Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 10:33:

[...] Ook de partnerdeal met Novartis voor een medicijn dat al eerder door Novartis in de ijskast was gezet wegens onvoldoende resultaat was uiteraard een behoorlijke gok. Min of meer geboren uit noodzaak. Net zoals de terugkoop van de verkooprechten Ruc. Sterk vond ik echter hoe De Vries dit vervolgens heeft gehandled. En er nu een winstgevend iets van lijkt te kunnen maken. Ik vind hem een uitstekend koopman. Ik blijf echter bij deze man altijd wel een beetje bang of hij zijn hand niets eens een keertje overspeelt.

quote:

Sharen schreef op 9 augustus 2023 10:40:

[...]
En dat was dus een goede gok.

Dat fascineert me overigens wel, want er ligt nu dus kennelijk nóg een leniolisib indicatie op de plank voor Pharming.

Welke gok neemt Novartis dan wel niet met het uitlicenseren van al die indicaties aan Pharming ?

quote:

Sharen schreef op 9 augustus 2023 10:40:

[...]
En dat was dus een goede gok.

Dat fascineert me overigens wel, want er ligt nu dus kennelijk nóg een leniolisib indicatie op de plank voor Pharming.

Welke gok neemt Novartis dan wel niet met het uitlicenseren van al die indicaties aan Pharming ?

quote:

Sharen schreef op 9 augustus 2023 10:40:

[...]
En dat was dus een goede gok.

Dat fascineert me overigens wel, want er ligt nu dus kennelijk nóg een leniolisib indicatie op de plank voor Pharming.

Welke gok neemt Novartis dan wel niet met het uitlicenseren van al die indicaties aan Pharming ?

quote:

Test schreef op 9 augustus 2023 10:45:

[...]

Misschien dat het wat zegt over het kennisniveau bij Novartis mbt de potentiële toepassingsgebieden van leniolisib. Dat ze daar wat verder in zijn dan bij Pharming.

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 10:47:

[...]Mwahh. Novartis is best blij met de ettelijke honderden miljoenen die het opstrijkt voor een preparaat voor een kleine indicatie dat ze nu niet hoeven te vermarkten . Neem alleen al het priority voucher dat gemiddeld 100 miljoen doet en dat het nu in handen krijgt voor 20 miljoen. En wellicht weer zo'n prettig voucher bij de 2e indicatie.

quote:

voda schreef op 9 augustus 2023 10:56:

[...]
Ahh, je hebt de video dus toch bekeken?

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 10:47:

[...]Mwahh. Novartis is best blij met de ettelijke honderden miljoenen die het opstrijkt voor een preparaat voor een kleine indicatie dat ze nu niet hoeven te vermarkten . Neem alleen al het priority voucher dat gemiddeld 100 miljoen doet en dat het nu in handen krijgt voor 20 miljoen. En wellicht weer zo'n prettig voucher bij de 2e indicatie.

quote:

Triple A schreef op 9 augustus 2023 09:28:

[...]

Na een half jaar zijn de kosten op jaarbasis van Pharming uitermate goed in te schatten.

Productiekosten Ruconest
De productiekosten van Ruconest zijn circa 8% tot 10% van de Ruconest omzet.

Productiekosten en royalties Joenja
De productiekosten en royalties van Joenja zijn tezamen circa 22% van de Joenja omzet.

Overige operationele kosten (Sales, Marketing, G&A, R&D)
De overige operationele kosten over het eerste half jaar waren $ 118 miljoen. Dan mag je deze overige operationele kosten extrapoleren naar een heel boekjaar door ze te verdubbelen naar $ 236 miljoen. Waarom mag dat? Nou hierom:

Overige operationele kosten eerste half jaar
H1 2018 ==> $41,1 miljoen
H1 2019 ==> $48,1 miljoen
H1 2020 ==> $51,8 miljoen
H1 2021 ==> $67,9 miljoen
H1 2022 ==> $82,1 miljoen

Overige operationele kosten hele boekjaar
2018 ==> $89,4 miljoen
2019 ==> $97,7 miljoen
2020 ==> $113,4 miljoen
2021 ==> $166,7 miljoen
2022 ==> $184,3 miljoen

Eerste half jaar als percentage van hele boekjaar:
H1 2018 / heel 2018 ==> 46%
H1 2019 / heel 2019 ==> 49%
H1 2020 / heel 2020 ==> 46%
H1 2021 / heel 2021 ==> 41%
H1 2022 / heel 2022 ==> 45%

Dus het extrapoleren van de overige operationele kosten naar heel boekjaar kan prima door ze te verdubbelen. Sterker nog: daarmee zijn we er eigenlijk nog niet.

