Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Eurocommercial Properties   /   ECP 2019

Aandeel Eurocommercial Properties AEX:ECMPA.NL, NL0015000K93

Laatste koers (eur) Verschil Volume
23,500   -0,150   (-0,63%) Dagrange 23,400 - 23,700 8.615   Gem. (3M) 42,8K

ECP 2019

Volgen
1.386 Posts
Pagina: «« 1 ... 51 52 53 54 55 ... 70 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 15:09
    ik verwacht:
    € 2,18 in november 2019
    € 1,05 in maart/april 2020
    € 1,15 in november 2020
    € 1,07 in maart/april 2021.
    Totaal gaat het dan inderdaad om € 5,45 in ruim 1,5 jaar per aandeel. Uitgaande van ongeveer 49,5 mil. aandelen is dit € 270 mil. aan dividenduitkeringen, waarbij aandeelhouders dus in 1,5 jaar inderdaad ongeveer 23% (o.b.v. de huidige koers) aan dividend ontvangen.

    Die 23% heb je dan toch alvast mooi maar eens binnen!

    Zie voor risico op verlaging waarde vastgoed mijn vorige posts

    Faillissement van een grote huurder, dat zou dan Inditex (Zara) met 3,9% van de huurstroom moeten zijn, maar dat zie ik niet zo snel gebeuren... en H&M betaalt 2,6% van de huur, die zie ik ook nog niet zo snel echt in de problemen komen... Carrefour zit op 2%, die gaat het ook wel redden (Food is good). Dan komt het Italiaanse Gruppo Coin met 1.9%... dat is een warenhuisketen in Italië die ik niet zo goed ken, volgens mij een familiebedrijf. Dan Mediamarkt met 1,6%, dat is een aandachtspuntje wellicht. En de overige huurders zitten onder 1,5%. Mooie spreiding wat mij betreft. Weinig risico op plotselinge grote huuruitval als gevolg van faillissement van 1 grote huurder... en dan nog: de winkelcentra zijn goed dus dan komt er een andere winkelketen die die ruimtes wel wil aanhuren. Primark... Action... Aldi.. Lidl...
  2. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 15:19
    quote:

    junkyard schreef op 2 september 2019 13:55:

    Gedurende boekjaar 2019/2020 zal ECP inderdaad ruim 3 euro aan dividend uitbetalen, terwijl het resultaat waarschijnlijk ongeveer 2,50 zal zijn.
    Hier hebben we het al eens over gehad Junkyard, waarom kom je nu weer opnieuw met deze onwaarheid? In plaats van het netto jaarresultaat een jaar lang op te sparen en dan in 1 keer uit te keren, gaat vanaf komend boekjaar twee keer per jaar een uitkering plaatsvinden waarbij twee keer de helft van het netto jaarresultaat wordt uitgekeerd. Op de spaarrekening moet men bij grote bedragen tegenwoordig rente betalen dus des te beter is nu de tweejarige uitbetaling.
  3. [verwijderd] 2 september 2019 15:34
    Het is het meest ervaren management dat er volgens mij is in commercieel vastgoed. In tegenstelling tot Wereldhave, Vastned en URW heb ik het idee dat dit management wel met beide benen op de grond staat en al jaren geen gekke aankopen doet. Dus vertrouwen is er zeker van mijn kant. Waar mijn vraag meer op ziet is, is dat ik niet weet wat de kaspositie op dit moment is en dit niet kon terugvinden in de stukken. Als je namelijk weet wat de kaspositie is, dan weet je ook hoeveel ruimte er is met de verwachte huurinkomsten minus de kosten minus de dividenduitkeringen en kan je relatief eenvoudig bepalen welke ruimte er is voor eventuele tegenvallers, áls ze zich voor zouden doen, zonder dat ECP vastgoed moet verkopen om hun LTV naar beneden te krijgen. Het is mogelijk om de LTV te laten oplopen maar ik heb gemerkt dat de markt hier iedere keer extreem op reageert omdat er sprake is van afwaarderingen van het vastgoed. Naar mijn mening komt dit omdat vastgoedpartijen te weinig liquiditeit hebben en gedwongen worden om panden te verkopen zoals nu in Parijs het geval is. Dit is natuurlijk heel krom, aangezien de rentepercentages (<2%) op dit moment lager zijn dan de huurinkomsten (>4%). Dus naar mijn mening wordt er waarde van het aandeel verbrand indien vastgoedpartijen te weinig financiële buffers hebben en dus over moeten gaan tot verkoop om hun LTV te verlagen.
  5. forum rang 4 junkyard 2 september 2019 17:10
    quote:

    Branco P schreef op 2 september 2019 15:19:

    [...]

