Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

bezinteergebelegt schreef op 21 augustus 2018 22:09:

[...]

Man, hou toch op, al je verhalen en postings over je zgn posities passen in een sprookjesboek en jij woont in een sprookjesbos.

Je bent 1 grote fantast.

En daar heb ik geen uitroeptekens voor nodig.

En daar laat ik het bij want elke letter aan jou besteed is er alweer 1 teveel.

quote:

Stockboer schreef op 21 augustus 2018 22:17:

De koers beweegt zich al een half jaar zijwaarts. Het management heeft beloofd dat de fusie direct in het resultaat zichtbaar zou zijn, dus ben benieuwd.
Bij een koers richting de 170 komt een dividendrendement van 7% in het zicht. Bij een groot bedrijf als URW lijkt mij dat het grote geld van de vermogens en pensioenbeheerders dat ook niet aan zich voorbij laat gaan. Laat staan de obligatiehouders die 2,25% maar rente krijgen op hun bond.
Ik verwacht meer ruimte opwaarts dan naar beneden.

quote:

Stockboer schreef op 21 augustus 2018 22:17:

De koers beweegt zich al een half jaar zijwaarts. Het management heeft beloofd dat de fusie direct in het resultaat zichtbaar zou zijn, dus ben benieuwd.
Bij een koers richting de 170 komt een dividendrendement van 7% in het zicht. Bij een groot bedrijf als URW lijkt mij dat het grote geld van de vermogens en pensioenbeheerders dat ook niet aan zich voorbij laat gaan. Laat staan de obligatiehouders die 2,25% maar rente krijgen op hun bond.
Ik verwacht meer ruimte opwaarts dan naar beneden.

quote:

Dicall69 schreef op 21 augustus 2018 21:55:

[...]

Retail Vastgoed is uit de mode en wordt niet langer gewaardeerd door beleggers voor mij een aanname van èèn iemand, want ik ben wekelijks in Frankrijk en zie dat er sprake is van centralisatie en URW is zich daar zeer van bewust en zal daar ook naar handelen in de toekomst !!!

quote:

junkyard schreef op 21 augustus 2018 22:39:

[...]

Er zijn meer mensen wekelijks (of zelfs dagelijks) in Frankrijk, dat wil niet zeggen dat deze mensen verstand van beleggen of retail vastgoed hebben.

Gezien de ontwikkeling van beursnoteringen tov boekwaarden, is het redelijk veilig te veronderstellen dat retail vastgoed uit de mode is geraakt. Beleggers rekenen met een hogere risicopremie, met name vanwege de onzekere uitkomsten van online shopping op fysieke retail, dit kan op termijn flinke invloed hebben op huurontwikkeling en waarderingen.

Verder vind ik dat Dicall69 de toon en het aantal leestekens iets kan matigen, zeker na zich hier begin dit jaar al misdragen te hebben (de koers scheen toen ook al alleen maar omhoog te kunnen), elk positief bericht wordt gewaardeerd en elke nuance of negativiteit wordt weggehoond. Erg simpel en niets toevoegend hier.

@bezinteergebelegt, aardige argumentatie, kan ik mij redelijk in vinden, hoewel ik URW nu wel erg hard gestraft vind. Daarnaast ben ik van mening dat kwalitatief hoogwaardig US retail vastgoed afgelopen jaar redelijk goed presteert. Zie bijvoorbeeld hoe Simon Property Group noteert, op het hoogste koersniveau van afgelopen jaar. Volgens mij wordt met name EU/UK retail vastgoed afgestraft, URW beweegt laatste maanden ongeveer gelijk aan Klepierre.

quote:

bezinteergebelegt schreef op 21 augustus 2018 21:10:

[...]

Een handvol is niet echt zwaar in de puts zitten en uiteraard weet niemand zeker waar een koers heengaat, dus ik ook niet.

Weet alleen wel dat Unibail dit jaar op bijna -12% staat bij een positieve AEX.
Het vorig jaar -7,4% deed bij een AEX van plus 12,7.

Kortom, vastgoed wordt al een jaartje of twee als sector van tafel geveegd.

Dan de overname van Westfield.

Om dat deels te financieren werd destijds de aandeleninkoop gestaakt. En 64% vd overnamesom is gefinancierd met aandelen. Daar waren/zijn AH-ers niet blij mee. De rest ging in cash.

Overname vanaf 7 juni effectief. Koers sinds dat moment 8 euro gedaald.

AH-ers WF die aandelen Unibail kregen zijn ook niet blij want sinds de aankondiging vd overname en de wijze van financieren is de koers van Unibail met een 30 euro gezakt.

Unibail heeft nu ook een notering in Sydney. Ook daar koersdruk omdat ik denk dat de nieuwbakken AH-ers van Unibail hun stukken verkopen in Sydney.

Kortom, men ziet de nieuwe combi totaal niet zitten. Maar dat kan nog komen, voorlopig zie ik nog geen omslag in het denken.

Verder heeft Unibail nu exposure in de UK en weer in de VS. En dat zijn mi niet bepaald de meest florerende gebieden voor Vastgoed. Denk alleen maar even aan de Brexit die volgend jaar gestalte krijgt.

Dan de moordende concurrentie van on-line shopping die alleen maar groter wordt.
En we staan ook aan de vooravond van een flinke serie renteverhogingen in Europa. Al heeft Unibail daar vanwege langlopende contracten nog niet veel last van.

En de synergievoordelen ( als ze al in ruime mate gehaald worden )zullen pas zichtbaar worden in de loop van 2019.

Kortom, ik verw8 daarom gewoon verdere koersdruk. Unibail heeft simpelweg heel, heel veel te bewijzen de komende periode.
Daarom denk ik ook dat het geen feestje wordt volgende week

quote:

matin schreef op 22 augustus 2018 10:11:

Een vraag mijnerzijds aan Junkyard is, hoe hij aankijkt tegen de koersontwikkeling van SPG en misschien daardoor wel goede cijfers van het Amerikaanse gedeelte van de portefeuille van URW.

quote:

bezinteergebelegt schreef op 21 augustus 2018 17:43:

Morgen verder zuidwaarts. Heb voor sluit een handvol putten opgepakt. Verw8 vrijdag 180/182.