Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 15:53:

[...]

Neen, denk dat TT gewoon ongelofelijk veel moeite heeft met goede winsten te maken
de Kaarten kosten heel veel geld, dat is ongoing

quote:

ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 15:41:

[...]

de wereld zet eerder een stap terug dan een stap vooruit

despoten aan de macht, ongelofelijk dat dit nog mogelijk is in 2019, maar toch

Trump, Putin, Xi Jinping, Bolsonaro, Erdogan, Mohammad bin Salman ... het ontbreekt er nog aan dat Berlusconi terugkomt.

chargeer het wat, maar de wereld holt achteruit, mafkezen met een grote bek hebben het voor het zeggen en dat terwijl het wereldwijd best economisch goed ging, kan je nagaan wat er staat te gebeuren als het echt slecht gaat
dan komen gewoon koloniale tijden terug, wat je niet kan krijgen ga je halen.

landje pik, iedereen doet maar, straks staan de US gewoon Venezuela te controleren net zoals ze Panama doen en de Russen breiden gewoon het vroegere imperium weer uit, China stormt straks Taiwan binnen

dit kan allemaal met deze figuren die geen verantwoording wensen af te leggen en waar helemaal niemand wat aan kan doen of je moet ten oorlog gaan.
Amerika is het zat politieman voor de wereld te spelen en dan krijg je één grote puinhoop

quote:

~Justin~ schreef op 2 februari 2019 17:49:

[...]

Ik zal wel scheel zijn maar ik heb afgelopen jaar toch echt een solide cashflow gezien van zo’n 100 miljoen euro aanwas. Vorig kwartaal in één kwartaal een EBITDA van 62 miljoen. Waar het beeld vandaan komt dat de kaarten kosten zo hoog zijn en groeien snap ik niet. TomTom geeft zelf aan kwartaal op kwartaal efficiency voordelen te halen uit de nieuw ontwikkelde kunstmatige intelligentie (AI) die geautomatiseerd data verwerkt.

Die AI en dat platform daar hebben ook veel kosten in gezeten om te ontwikkelen. En die CAPEX zijn wel ongoing, want men wil de machines steeds meer leren, nu zijn alle wereldwijde verkeersborden bijvoorbeeld al ‘bekend’ bij de AI. Dus die CAPEX voor AI zal wel op hetzelfde hoge niveau blijven, maar dat is wel ten gunste van een lagere OPEX aan het kaartonderhoud.

Natuurlijk zal het ‘lagere levels van wegen’ in HD maps brengen ook een groeiende post zijn. Maar per saldo voor tomtom als geheel zit een eventuele toename eerder in CAPEX dan OPEX. CAPEX is waarde toevoegend, terwijl OPEX gewoon de tent uit waait en elke maand weer opnieuw terugkomt.

Telematics gaat medio 2019 van de hand dus zal nog 6 maanden omzet en winst brengen aan tomtom (??) Ik verwacht in dat geval per saldo een gelijk eps aan 2018, ondanks dat er dan maar 6 maanden Telematics in de mix zit. Zo is er sprake van een ‘smooth’ overgang.

quote:

~Justin~ schreef op 2 februari 2019 17:49:

[...]

Ik zal wel scheel zijn maar ik heb afgelopen jaar toch echt een solide cashflow gezien van zo’n 100 miljoen euro aanwas. Vorig kwartaal in één kwartaal een EBITDA van 62 miljoen. Waar het beeld vandaan komt dat de kaarten kosten zo hoog zijn en groeien snap ik niet. TomTom geeft zelf aan kwartaal op kwartaal efficiency voordelen te halen uit de nieuw ontwikkelde kunstmatige intelligentie (AI) die geautomatiseerd data verwerkt.

Die AI en dat platform daar hebben ook veel kosten in gezeten om te ontwikkelen. En die CAPEX zijn wel ongoing, want men wil de machines steeds meer leren, nu zijn alle wereldwijde verkeersborden bijvoorbeeld al ‘bekend’ bij de AI. Dus die CAPEX voor AI zal wel op hetzelfde hoge niveau blijven, maar dat is wel ten gunste van een lagere OPEX aan het kaartonderhoud.