    Hier hebben we het al eens over gehad Junkyard, waarom kom je nu weer opnieuw met deze onwaarheid? In plaats van het netto jaarresultaat een jaar lang op te sparen en dan in 1 keer uit te keren, gaat vanaf komend boekjaar twee keer per jaar een uitkering plaatsvinden waarbij twee keer de helft van het netto jaarresultaat wordt uitgekeerd. Op de spaarrekening moet men bij grote bedragen tegenwoordig rente betalen dus des te beter is nu de tweejarige uitbetaling.
    Zo'n opmerking (onwaarheid) biedt weinig ruimte voor argumentatie :)

    Dat dit onderwerp hier al eens is besproken, wil niet zeggen dat wij het met elkaar eens zijn. Ik kan ook melden dat jouw uitleg onzin is, maar daar schiet een forum niets mee op.

    Er zijn voor een onderneming meer kasstromen gedurende het jaar dan alleen operationele kasstromen, zoals financieringsactiviteit en (des)investeringen. ECP zal niet een jaar lang operationele kasstromen opsparen op een bankrekening, en dit na een jaar uitkeren.
  6. forum rang 4 junkyard 2 september 2019 17:15
    quote:

    Gunther schreef op 2 september 2019 16:24:

    Voor wie de conference call niet heeft bijgewoond, zie onderstaande link. Duidelijke taal: 43% LTV, waar hebben we het over? Als je huis een hypotheek heeft van 43% van de waarde, is dat dan riskant?
    Link: finance.yahoo.com/news/edited-transcr...

    Dat is appels met peren vergelijken. Zo werken schuldconvenanten bij commercieel vastgoed anders, waarbij de duimschroeven sneller kunnen worden aangedraaid.

    Ik schrok wat van deze melding van de CEO, aangezien dit erop kan duiden dat ECP niet van plan is de schuld/risicograad (LTV) voor beleggers te verlagen, en op lange termijn een hogere LTV dan marktstandaard te hanteren.
  10. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 17:34
    quote:

    junkyard schreef op 2 september 2019 17:10:

    [...]

    Zo'n opmerking (onwaarheid) biedt weinig ruimte voor argumentatie :)

    Dat dit onderwerp hier al eens is besproken, wil niet zeggen dat wij het met elkaar eens zijn. Ik kan ook melden dat jouw uitleg onzin is, maar daar schiet een forum niets mee op.

    Er zijn voor een onderneming meer kasstromen gedurende het jaar dan alleen operationele kasstromen, zoals financieringsactiviteit en (des)investeringen. ECP zal niet een jaar lang operationele kasstromen opsparen op een bankrekening, en dit na een jaar uitkeren.
    Ik meld dat jouw stelling onzin is en ik onderbouw dat vervolgens met argumenten. Dat lijkt mij the way to go :) Jij mag best melden dat jij vindt dat mijn uitleg onzin is, maar dan verwacht ik wel een ondersteunende argumentatie, anders is het een lege kreet.

    Je zegt dat er meerdere kasstromen zijn gedurende een jaar. Dat is op zich juist, echter deze kasstromen treden over het algemeen gewoon netjes verspreid over het jaar plaats. Rentebetalingen aan de bank, eventuele aflossingen aan de bank. In principe werd tot voor kort gedurende het jaar het gehele resultaat "opgespaard" en dan in 1 keer uitgekeerd. Nu wordt twee keer gedurende een half jaar het halve jaarresultaat "opgespaard" en wordt er twee keer per jaar een half jaarresultaat uitgekeerd.

    Jouw bewering dat er met betrekking tot enig boekjaar nu 1,5x dividend uitgekeerd wordt is dus onjuist.
  11. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 17:38
    quote:

    junkyard schreef op 2 september 2019 17:15:

    [...]

    Dat is appels met peren vergelijken. Zo werken schuldconvenanten bij commercieel vastgoed anders, waarbij de duimschroeven sneller kunnen worden aangedraaid.

