Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Dutchy Ron schreef op 24 februari 2020 19:21:

.... .....ik verwacht dat de indexen nog 10% zakken deze week .... enkel vanwege coranavirus en de gevolgen daarvan voor de economie.

quote:

NewKidInTown schreef op 24 februari 2020 19:09:

[...]
Denk beide, heb het al vaker geschreven, dit aandeel is bijzonder kwetsbaar, door beide aspecten die je noemt.
Daarnaast, er zit geen substantiele groei in het bedrijf, dat zich tot de high-tech sector rekent.
Plus is het management niet transparant en wijzigt regelmatig hun manier van rapporteren, geen peil op te trekken. Meeste grote beleggers blijven er daarom vanaf, behalve cowboys die aan de short-kant opereren. Hoe aantrekkelijk wil je het hebben ?

quote:

boem! schreef op 25 februari 2020 00:56:

Deze fan zat er in 2019 al "vol" in door gebruikmakend van de "reverse split" mijn nominale positie van 5700 aandelen aan te houden.
Ongerealiseerde koerswinst 2019 van 5700 keer 1,25 euro = 7,125 euro(9,50 31-12 vs 8,25 1-1).

In 2020 deze positie uitgebreid naar 11.000 aandelen door aankopen van 4300 a 9,60 euro en 1000 a 10,40 euro met de vrijgekomen middelen uit Tesla.
Ongerealiseerde koerswinst 2020 na deze ingezette correctie nog slechts 820 euro.

Daar het geschilderde vergezicht van 1,750 mio omzet te behalen in 2030 als leidraad voor mijn investering dient omdat een dergelijke omzet correspondeert met een netto wpa van 5 euro laat ik me niet afleiden door de dagelijkse koersschommelingen.

Uiteraard probeer ik wel de nieuwe situatie in te schatten voor de ontwikkeling bij A&E.
Deze valt voor mij uiteen in twee delen, ik voorzie geen duidelijke trendbreuk ontstaan bij Enterprise maar bij Automotive zie ik toenemende druk doordat naast de transitie van ICE naar EV de traditionele OEM sterk afhankelijk is van haar toeleveranciers waardoor de problemen extra vergroot worden indien het vrije handelsverkeer wordt aangetast en dat is nu duidelijk het geval met deze corona-virus uitbraak.

Omdat TT gekozen heeft voor het risicovolle spel van one-trick pony A&E is het van groot belang om de gevaren daarvan in te zien.

Zoals gezegd zie ik geen gevaar bij Enterprise maar nadrukkelijk wel bij de OEM's.
De correctie gisteren door de markt is er een van risk-off.
De OEM's die al in de hoek zaten waar de klappen vallen krijgen nog een schop na.
Bij High-Tech zie ik winstnemingen voor wat betreft het C&S gedeelte terwijl het HW-gedeelte vol geraakt wordt door de afname van het vrije handelsverkeer.

Ik kijk daarom met toegenomen interesse uit naar de resultaten Automotive behaald in het eerste kwartaal.
Dat de productie en verkoopaantallen van de OEM's een flinke dip te zien zullen geven is welhaast zeker.

Omdat ik me niet af laat leiden door deferred revenue zal de operationele omzet Automotive aangeven hoe we het afgegeven back-log moeten interpreteren.
De operationele omzet geeft nl de productie aan die behaald is in die periode.
Ik verwacht, dat deze fors lager ligt onder invloed van afnemende productie en verkoopaantallen bij de OEM's.
Omdat TT haar lopende contracten ieder kwartaal herwaardeert op basis van nieuw ingeschatte totaalwaarde zal dit zeker leiden tot neerwaartse bijstellingen.

In die zin ben ik wel "blij" met deze correctie omdat het duidelijk zal maken hoe die inschattingen tot stand zijn gekomen.
Indien de eerdere inschattingen met de nodige prudentie zijn gemaakt zal het effect meevallen daar staat tegenover dat indien die eerdere inschattingen een zekere vorm van opportunisme in zich hebben wordt Automotive extra hard geraakt.

In die zin is het extra vervelend dat het back-log slechts 1 keer per jaar openbaar wordt gemaakt.

Persoonlijk denk ik, dat deze verandering geen grote konsekwenties zal hebben omdat TT in haar outlook en inschattingen tot op heden altijd de voorzichtige kant heeft gekozen.

quote:

Vive tu vida positivamente schreef op 25 februari 2020 08:50:

Waarom moest TT gisteren zo onevenredig hard omlaag ......