Financiële kosten en mijlpaalbetalingen:
Komende jaren heeft Pharming ieder jaar financiële kosten (bijvoorbeeld rente) en ieder jaar zijn er mijlpaalbetalingen als de verkoop van Joenja boven de $ 50 miljoen komt.

========================================================

Bovenstaand leidt tot de conclusie dat Pharming circa $ 280 miljoen ($ 200 miljoen Ruconest en $ 80 miljoen Joenja) moet omzetten om break-even te draaien. Break-even betekent dat er geen netto verlies is en ook geen netto winst.

Omzet ==> $ 280 miljoen
Productiekosten Ruconest (10%) ==> $ 20 miljoen
Productiekosten en royalties Joenja (22%) ==> $ 18 miljoen
Overige operationele kosten (2x eerste half jaar) ==> $ 236 miljoen
Financiële kosten en mijlpaalbetalingen ==> $ 16 miljoen
Nettowinst / Netto verlies $ 0

=======================================================

Ik geef met deze berekening gewoon een objectieve inschatting van het break-even punt voor Pharming met de huidige kostenniveaus. Dit is geen mening of geen oordeel.

Maar blijkbaar bevalt deze berekening een aantal forumdeelnemers niet. Zij zijn niet bereid kennis te nemen van een redelijk objectieve berekening die alleen maar hun eigen beslissingen kan helpen te verbeteren. En sommigen maken het zelfs zo erg door hun eigen gebrek aan financiële kennis met gewouwel te proberen te verdoezelen. Dat neem ik die personen gewoon kwalijk.

-

quote:

Sharen schreef op 9 augustus 2023 10:31:

[...]
Maar feit blijft dat Pharming qua konijnenmelk productie nooit snel en kostenefficient een grootschalige ruconest indicatie had kunnen vermarkten.

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 10:52:

[...]Bij Novartis zit er een enorme veelvoud aan gespecialiseerde R&D mensen
Men praat hier ietjes te makkelijk alsof goedkeuring voor die 2e indicatie kat in het bakkie is.
Maar vergeet bijvoorbeeld dat Lenio bij Sjögren onvoldoende werkzaam bleek.

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 10:47:

[...]Mwahh. Novartis is best blij met de ettelijke honderden miljoenen die het opstrijkt voor een preparaat voor een kleine indicatie dat ze nu niet hoeven te vermarkten . Neem alleen al het priority voucher dat gemiddeld 100 miljoen doet en dat het nu in handen krijgt voor 20 miljoen. En wellicht weer zo'n prettig voucher bij de 2e indicatie.

quote:

Triple A schreef op 9 augustus 2023 09:28:

[...]

Na een half jaar zijn de kosten op jaarbasis van Pharming uitermate goed in te schatten.

Productiekosten Ruconest
De productiekosten van Ruconest zijn circa 8% tot 10% van de Ruconest omzet.

Productiekosten en royalties Joenja
De productiekosten en royalties van Joenja zijn tezamen circa 22% van de Joenja omzet.

