Aandeel JUST EAT TAKEAWAY AEX:TKWY.NL, NL0012015705

quote:

JohnWick schreef op 31 mei 2022 13:37:

[...]Hoe kom jij aan die 1,2 miljard cash? Ik kan dat nergens uit het artikel halen

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 13:21:

[...]
Helaas steeds refererend aan het verkeerde aankoopbedrag voor Grubhub (USD 7,3mrd). Terwijl dit EUR4,8mrd is met GW van 3,4mrd op de balans.

Wel terecht punt dat verkoop van een bleeder je verlost van een negatieve kasstroom en je tevens wel een cash bedrag ontvangt (1,2mrd volgens Times). Terwijl je geen cash hebt uitgegeven voor de aankoop (immers in aandelen betaald). Panel vind dat rationeel in deze tijden.

quote:

JohnWick schreef op 31 mei 2022 13:37:

[...]

Hoe kom jij aan die 1,2 miljard cash? Ik kan dat nergens uit het artikel halen

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 13:45:

[...]

Niemand in delivery world heeft 1,2 miljard cash vrij op de plank. Private equite is daarentegen uiterst kritisch t.a.v. aankopen. De Times zei iets van 'als het al wordt verkocht'. Wie gaat er nou 1,2 miljard neerleggen voor een negatieve kastroom die alleen maar negatiever wordt? Break me a leg!

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 13:50:

[...]
Daarom wordt ook gedacht aan PE nu.

Er is echt wel een PE partij te vinden die denkt dat hij/zij een betere ondernemer is dan TKWY en de casus New York even gaat oplossen. Bieden ze 1,2mrd en denken dan een goede deal te doen. 2 partijen blij…

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 13:53:

[...]

Ik ken M&A en PE best goed. Het zijn net sprinkhanen. Over het algemeen kopen ze gezonde bedrijven die ze kostententechnisch en fiscaal uit kunnen knijpen. GRUB is een kale kip die gevoed moet worden. Doen ze niet.

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 13:53:

[...]

Ik ken M&A en PE best goed. Het zijn net sprinkhanen. Over het algemeen kopen ze gezonde bedrijven die ze kostententechnisch en fiscaal uit kunnen knijpen. GRUB is een kale kip die aan het infuus moet. Doen ze niet.

quote:

JohnWick schreef op 31 mei 2022 14:02:

[...]

Het lijkt mij inderdaad onrealistisch dat een PE firm zijn vingers hieraan durft te branden. De markt lijkt deze berichten ook totaal niet serieus te nemen anders had het wel een flinke koerssprong opgeleverd.

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 14:28:

[...]

PE is de meest aggresieve business die ik ken. Heb ze bij HEMA meegemaakt. Ze kochten dat bedrijf, verkrachtte het letterlijk door het fiscaal helemaal uit te kleden. Daarna dik dividend uitgekeert en doorverkocht. HEMA had echt jaren nodig om er overheen te komen. :)

Klinkt als een melodrama, maar is echt zo gegaan.

GRUB biedt echt letterlijk niks en de concurrentie is moordend. Bovendien helemaal ingeboxt door DD en UBER.

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 14:28:

[...]

PE is de meest aggresieve business die ik ken. Heb ze bij HEMA meegemaakt. Ze kochten dat bedrijf, verkrachtte het letterlijk door het fiscaal helemaal uit te kleden. Daarna dik dividend uitgekeert en doorverkocht. HEMA had echt jaren nodig om er overheen te komen. :)

Klinkt als een melodrama, maar is echt zo gegaan.

GRUB biedt echt letterlijk niks en de concurrentie is moordend. Bovendien helemaal ingeboxt door DD en UBER.

quote:

SEVA_ schreef op 31 mei 2022 14:30:

[...]

Je doelt op Lion. Idd boeven.

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 14:37:

Dit zijn juist tijden om te kopen voor PE. Goedkoop inkopen (met zoveel geleend geld als mogelijk) en daarna duur verkopen.

PE zou natuurlijk het liefst geheel TKWY kopen op deze ramsjkoers

quote:

JohnWick schreef op 31 mei 2022 14:41:

[...]

Je moet eerst jarenlang verlies lijden met grub en investeren om marktaandeel te veroveren voordat je het misschien met winst kan verkopen. Klinkt niet heel aantrekkelijk.

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 14:33:

[...]
Cases Grubhub is toch wel interessant. Je koopt het voor weinig samen met Ex-CEO Grubhub (die zich nu al verloren voelt). Je stopt alles buiten New York (ivm cashflow) en je gaat daar met frisse moed aan de gang. Je laat wat verbetering zien en je verkoopt het weer aan UBER (die dat dan wel mag omdat het geen belemmering in geheel de USA meer is). Let maar op.

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 14:43:

[...]
Nee gewoon iets verbeteren en je hebt al gigantische synergiewaarde voor een UBER in New York.

quote:

Marktwaarde schreef op 31 mei 2022 14:49:

[...]

Misschien heb je gelijk. Maar denk je dan niet dat dat een eindeloos gevecht gaat worden met DD en Uber. Ze verliezen nu al structureel marktaandeel aan die 2.

Ding is volgens mij ook dat Maloney vooral van het feesten was en op enig moment niet meer investeerde in vernieuwing. Omdat ze destijds namelijk de eerste waren, maakte ze winst. Dat maakte ze lui. Daarom zijn ze ook van 60% marktaandeel afgezakt naar onder de 15%. Ik denk dat ze onderliggend ook een slechter operationeel model hebben wat minder efficient werkt. Dus kwestie van tijd voordat bijv. een DD alles heeft weggepikt.

quote:

JohnWick schreef op 31 mei 2022 14:54:

[...]

Ja, maar wat kan je verbeteren? Je kan geen vastgoed verkopen, personeel ontslaan of prijzen ophogen. Alles draait in deze sector om marktaandeel en dat kost geld om te veroveren.

quote:

DeWalt schreef op 31 mei 2022 14:33:

[...]
Cases Grubhub is toch wel interessant. Je koopt het voor weinig samen met Ex-CEO Grubhub (die zich nu al verloren voelt). Je stopt alles buiten New York (ivm cashflow) en je gaat daar met frisse moed aan de gang. Je laat wat verbetering zien en je verkoopt het weer aan UBER (die dat dan wel mag omdat het geen belemmering in geheel de USA meer is). Let maar op.