    Ik schrok wat van deze melding van de CEO, aangezien dit erop kan duiden dat ECP niet van plan is de schuld/risicograad (LTV) voor beleggers te verlagen, en op lange termijn een hogere LTV dan marktstandaard te hanteren.
    Mee eens dat woninghypotheken met financiering van commercieel vastgoed vergelijken, appels met peren vergelijken is. Kijk, we zijn het wel eens eens Junkyard! :-)

    De CEO gaf aan dat 43% helemaal niet hoog is, en daarin geef ik hem gelijk. Hij heeft ook gezegd dat er een aantal kleine verkopen aankomen en dat de LTV dan verder teruggebracht wordt. Al met al was ik dus niet geschrokken, maar juist opgelucht naar aanleiding van het horen van de Webcast. Ik kan overigens iedereen aanraden de webcast te luisteren!
  12. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 17:40
    quote:

    Makita schreef op 2 september 2019 17:26:

    Waarom zit jij eigenlijk long in ECP?

    Een beetje humor moet kunnen junkie, een dag niet gelachen is een dag niet geleefd!
    Junkyard heeft geen positie in ECP, dat is mijn vermoeden. Maar ik ben blij dat hij kritische noten plaatst. Soms noopt dat mij ertoe om nog wat meer uitzoekwerk te doen. Tot nu toe met geruststellende uitkomsten overigens.
  13. Gunther 2 september 2019 17:44
    Tuurlijk is de woningmarkt anders, maar het gaat er wel om dat een LTV van 43% niet hoog is en dat de markt compleet is doorgedraaid door een lagere LTV te verlangen, waarbij de rentes ook nog eens veel lager liggen. Ik sta er precies zo in als het management en zie ze bij een volgende verkoop wel weer wat aandelen inkopen bij de huidige koers.
  15. forum rang 4 junkyard 2 september 2019 18:11
    quote:

    Makita schreef op 2 september 2019 17:26:

    Waarom zit jij eigenlijk long in ECP?

    Een beetje humor moet kunnen junkie, een dag niet gelachen is een dag niet geleefd!
    Eerste keer dat je mij zo noemde heb ik dit een slechte grap genoemd. Nu je dit voor de derde keer doet, vind ik het gewoon onbeleefd, omdat je weet dat ik deze grap niet waardeer.

    Als je er lol aan beleeft om anderen te beledigen, dan is dit humor.
  17. Economische Vluchteling 2 september 2019 18:15
    quote:

    junkyard schreef op 2 september 2019 17:15:

    [...]

    Dat is appels met peren vergelijken. Zo werken schuldconvenanten bij commercieel vastgoed anders, waarbij de duimschroeven sneller kunnen worden aangedraaid.

    Ik schrok wat van deze melding van de CEO, aangezien dit erop kan duiden dat ECP niet van plan is de schuld/risicograad (LTV) voor beleggers te verlagen, en op lange termijn een hogere LTV dan marktstandaard te hanteren.
    Tsja, wat is nou de marktstandaard. Vastned zit op 42% met vrij lage yields en geen groei, terwijl ECP aardige groei vertoont.

    Heb je verder eens berekend waar Unibail op zit als je proportioneel consolideert en de hybrid debt meetelt, dat is dik 50%+ LTV.

    Dat is verder prima, want ze kleuren binnen de lijntjes en de hogere leverage bij dergelijke rentes = hogere returns.

    Als ECP management er verder vertrouwen in heeft op 43% veilig te kunnen opereren, zonder dat het risico te hoog is, geloof ik dat best, omdat hun gemiddelde OCR 8.9% is kunnen ze namelijk vrij duurzaam huurgroei realiseren voorlopig.

    Als je verder uitgaat van €175m NRI (inclusief JV's) voor de komende 12 maanden, dan zit je op een debt/EBITDA van net boven de 10x.
    Dat is zeker geen probleem, mits ze er vertrouwen in hebben dat er consistente groei in zit voor de komende jaren. Zo niet, dan wordt het een ander verhaal, maar dan zouden ze de LTV zelf vast ook wat lager willen hebben.

    Verder is het gewoon ontzettend aantrekkelijk gewaardeerd op dit moment. Als je al corrigeert voor het aankomende dividend zit je dus op €21 => 6.5% NIY (op basis van de verwachte net proprty income voor de komende 12 maanden). Die is kritischer dan hun eigen manier van NIY berekenen, die de property expenses hier niet meerekent. Dat zijn dan Klepierre waarderingen voor ECP kwaliteit/performance.
  18. forum rang 4 junkyard 2 september 2019 18:19
    quote:

    Branco P schreef op 2 september 2019 17:34:

    [...]

