Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

psps schreef op 9 juni 2021 20:33:

Dat wordt een minder dagje morgen, een flinke emissie!

quote:

joostUSA schreef op 9 juni 2021 18:48:

Maar weer eens even afkoelen naar de 30-37 regionen.

quote:

The Third Way... schreef op 27 april 2021 13:14:

Weer een handelsdag met zeer hoge volumes sinds de emissie. Nu is dat niet zo verwonderlijk, behalve dat de koers blijft stijgen. Daarbij nu ook boven de eerder berekende intrinsieke waarde, dat is de eerste keer sinds de 2019-20 jaarwisseling.

Die berekende intrinsieke waarde is zeer conservatief gebaseerd op alleen de bestaande clubs, maw. de verwachte clubaanwas is niet meegenomen. En daar zit zoals eerder voorgerekend de toverformule van verdrievoudiging in waarde, de waardecreatie waar BFIT op drijft. Op zich derhalve niet vreemd indien de koers erboven komt, het toont alleen maar toegenomen begrip en vertrouwen van de aandeelhouders in de toekomst.

Maar waarom nu, we zijn nog dicht? Wat heeft de Moose de analisten en institutionelen verteld dat ze nu zo bullish zijn geworden? Bij de emissie werd alleen dit vermeld:

The Company intends to use the net proceeds from the Offering to provide the Company with the financial flexibility to act on growth opportunities when they may arise and for refinancing and general corporate purposes. Mijn commentaar: er staat 'when' en niet 'if'...

Basic-Fit has reached an agreement with its syndicate banks to increase their commitment in the
accordion facility by €60 million in total after the successful completion of the equity raise. ...The Company intends to use part of the net proceeds from the Offering to repay the €60 million drawn under the Bridge facility. Mijn commentaar: dus de banken blijven netto op hetzelfde niveau.

Once the clubs have reopened, Basic-Fit intends to use the additional liquidity to finance its growth
plans.

Het moge duidelijk zijn dat de analisten en institutionele beleggers door de Moose overtuigd zijn dat deze 204+142 = 346 mln euro zeer rendabel kan worden aangewend. Al eerder gaf ik aan dat de 37 mln euro uitgegeven in Q1 voor op korte termijn niet rendabele maar wel 'scalable' CAPEX vreemd leek, behalve indien je geen liquiditeitszorgen hebt en wilt toeslaan op de M&A markt. De verwachting lijkt derhalve gewettigd dat er overnames gaan plaatsvinden.

En na de laatste AvA kunnen er zelfs nog opnieuw 10% meer aandelen worden uitgegeven, dus wanneer de banken weer meedoen in totaal richting een oorlogskas van maar liefst 600 mln euro and counting.

Something big is coming your way my dear fellow shareholders...

quote:

privee schreef op 9 juni 2021 20:48:

[...]

Vind de rente niet verkeerd en conversie kan tegen 32,5%-37,5% premie tov vastgestelde koers.
Als ik snel lees geldt verder:
Mocht de koers na 2025 ongeveer 75% hoger staan (1,35*1,3) dan kan BF kiezen om de hele lening af te lossen ipv conversie.
Conversie risico lijkt primair tussen de 35% en 75% koerstijging te liggen in 7 jaar tijd.
Lijkt mij op eerste gezicht beperkt risico bij een lage rente vergoeding in de tussentijd.

Prima deal. Of de koers zal stijgen of dalen zal vooral afhangen van vraag of de markt gelooft in versnelling van de groei in aantal locaties tegen goede rendementen.

Ik blijf rustig zitten als buy and hold met tot nu toe meer dan prima rendement.

quote:

Travis Bickle schreef op 10 juni 2021 09:23:

Ik snap echt helemaal niets van het enthousiasme van BF beleggers.
En niemand die het mij uit kan leggen. Ik zie gewoon een bedrijf dat zwaar door corona getroffen is, aandelen en obligaties uit moet geven om het hoofd enigszins boven water te houden. Nauwelijks rendabel voor corona, zwaar getroffen door corona( heel veel geld nodig om de cashburn te overleven) . Na corona waarschijnlijk even rendabel als voor corona ( nauwelijks dus ).
Forumleden die BF vergelijken met ASML hoe gek moet het worden.
Geen positie overigens maar wel verbazingwekkende interesse.

quote:

voda schreef op 10 juni 2021 10:05:

...
ING berekende dat de liquiditeitspositie aan het einde van het tweede kwartaal circa 360 miljoen euro kan bedragen. Dit bedrag kan volgens ING gebruikt worden om nieuwe clubs sneller te openen en om eventueel kleine overnames te doen.
...

quote:

BowmoreBoerke schreef op 9 juni 2021 13:55:

[...]

De grote jongens lezen mee op dit forum, kennelijk hadden ze net dát zetje nodig vandaag.

quote:

Travis Bickle schreef op 10 juni 2021 09:46:

@ Stephanus, klopt hoor, ik wilde mijn verbazing gewoon wat kracht bij zetten, zal het niet meer doen ;-)

quote:

Giraffe Capital schreef op 9 juni 2021 23:09:

@The Third Way... Hoe rijmen we dit nieuws met de guidance van gisteren waarin werd gewezen op 1010 clubs open aan het eind van het jaar? Basic-Fit heeft na deze obligatie plaatsing 450-500 miljoen aan liquiditeiten. Grote overname opkomst of wordt de opbrengst van de obligatie voornamelijk gebruikt om banken terug te betalen?

"We are encouraged by the strong membership developments and have restarted our club
rollout plans. In June, we expect to open 68 new clubs. We currently expect to open around 105
new clubs in 2021, bringing the total number of clubs to 1010"

105-68=37 clubs openen voor de rest van het jaar vind ik wel heel weinig voor het aantal liquiditeiten wat ze hebben.