Overige operationele kosten (Sales, Marketing, G&A, R&D)
De overige operationele kosten over het eerste half jaar waren $ 118 miljoen. Dan mag je deze overige operationele kosten extrapoleren naar een heel boekjaar door ze te verdubbelen naar $ 236 miljoen. Waarom mag dat? Nou hierom:

Overige operationele kosten eerste half jaar
H1 2018 ==> $41,1 miljoen
H1 2019 ==> $48,1 miljoen
H1 2020 ==> $51,8 miljoen
H1 2021 ==> $67,9 miljoen
H1 2022 ==> $82,1 miljoen

Overige operationele kosten hele boekjaar
2018 ==> $89,4 miljoen
2019 ==> $97,7 miljoen
2020 ==> $113,4 miljoen
2021 ==> $166,7 miljoen
2022 ==> $184,3 miljoen

Eerste half jaar als percentage van hele boekjaar:
H1 2018 / heel 2018 ==> 46%
H1 2019 / heel 2019 ==> 49%
H1 2020 / heel 2020 ==> 46%
H1 2021 / heel 2021 ==> 41%
H1 2022 / heel 2022 ==> 45%

Dus het extrapoleren van de overige operationele kosten naar heel boekjaar kan prima door ze te verdubbelen. Sterker nog: daarmee zijn we er eigenlijk nog niet.

Financiële kosten en mijlpaalbetalingen:
Komende jaren heeft Pharming ieder jaar financiële kosten (bijvoorbeeld rente) en ieder jaar zijn er mijlpaalbetalingen als de verkoop van Joenja boven de $ 50 miljoen komt.

========================================================

Bovenstaand leidt tot de conclusie dat Pharming circa $ 280 miljoen ($ 200 miljoen Ruconest en $ 80 miljoen Joenja) moet omzetten om break-even te draaien. Break-even betekent dat er geen netto verlies is en ook geen netto winst.

Omzet ==> $ 280 miljoen
Productiekosten Ruconest (10%) ==> $ 20 miljoen
Productiekosten en royalties Joenja (22%) ==> $ 18 miljoen
Overige operationele kosten (2x eerste half jaar) ==> $ 236 miljoen
Financiële kosten en mijlpaalbetalingen ==> $ 16 miljoen
Nettowinst / Netto verlies $ 0

=======================================================

Ik geef met deze berekening gewoon een objectieve inschatting van het break-even punt voor Pharming met de huidige kostenniveaus. Dit is geen mening of geen oordeel.

Maar blijkbaar bevalt deze berekening een aantal forumdeelnemers niet. Zij zijn niet bereid kennis te nemen van een redelijk objectieve berekening die alleen maar hun eigen beslissingen kan helpen te verbeteren. En sommigen maken het zelfs zo erg door hun eigen gebrek aan financiële kennis met gewouwel te proberen te verdoezelen. Dat neem ik die personen gewoon kwalijk.

-

quote:

Kwiirk schreef op 9 augustus 2023 10:59:

[...]
Zou het kunnen dat de voor de 1e indicatie betrekkelijk aantrekkelijke financiële voorwaarden voor Novartis rekening houden met de tweede indicatie voor een zeldzame ziekte?

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 11:04:

[...]Ph. moet in ieder geval royalties betalen voor een 2e indicatie maakte de vries duidelijk. Onduidelijk is of dat dezelfde zijn als voor bij de 1e indicatie. Op dit best wel interessant iets vroeg Inberg niet door.

quote:

Beur schreef op 9 augustus 2023 11:04:

[...]Ph. moet in ieder geval royalties betalen voor een 2e indicatie maakte de vries duidelijk. Onduidelijk is of dat dezelfde zijn als voor bij de 1e indicatie. Op dit best wel interessant iets vroeg Inberg niet door.

quote:

de kat schreef op 9 augustus 2023 00:21:

Al dat gespeculeer en gekletst over wat er gaat gebeuren of niet.
Niemand weet het antwoord dan het bedrijf zelf.
Je moet je ook afvragen ,,voor wie zijn die 2 medicijnen bestemd,,
Niet voor Jan met de pet daarvoor zijn die medicijnen te duur zeker bij de gemiddelde zorgverzekeraar,
Dus hier is sprake van een bepaalde groep van patienten die dat wel kunnen betalen.
maar die zijn ver in de minderheid.
Graag reactie aub voor degene die lezen.

de kat.

quote:

Vertrouwen schreef op 9 augustus 2023 10:59:

[...]

Ondanks al deze " hoge " kosten, hebben zij toch hun cashpositie kunnen verbeteren.

En dat gaat gezien de vele patiënten die er deze kwartalen bijkomen, zeker weer lukken.

Fijne dag .