Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

martinmartin schreef op 29 september 2018 13:05:

Ik ben blij te constateren dat serieuze posters meer en meer de ons via tomtom beschikbaar gestelde info minutieus bestuderen.

Gewoon algemeen bekend is dat Tomtom met bijna alle (grote) automerken projecten heeft lopen voor hd-maps.

Ik richt mij nu even naar de serieuze poster: wat is er mis met te wijzen op toepassingen naar een aanpalend gebied tw sporthorloges.
HG is er klaar mee als zelfstandige unit maar probeert wel de waarde in stand te houden die er via patenten onherroepelijk opgesloten liggen bij deze in slaapstand gezette unit. Op het moment dat er gesproken wordt over serieuze overnamekansen van Consumer is hij weer de held.

Hij verkondigt nu, dat de toekomst van het bedrijf ligt bij toepassingen op het gebied van aparte software in de auto en geeft ook en passant aan dat de deal tussen Google en Renault hem rauw op het dak is gevallen maar dat die beweging in EERSTE INSTANTIE slechts de infotainment kant raakt.

Het lijkt me dat we onze energie beter kunnen stoppen in het analiseren waarom Renault die stap heeft gezet om van daaruit te beredeneren of zij met deze tactiek ook op het gebied van HD-toepassingen binnen kunnen dringen bij OEM's en nog veel belangrijker de kans hebben om in te schatten of andere producenten deze weg gaan volgen.

quote:

Je weet wat dit betekent..... schreef op 29 september 2018 12:48:

Hij geeft ook ineens veel meer interviews Hg. Dus ook meer in de picture TomTom, das dan wel weer een voordeel. Cruijff zou zeggen, elk nadeel, heeft zijn voordeel.

quote:

Was here schreef op 29 september 2018 13:35:

Hoorde zojuist nog een beursdiscussie op bnr. Ging over tt. Wat een bedroevend niveau. Ze snappen en geen pepernoot van de automobielindustrie en tt

quote:

holenbeer schreef op 29 september 2018 14:15:

[...]
Eens. Ik denk dat de endgame nu gestart is. Er zijn geïnteresseerden voor TTT en wellicht de hele toko. Google en Microsoft wisselen elkaar af met berichten over allianties met niet de minste OEM's. Apple deed een duit in het zakje door 'maps zelf te gaan ontwikkelen'. Als één van die 3 of alledrie interesse in een kaartenmaker die bij alle OEMs binnen is zou hebben, zouden ze dat dan in het openbaar zeggen? Of zouden ze pogingen doen die kaartenmaker pootje te lichten?

Ik mag echt hopen dat er een leuke veiling komt voor TTT, en daarna een leuke veiling voor de rest, of zelfs apart voor de resterende onderdelen. Uit consumer kan je zo ook nog wel wat waarde peuren.

De hele tent weg voor 4 miljard, wij allemaal 18 euro, de Goddijns 1 miljard. Ik zeg, doen. Koop de grootste boot die er is, de beste bemanning die er is, auf wiedersehen.

quote:

martinmartin schreef op 29 september 2018 11:38:

Indien je een beetje hebt opgelet verkondig je naadloos mijn redenatie.

Moi: dat is heel mooi Martin :-)

De markt waardeert Tomtom voor alle commotie op 8,50 euro
Onderverdeeld in
4 euro voor Automotive en Enterprise
1,75 euro voor Consumer
1,75 euro voor Telematics en
1 euro aan kas

.....Per saldo heb je dan de stand van vandaag ad 7 euro onderverdeeld in
1,50 euro Automotive en enterprise
1,75 Consumer
Twee, 75 Telematics en
1 euro kas

Moi: 1,75 PLUS 1,00 overname-premie wordt 2,75 kan ik ook nog volgen, zou je op 646 miljoen uitkomen.

Daarna ben ik je kwijt.....

Moi: ik jou ook gezien het volgende:

Het plaatje zal er dan na dit nieuws als volgt uitzien:
Automotive het bedrag erbij ipv eraf dus zes euro 50 cent
Consumer bijgesteld naar 1,50 euro
Kas Telematics zes euro 50 cent
Kas 1 euro
Totaal 15,50 euro.

quote:

DerksVisie schreef op 29 september 2018 12:06:

[...]

Tesla is gewoon binnen, waarom komt er nou niet een persbericht...

Het is zo zonde om zulke belangrijke deals ergens op een interviewtje te lezen.

quote:

vreemd vermogen schreef op 29 september 2018 14:31:

Blijft wel de vraag: Wat gaat TT met het geld doen als Telematics is verkocht? Je kan daar eindeloos op speculeren.
Mijn wens/gedachte:
TTT brengt 1,2 Mrd op
1/3 deel super dividend ( ook voor de founders erg leuk)
1/3 acquisitie/R&D
1/3 inkoop aandelen en daarmee het totaal van uitstaande aandelen te verminderen
Raar idee?

quote:

NewKidInTown schreef op 29 september 2018 14:10:

.....Nu maar weer even de waarde van Telematics proberen te bepalen:

Totaal revenue H1 18: 423,2 miljoen
Telematics revenue H1 18: 86,7 miljoen (20,5%)

Totaal Ebitda H1 18: 114,4 miljoen
Telematics Ebitda H1 18: 33,1 miljoen (29%)

Totaal EPS, € fully diluted H1 18: 0,11
Telematics EPS, € fully diluted H1 18: 0,032

quote:

*Justin* schreef op 29 september 2018 14:52:

[...]

Of zo...

- TTT brengt 1,2 miljard op. Met de 200 mio eigen cash heb je dan een netto kas positie van 1,4 miljard. Is EUR 6,27 per aandeel. (de rest van het bedrijf is dus nu 90 cent waard. Wat een absurde situatie).

