Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

'belegger'' schreef op 19 maart 2023 12:45:

Die $87 miljard belegt Aegon wel voor eigen risico, maar vrijwel niet in aandelen. Dat zal in leningen en vastgoed zitten.
[...]

quote:

'belegger'' schreef op 19 maart 2023 14:16:

In hun maandbericht van februari behandelt het Add Value Fund uitgebreid TKH. Zelf heb ik overigens aandelen Aalberts. TKH gebruikt de cameratechniek uit hun bandenbouwmachines ook voor andere toepassingen. Het onderdeel Smart Vision laat nu binnen het bedrijf de beste resultaten zien en groeit het hardst. Dat vind ik mooi om te zien, hoe een bedrijf vanuit hun bestaande kracht zichzelf blijft doorontwikkelen en dat combineert met handig ondernemerschap. Verder hebben ze een deel van de productie verplaatst van China naar Polen, waarmee ze importheffingen ontlopen.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 19 maart 2023 16:32:

[...]

Dat zal voornamelijk in (langlopende) vastrentende waarden zijn belegd (moet ook van toezichthouders en nodig voor het proberen te matchen van de lange duraties van de verplichtingen).

Wat ik meer bedoelde is dat SVB niet zozeer in de problemen is gekomen door slechte aandelenbeleggingen, maar:
1) Door slecht risk management: ze hadden redelijk wat lange (en qua krediet risico) veilige staatsleningen op hun balans. Waar ze blijkbaar echter onvoldoende rekening mee hielden (en ook hun commissarissen niet, die vrijwel allemaal geen verstand van bankieren hadden, maar voornamelijk gekozen zijn op basis van "diversity- and representation" criteria), is dat er naast kredietrisico ook een renterisico bestaat. Dus de kans op wanbetaling bij staatsleningen is weliswaar erg klein, maar het risico op waardedalingen door rentestijgingen, wordt daar niet door voorkomen. Als je hier niets mee doet (bijvoorbeeld door een renteswap met een verzekeraar), dan kan je eigen vermogen dus snel dalen, omdat de deposities (kort geld) niet in waarde dalen. Assets dalen + liabilities dalen onvoldoende mee = probleem met solvabiliteit.
Op zich is hier nog niet zo veel aan de hand, want solvabiliteitsproblemen vallen op te lossen, bijvoorbeeld door een aandelenemissie. Echter...
2) Doordat Peter Thiel "plots" via zijn bedrijf Founders Funds geld begon op te nemen en andere beleggers opriep hetzelfde te doen, ontstond er een gevreesde bankrun, welke geen enkele bank kan overleven zonder ingrijpen door de staat. Ook een sterke geleide bank met veel cash is op een gegeven moment door de cash heen. En zodra je door je liquiditeiten heen bent, dan zal zelfs een solvabele bank omvallen. Diezelfde Thiel is daar nu een beetje van geschrokken en trekt zijn keutel nu overal voor wie het maar wil horen zijn keutel in: www.quotenet.nl/zakelijk/a43349245/mi...

Maar daar waar het mgt van SVB verantwoordelijk was voor slecht risicomanagement, en de commissarissen voor slecht toezicht (politici en activisten weer verantwoordelijk voor het pushen van diversiteit en representatie boven kennis en kunde), daar is Thiel hoogstpersoonlijk verantwoordelijk geweest voor het starten van een bankrun. Ik kan geen bankrun veroorzaken als ik ga roepen om al het geld op te nemen bij bank X, maar iemand Thiel kan dat wél... Dus, op zich is dit wel een interessant verhaal, over:
a) Veilige staatsobligaties
b) Slecht risico management
c) Slecht toezicht
d) Een miljardair die een bankrun veroorzaakt
e) Komt hier uiteindelijk ook naar voren dat sommige partijen flink hebben verdiend aan het short gaan op SVB aandelen? Misschien partijen die gelieerd zijn aan degenen die het hardst "brand!" hebben geroepen?

Edit: ik zie "de media" nogal worstelen met de vraag wat hier nu precies is misgegaan, omdat ze graag een simpel verhaal willen ophangen als "slechte beleggingen" (nee, staats is erg veilig), of "ESG beleggen" wat ik eerst dacht te lezen (maar het ESG gevaar zat niet zozeer in de beleggingen, maar in de toezichthouders), onvoldoende buffers (nee, geen enkele bank kan voldoende buffers aanhouden om een bankrun te overleven). Het slechte risicomanagement was weliswaar een eerste stap, maar de combinatie met een miljardair die oproept tot een bankrun was de genadeklap.

quote:

Joost_K schreef op 20 maart 2023 11:02:

Mijn les deze periode : Wacht rustig af, er komen genoeg kansen. Ik had wat extra ASR bijgekocht omdat ik de "kans niet wilde missen".

Nu is mijn positie (naar mijn smaak) te groot geworden om uit te breiden en komen er nu nog meer mooie koopkansen voorbij. In ieder geval heb ik wel de rust dat ik (een in mijn ogen) solide en betrouwbaar bedrijf heb gekocht op een faire prijs.

Ik snap nog steeds niet goed dat verzekeraars zo een smak maken. Ik snap wel dat NEWT zo laag gewaardeerd wordt, gezien het nu een bank is en het als dividendpositie nu zichzelf nog moet bewijzen. Prima, gewoon lekker laten liggen en laten renderen. Dat zal denk ik een van de banken zijn die (tenzij we een echte crisis zoals in 2008 krijgen) prima gefinancierd is en (nog) een relatief lage leverage zal hebben. Heeft iemand de conference call nog gevolgd?

quote:

QueSera schreef op 20 maart 2023 16:51:

[...].

Hij blijft het herhalen, het is momenteel een beetje aan dovemansoren gericht heb ik zo het gevoel. Ik heb er vertrouwen in, because he always puts his money where his mouth is.

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 16 maart 2023 19:21:

.

Andere prefjes die ik heb (dividend ook rond de 10%):
Acres Commercial Realty Corp Pref Series C (NYSE:ACR-C)
Tsakos Energy Navigation Ltd Pref-E (NYSE:TNP-E)
Tsakos Energy Navigation Ltd Pref-F (NYSE:TNP-F)

Van de hoog dividendaandelen zijn de twee mREITs die ik heb (NLY en AGNC) de meest risky, gevolgd door de BDC's (waar ik wel gek op ben) en vind ik de CEF's (daar hebben de meesten op dit moment helaas even niets aan vanwege dat documentatie gedoe) en Prefjes het meest stabiel.

Mochten jullie nog andere interessante prefjes weten, dan houd ik me aanbevolen!

quote:

Kaar$ schreef op 21 maart 2023 08:57:

[...]

Ik vind net op Finviz dat Barry er op 20 Maart 10k aandelen heeft bijgekocht a 11.74 en een andere Director van NEWT Zink Gregory er 1200 a 12.02.

finviz.com/insidertrading.ashx?tc=1

quote:

AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 17 maart 2023 22:18:

(wel in het Noorden rondgereden tussen Milaan, Verona, Venetië en Pisa)

quote:

QueSera schreef op 24 maart 2023 10:58:

Ik was weer eens te snel. Het is weer lekker bal op de beurs.