Natuurlijk zal het ‘lagere levels van wegen’ in HD maps brengen ook een groeiende post zijn. Maar per saldo voor tomtom als geheel zit een eventuele toename eerder in CAPEX dan OPEX. CAPEX is waarde toevoegend, terwijl OPEX gewoon de tent uit waait en elke maand weer opnieuw terugkomt.

Telematics gaat medio 2019 van de hand dus zal nog 6 maanden omzet en winst brengen aan tomtom (??) Ik verwacht in dat geval per saldo een gelijk eps aan 2018, ondanks dat er dan maar 6 maanden Telematics in de mix zit. Zo is er sprake van een ‘smooth’ overgang.

quote:

~Justin~ schreef op 2 februari 2019 17:49:

[...]

Telematics gaat medio 2019 van de hand dus zal nog 6 maanden omzet en winst brengen aan tomtom (??) Ik verwacht in dat geval per saldo een gelijk eps aan 2018, ondanks dat er dan maar 6 maanden Telematics in de mix zit. Zo is er sprake van een ‘smooth’ overgang.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 19:16:

oud beursgezegde

" het bewijs zit hem uiteindelijk altijd in de prijs" en daar kan je niet omheen
je kan tussen je oren wel allemaal precies denken en geloven wat iets waard is, maar als je....

quote:

Sunshine Band schreef op 2 februari 2019 19:50:

[...]

Word wel onpasselijk van jouw beurswijsheden

rond de kerstdagen gaat de beurs omlaag en schreeuw jij hier op het forum 'bloed aan de paal'

Ik heb dat toen stemmingmakerij genoemd, maar jij wist beter

de nasdaq100 stond toen rond 5900, nu op bijna 6900
T2 stond toen op 7.30-7.40 nu op 7.85

wat is die beurswijsheid waard? Je huilt met de wolven mee als het je zo uitkomt, enige rust of eigen realiteit zit er niet meer in.

Verder ben ik blij met de mooie verschillende insteken vandaag hier en de discussies. Prettige avond allen

quote:

ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 18:41:

@ Justin

ben geen accountant, maar volgens mij is cashflow niet gelijk aan winst

winst is alle opbrengsten min alle kosten , in de ruimste zin van het woord

cashflow is volgens mij de kasstroom, dat is wat anders dat zijn ontvangsten - uitgaven

quote:

Makita schreef op 2 februari 2019 19:21:

Ga er maar van uit dat de effectieve datum van de Telematics deal per 1-1-2019. Alles later is dan meegenomen, maar als je een proces start in de zomer 2018 dan is een effectieve trabsactiedatum van 1-1-19 reeel.

Heb dit al vorige week aan ir gevraagd maar kreeg daar geen antwoord op, daar werd op dat moment geen nadere info over verstrekt en ik moest de ir pagina de komende dagen maar in de gaten houden (tip). Wordt dus bij Q4 cijfers wel benoemd, anders gevraagd tijdens de analisten call.

quote:

Makita schreef op 2 februari 2019 19:21:

Ga er maar van uit dat de effectieve datum van de Telematics deal per 1-1-2019. Alles later is dan meegenomen, maar als je een proces start in de zomer 2018 dan is een effectieve trabsactiedatum van 1-1-19 reeel.