- Er wordt GEEN superdividend uitgekeerd

- Er wordt een aandelen inkoop gestart om het aantal aandelen te verkleinen van 230 miljoen naar 180 miljoen. Dit vergroot de EPS met 30% (door kleiner aantal aandelen) en zal de koers stuwen. Als TT geluk heeft lukt dit voor gemiddelde koop prijs van EUR 9,00. (wat er op neerkomt dat TT ruim boven de 10 euro gaat noteren). Er resteert dan nog 850 miljoen cash.

- TomTom founders verkopen een deel van hun aandelen aan strategische kopers. Microsoft, Baidu en UBER bijvoorbeeld. Zij krijgen met koersen op 10+ een mooi bedrag voor dat deel van hun aandelen.

- TomTom krijgt van dit trio extra opdrachten - net zoals Audi, Daimler en BMW dat ook bieden aan HERE. Op basis daarvan gaan de inkomsten van TomTom omhoog. TomTom gebruikt de resterende 850 miljoen euro voor versterkende investeringen. Zowel acquisities die automated mapmaking bevorderen (zoals de Autonomos acquisitie) en extra uitgaven in R&D. Partners van Microsoft en Baidu sluiten zich als klant aan, als alternatief op Google en HERE.

quote:

ketchup of catch-up schreef op 29 september 2018 15:05:

Denk dat Telematics de test-case is
Indien dit een succes is en er echt 6 euro per aandeel uitkomt
Poetst HG met een offensief in pers en roadshows de waarde van de Kaarten , laat de winnings zien
Cash blijft in de tent
Over 12 maand gaan de kaarten in de veiling voor minimaal HERE waardering
Last man standing premie kan tot 30% premie geven
Lees FD over JdM

quote:

*Justin* schreef op 29 september 2018 14:52:

- TTT brengt 1,2 miljard op. Met de 200 mio eigen cash heb je dan een netto kas positie van 1,4 miljard. Is EUR 6,27 per aandeel. (de rest van het bedrijf is dus nu 90 cent waard. Wat een absurde situatie).

quote:

NewKidInTown schreef op 29 september 2018 14:10:

[...]

Wat is het toch ook een leugenaar :-)

Nu maar weer even de waarde van Telematics proberen te bepalen:

"Tomtom na het afstoten van Telematica , met een vijfde van de omzet , te klein wordt" hehe, das een geruststelling, daar kwam ik ook op.

Totaal revenue H1 18: 423,2 miljoen
Telematics revenue H1 18: 86,7 miljoen (20,5%)

Totaal Ebitda H1 18: 114,4 miljoen
Telematics Ebitda H1 18: 33,1 miljoen (29%)

Totaal EPS, € fully diluted H1 18: 0,11
Telematics EPS, € fully diluted H1 18: 0,032
(laatste zelf berekend/afgeleid uitgaande van percentage Ebitda (29%) en niet revenue (20,5%) van Telematics tov totaal TT)

Dan neem ik voor totaal 2018 gewoon even het dubbele van het eerst half jaar:

Telematics:
Telematics revenue 2018: 173,4 miljoen
Telematics Ebitda 2018: 66,2 miljoen
Telematics EPS, € fully diluted 2018: 0,064

Op basis van bovenstaande, hoeveel zou Telematics waard zijn en hoeveel zou er geboden gaan worden ???

Kwam nog tegen:

"1. Vuistregels
In de praktijk van het midden- en kleinbedrijf wordt het gebruik van vuistregels (ook wel multiples genoemd) veel toegepast om te bepalen: wat is een bedrijf waard? Het gaat daarbij om formules als:

4-6 x de nettowinst
0,75 – 1,2 x de jaaromzet
1 x de intrinsieke waarde + 2 x de nettowinst
3 x EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)
4 x EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)"

www.mt.nl/series/wat-is-een-bedrijf-w...

Wel midden- en kleinbedrijf wellicht ligt dat voor TT anders.

Ik reken even

OF - "4-6 x de nettowinst" neem 6 x 0,064 wpa -> 0,384 per aandeel of 90,24 miljoen
OF - "0,75 – 1,2 x de jaaromzet" neem 1,2 x 173,4 -> 208 miljoen
OF - "3 x EBITDA" 3 x 66,2 -> 198,6 miljoen

quote:

VanillaSky schreef op 29 september 2018 15:08:

[...]

De kans op een superdividend lijkt mij zeer onwaarschijnlijk en op zich ook niet wenselijk.
Ik denk dat de kans het grootste is dat hierna gewoon een verkoop van de Kaarten plaats gaat vinden, eventueel consumer los verkopen of het blijft een hobby van de Goddijntjes.
Tweede scenario is zelfstandig door, denk dat ze hier alleen voor kiezen als ze al een dermate goed zicht hebben op verdere groei (na 2021) in automotive. Anders is dit mi een veel te risico vol scenario. Een omzet van 650mio volgend jaar met een kleinere winst (ivm verkoop telematics) is te risicovol tenzij er dus zicht is dat bijv. Automotive & Licensing VEEL harder gaan groeien dan verwacht. En dan zal het toch moeten zijn jaarlijkse orderboeken 500-600mio+ en Licensing wat naar minimaal 200mio+ gaat.

quote:

löngterm schreef op 29 september 2018 15:23:

Het kwam je zeker goed uit de groei en potentie van dit deel volledig achterwege te laten.....

quote:

NewKidInTown schreef op 29 september 2018 15:39:

[...]

Groei Telematics H1 18 tov H1 17 dus y-o-y:

Revenue: +7,17%
EBIT: +5,6%
Ebitda: +12,6%