    Ik meld dat jouw stelling onzin is en ik onderbouw dat vervolgens met argumenten. Dat lijkt mij the way to go :) Jij mag best melden dat jij vindt dat mijn uitleg onzin is, maar dan verwacht ik wel een ondersteunende argumentatie, anders is het een lege kreet.

    Je zegt dat er meerdere kasstromen zijn gedurende een jaar. Dat is op zich juist, echter deze kasstromen treden over het algemeen gewoon netjes verspreid over het jaar plaats. Rentebetalingen aan de bank, eventuele aflossingen aan de bank. In principe werd tot voor kort gedurende het jaar het gehele resultaat "opgespaard" en dan in 1 keer uitgekeerd. Nu wordt twee keer gedurende een half jaar het halve jaarresultaat "opgespaard" en wordt er twee keer per jaar een half jaarresultaat uitgekeerd.

    Jouw bewering dat er met betrekking tot enig boekjaar nu 1,5x dividend uitgekeerd wordt is dus onjuist.
    Ok, fair enough.

    Ook prima als je mij niet gelooft wanneer ik meld dat ik een kleine long positie heb.

    Overige kasstromen vinden niet gespreid plaats. Vooral de (des)investeringen veroorzaken grote mutaties. Bijvoorbeeld de Woluwe aankopen (+/- 100 miljoen cash-out in december 2018), en de kasstromen die plaatsvinden na verkoop van 50% Passage du Havre (203 miljoen van Axa), of investeringen in portefeuille (verbouwingen / uitbreidingen). ECP zal dit soort kasstromen balanceren met operationele en financierings kasstromen, en spaart dus niet een jaar lang operationele kasstromen richting dividend uitkering.
  20. forum rang 7 Branco P 2 september 2019 18:27
    quote:

    junkyard schreef op 2 september 2019 18:19:

    [...]
    Overige kasstromen vinden niet gespreid plaats. Vooral de (des)investeringen veroorzaken grote mutaties. Bijvoorbeeld de Woluwe aankopen (+/- 100 miljoen cash-out in december 2018), en de kasstromen die plaatsvinden na verkoop van 50% Passage du Havre (203 miljoen van Axa), of investeringen in portefeuille (verbouwingen / uitbreidingen). ECP zal dit soort kasstromen balanceren met operationele en financierings kasstromen, en spaart dus niet een jaar lang operationele kasstromen richting dividend uitkering.
    Kasstromen balanceren, dat zullen ze inderdaad moeten doen, of ze nu 1x per jaar al het dividend uitkeren of 2x per jaar een half jaardividend. Jouw stelling is dat er nu m.b.t. enig boekjaar 1,5x dividend wordt uitgekeerd. Dat is niet zo. En je presenteert het alsof het een nadeel is dat nu tweejaarlijks 1/2 van het resultaat wordt uitgekeerd. Dat is dus ook niet zo. Ik zie het eerder als een groot voordeel voor de beleggers. Ik vind het in ieder geval erg prettig om twee maal per jaar 5% dividend (minus dividendbelasting) te gaan krijgen in plaats van één keer per jaar 10%
1.386 Posts
Pagina: «« 1 ... 51 52 53 54 55 ... 70 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Eurocommercial Properties verhoogt outlook nogmaals

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Eurocommercial Properties Nieuws

  1. Slotcall: AEX kopje onder, Bill Ackman is klaar met Amsterdam en Tesla weer door $1 biljoen
  2. Slotcall: chipaandelen trekken AEX omlaag, maar augustus was een prima maand
  3. Slotcall: AEX met nieuw record het weekend in en Tesla krijgt concurrentie op Wall Street
  4. Slotcall: AEX ruimt de slingers op, maar Powell heeft de beursweek gered
  5. Beursblik: Eurocommercial Properties laat goed omzetherstel zien
  6. Flink lager resultaat voor Eurocommercial Properties
  7. Beursblik: Degroof Petercam verhoogt koersdoel Eurocommercial
  8. Beursblik: geen verrassingen bij Eurocommercial Properties
  9. Resultaatverbetering voor Eurocommercial Properties
  10. Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel Eurocommercial Properties