Heb dit al vorige week aan ir gevraagd maar kreeg daar geen antwoord op, daar werd op dat moment geen nadere info over verstrekt en ik moest de ir pagina de komende dagen maar in de gaten houden (tip). Wordt dus bij Q4 cijfers wel benoemd, anders gevraagd tijdens de analisten call.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 2 februari 2019 13:17:

de Founders gaan mi gewoon risk-off en door te cashen zetten ze kapitaal veilig, ze zitten nog veel te zwaar met hun vermogen in de toko, en nu reduceren ze risico

verder lezen ze ook de rapporten van investment huizen en vooral de laatste van de bank die ze zo goed begrijpt , liegt er niet om; na 9 jaar hausse aan de beurzen is het feest over

""
- wereldwijde vertragingen
- de recordvraag naar grondstoffen uit China gaat afnemen
- Amerikaanse aandelen beginnen effect van handelsconflict tussen VS en China te voelen
- ESG-strategieën beginnen vruchten af te werpen

- WINSTPROGNOSES worden verlaagd alsof het 2008 is, de lijst met bedrijven die hun financiële prognoses verlagen worden alsmaar langer
de vrees dat de vertraging voor groei wel eens groter kan zijn dan wat analisten eerst dachten zwelt aan

onzekerheden krijgen de overhand, gespannen handelsbesprekingen tussen de US en China, onzekerheid rond het rentebeleid van de Fed en rond Brexit

risicoactiva steeds gevoeliger voor macro-economische factoren plus de politieke onzekerheden zorgen voor een volatiel marktklimaat, daarin presteren defensieve beleggingen gewoon beter

de geschiedenis leert dat de analisten behoorlijk hun winstprognoses bijsturen, het aantal verlagingen overschreed het aantal stijgingen in de ERI index van Citigroup ( earnings revision index ) slechts 1 maand voor de recessie van 2007 en een maand nadat de S&P500 index gepiekt had

vandaag is dit wederom het geval, het is van 2008 geleden dat het verschil tussen analisten die met verlagingen - verhogingen kwamen nog zo hoog was ( 50%)

""

en zo gaat het nog wel even door, de adviezen zijn allemaal voor schuiven binnen regio en sectoren, verplaatsen van kapitaal voor minder risico naar meer defensief
dat zie je ook in de outflows versus inflows , dat zien hedge en investment fondsen vrij snel, die zien dat men uit US equities loopt en we zien dan ook bvb aandelen die defensief gezien worden als een Nestle en Roche gewoon aan de highs staan.

de money-flow gaat altijd eerst, daarna komt de markt pas achterna

je ziet dan ook dat analisten hun winstprognoses dan wel in een schrikwekkend tempo aan het verlagen zijn, de markt volgt deze laatste verlagingen nu even niet, de MSCI world index ging zelfs na de teruggave laatste kwartaal 2018 , deze maand aan 7% plus in euro

de sfeer draait dan wel weer behoorlijk behoudend tot zelfs pessimistisch, bedrijven doen er goed aan een cash-buffer in te bouwen zodat eventuele teleurstellingen in bedrijfswinsten beter te verteren zijn

denk dat de FFF bij TT heel goed luisteren naar algehele markt signalen en bewegingen, ze weten dat ze voor timing met Telematics te laat waren en dat kon je ook wel proeven uit de comment van HG waar hij nu zegt, ze stonden niet allemaal klaar de portemonnee wijd open te trekken, waar hij 6 maand geleden nog zei ze kloppen aan de deur

HG gaat gewoon risk-off en dat is onder de huidige omstandigheden gezond verstand , een goede balans waar het bedrijf straks aan de beurs staat voor 1/3e cash en 2/3 operationele onderdelen geeft een ruggensteun

wat winsten betreft moet je van TT vooralsnog in 2019 volgens Kepler/RABO niet veel verwachten, de kosten blijven oplopen en de omzet en wpa gaan lager, de cash berg in TT geeft wel een vangnet op het aandeel aan 7 euro, maar 10 euro of beter ga je enkel zien als ze de tent verkopen of delisten.

denk dat ze liefst willen verkopen, maar ze zijn te laat , het klimaat zit tegen en 10 euro voor som der delen is te weinig 12 plus laten ze het waarschijnlijk gaan.

we weten het gauw genoeg, hoop zelf dat de jaarpresentatie voor dit aandeel gaat doen wat Telematics niet lukte en dat is een spike naar 9 plus, dan laat ik een groot gedeelte gaan.