgeholpen worden

maar ik geloof dat alles onder de 10 euro niet geaccepteerd gaat worden .. want 1,3 miljard is veel en veel te laag voor TT's assets plus cash plus forward boek
12,50 euro zal mi wel geaccepteerd worden bij een koersrange van 6,50-7,50 euro

quote:

win some... schreef op 20 december 2022 11:48:

[...]

In 2021 was de FCF 5%,. Voor 2023 geeft TT een FCF-outlook van 0%. Het lijkt mij dan dat het verhaal van 'lagere kosten, hogere opbrengsten' in ieder geval voor 2023 nog niet van toepassing is.

quote:

Eva1960 schreef op 20 december 2022 11:45:

Ha Justin,

Dank voor je uitvoerige reactie. Kan me er prima in vinden, maar de markt snapt het niet.

Zolang TT geen pricing power heeft wordt het niets met dit aandeel en hollen de kosten de omzet slechts achterna.

We zitten al jarenlang te wachten op een riante FCF door omzetgroei of kostendaling, maar doellingen worden nooit gehaald.

En in een overname gelooft niemand meer. Als dit bedrijf zoveel strategische waarde zou hebben dan zouden de van hun techniek afhankelijke partners voor een xxx% belang in de rij moeten staan. Net zoals destijds bij asml.

Kortom ik zie geen enkel licht aan de koers horizon.

Op een beter 2023.

[...]

quote:

Wereldbelegger schreef op 20 december 2022 11:29:

15 procent van bedrijven overweegt te vertrekken uit Europa: ‘Fors maatschappelijk probleem’

De industrie dreigt Europa links te laten liggen. Vooral de hoge energieprijzen maken produceren in de EU te duur. Ook lokken de Amerikanen bedrijven met forse subsidies.

bron:
www.ad.nl/economie/15-procent-van-bed...

Mogelijk scenario:
(dirty) exit, reorganisatie, andere naam, verdienmodel promoten, naar Nasdaq

quote:

ketchup schreef op 20 december 2022 12:19:

Justin, ik hoop dat je gelijk krijgt .. maar je bent mij veel te optimistisch en je leunt veel te veel op de lip-service die uit TT komt
TT heeft helemaal niets van alle eerdere verwachtingen waargemaakt - helemaal niets
dit is straks mijn 8e jaar in TomTom en het is by FAR the worst performer die ik in mijn porto heb als je uitgaat van de verwachtingen versus de returns die dit bedrijf geeft

het is één grote mind-fuck geweest en er is ook absoluut een reden waarom al die goede analisten waar we jaren geleden het mee eens waren met al hun verwachtingen zoals Maarten den Drijver ( ik dacht ooit nog eens dat jij dat was .. weet je nog ? ..) ; Kumar, BNP/Exane , Morgan Stanley enz .. allemaal zijn afgehaakt

ik blame helemaal niemand voor de gedane investering die ik in dit aandeel heb genomen , want dat was 100% mijn eigen keuze, maar ik kan me wel voor mijn kop slaan dat ik destijds eind 2015 tegen 12 euro bij 235 mio uitstaande aandelen mijn winst niet heb genomen en het de jaren daarna enkel maar heb zien verdampen tot vandaag een negatief resultaat van 1,10 euro in de min en dat waar ik ooit 4 euro in de plus stond
nogmaals helemaal mijn eigen fout , maar daarom ben ik er niet blind voor
het is een waardeloos gerunt bedrijf met interne belangen die overheersen en een incestueuze aandeelhoudersstructuur
en nu gooien zelfs tot op zekere hoogte de 2 loyale huisanalisten ING en ABN de handdoek in de ring .. na jaren van koersdoelen die mijlenver boven de beurskoers hingen en zelfs niet tot 35% in de buurt zijn gekomen

dat is de realiteit en Ja Justin ook ik blijf gewoon zitten en wacht af met mijn positie , maar ik ga niet meer uit van een blue-sky verdien model .. das war einmal.. andere tijden.

quote:

JustRevisited schreef op 20 december 2022 12:07:

[...]

Dan heb je niet goed opgelet, want die werd voor het grootste deel verklaard doordat S&P en dergelijken ineens met voorspellingen kwamen van een diepe recessie en dat autofabrieken zouden komen stil te liggen door gas tekorten. “winter is coming” heetten die rapporten. Toen heeft tomtom haar verwachting voor operational revenue automotive verlaagd van 20% naar 15%.

Analisten vroegen toen nog of dit was op basis van wat klanten zeggen of door die alarmerende industrie reports. Het antwoord was het laatste. Inmiddels weten we dat er *geen* fabriekssluitingen zijn door gastekorten en dat er volgend jaar een raming is van 0,5% economische groei in de eurozone.

Gisteren kwam Volkswagen ook weer met meer dan 30% groei autoverkopen jaar op jaar in de maand november. De soep wordt dus zeker niet zo heet gegeten als S&P stelde. En daarnaast was die outlook aanpassing dus gebaseerd op (vermeende) moeilijkere automarkt en maar een klein stukje door inflatie.

quote:

Spoorstudent schreef op 20 december 2022 12:12:

[...]
U bakt ze wel heel erg bruin.

quote:

dachthetniet schreef op 20 december 2022 14:36:

Ik zei weer (zeker 100x in afgelopen 6-8jaar) luchtfietserij overname verhalen voorbij komen. Er is nul kans op een overname. Zie koers.