Perpetuals, Steepeners« Terug naar discussie overzicht

1. [verwijderd] 26 maart 2013 15:12

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   jrxs4all schreef op 26 maart 2013 14:51:

   Ik heb in het verleden wat Duitse fondsen gehad, maar ben er voornamelijk om die reden mee gestopt. Er blijft teveel rendement hangen in de voorheffing en achteraf terugvragen is een heel gedoe.
   
   Daarom hou ik het nu maar bij noteringen in NL, Luxemburg en de VS, dan heb je nog genoeg keus.
   

   Nou, daar zit ik stiekum aan te denken, om het terugvragen van bronheffing als dienst aan te bieden. Geen idee of daar een markt voor is, echter. Ik zou dat ook aan brokers kunnen aanbieden als faciliteit vcor hun klanten. Als je eenmaal de weg weet, is het standaard en een mechanisch process....
   
   Wat zou jij er bijv. voor over gehad hebben om Duitse bronheffing of Franse bronheffing terug te kunnen vragen (bij benadering, per transactie)?
2. benito c. 26 maart 2013 15:26

   auteur info

   •    benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 24 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   Perpster, complimenten voor je zinnige opmerkingen.
   
   Over die erfpacht zou ik me geen zorgen over maken, onze voorouders hadden, toen ze de wilde gronden gingen ontginnen ook die gronden in erfpacht, dat zal historisch zo gegroeid zijn. Het gouvernement gaf die gronden uit, die niet door inlanders werden gebruikt. Gelet op de moeite van het ontginnen, de aanplant, de bouw van fabrieken, infrastructuur en dienstwoningen was er altijd na afloop van de erfpachttermijn een vernieuwing van het erfpachtscontract. Dat is nog steeds zo.
   Bedenk ook, dat er weinig buitenlandse plantageinvesteerders zijn. Het gros was nederlands, en die zijn allemaal in 1957 genationaliseerd. En toen in Indonesische handen gekomen. Omdat er enkele in Belgische handen waren, ontsprongen die de dans.
3. jrxs4all 26 maart 2013 17:31

   auteur info

   •    jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 23 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.180

   quote:

   Perpster schreef op 26 maart 2013 15:12:

   [...]Nou, daar zit ik stiekum aan te denken, om het terugvragen van bronheffing als dienst aan te bieden. Geen idee of daar een markt voor is, echter. Ik zou dat ook aan brokers kunnen aanbieden als faciliteit vcor hun klanten. Als je eenmaal de weg weet, is het standaard en een mechanisch process....
   
   Wat zou jij er bijv. voor over gehad hebben om Duitse bronheffing of Franse bronheffing terug te kunnen vragen (bij benadering, per transactie)?
   

   Vast te weinig :-) Ik betwijfel ook of mij dat veel tijd zou besparen, omdat je allerlei informatie in moet vullen die je alleen kunt weten als je de betreffende portefeuille beheert. Dan zou ik dat eerst aan jou moeten doorgeven, kost me waarschijnlijk evenveel tijd als het invullen van het formulier. Ik heb het Duitse formulier wel gehad, maar ik kan het even niet meer vinden.
   
   Er zijn trouwens al veel bedrijven actief op die tax reclaim markt.
4. benito c. 26 maart 2013 18:09

   auteur info

   •    benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 24 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   Ik heb nog gekeken naar :
   Gimv: soort Belgische NPM.
   www.degroof.be/sites/degroof/Lists/Pu...
   Nav 43, koers 39, dividendrendement 6,4%
   Niet buitengewoon interessant, maar kan op zwakte wel aardig zijn. Op de watchlist
   Ackermans en Van Haeren.
   Ik heb me niet heel erg in dit fonds verdiept, maar ik heb de indruk dat het een actieve holding is met interessante assets. Bijv. baggeraar Deme,een concurrent van Boskalis.Maar ook wel assets die problemen hebben, bijv. in de vastgoedsector. En de kwaliteit van het management ken ik niet. Is er een van onze Belgische vrienden die dit fonds volgt?
   In ieder geval lijkt de koers me nogal aan de prijs, ong. 10% boven de door AvH zelf opgegeven net equity-waarde en een kw van 13. Ook het rendement is laag, een dividend van 1,67 op een koers van 65. Zeker niet boven de 60 instappen.
   Value8: voor wie vertrouwen heeft in PP de Vries. Ik bezit hierin een middelgroot belang.
5. [verwijderd] 26 maart 2013 19:51

   auteur info

   •    [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Benito, vraagje: waarom vind je GIMV niet erg interessant ?
   
   Ik kijk zelf, besmet door JR, nu naar Amerikaanse BDC's waarvoor b.v. seekingalpha.com/article/1291391-23-b... een aardig startpunt is om je in te lezen. Misschien aardig om dat eens met GIMV te vergelijken....
   
   GIMV biedt met 6.4 % geen toprendement, maar slecht is dat toch zeker ook niet. En in ieder geval dicht bij huis (zeker voor mij).
   
   De andere fondsen zijn mij niet bekend.
   
6. Stapelaar 26 maart 2013 23:54

   auteur info

   •    Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 26 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 257

     Gegeven: 487

   •    Aantal posts: 2.112

   Heeft iemand van jullie ook een mening over Eurazeo (NAV 59 koers 40) en haar deelneming (ook beursgenoteerd) ANF Immobilier (NAV 31, koers 22)?
7. benito c. 27 maart 2013 08:35

   auteur info

   •    benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 24 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   De Belg: ik vind holdings eigenlijk alleen interessant bij grotere onderwaardering, of bij uitstekend management, zoals HAL. Maar in vergelijking met AvH lijkt me Gimv de betere keus, zeker ook gezien het rendemnt. Daarom mijn opmerking kopen op zwakte. Er wordt wel veel gekocht en verkocht, hetgeen ik als positief beoordeel. Als iets uitgerijpt is, wordt het tegen een goede prijs in een volgende fase gebracht.
8. benito c. 27 maart 2013 08:44

   auteur info

   •    benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 24 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   quote:

   Stapelaar schreef op 26 maart 2013 23:54:

   Heeft iemand van jullie ook een mening over Eurazeo (NAV 59 koers 40) en haar deelneming (ook beursgenoteerd) ANF Immobilier (NAV 31, koers 22)?
   

   Zeker interessant, ik ga het bestuderen.
9. benito c. 27 maart 2013 09:45

   auteur info

   •    benito c.

     Lid sinds: 18 apr 2002

     Laatste bezoek: 24 dec 2024

   •    Aanbevelingen

     Ontvangen: 185

     Gegeven: 51

   •    Aantal posts: 2.112

   Tessenderlo Chemie.
   Een belgisch internationaal werkend bedrijf in een herstructureringsfase met interessante activiteiten op het gebied van waterzuivering , meststoffen , gewasbeschermers(overgenomen van Bayer).
   
   Tessenderlo Group is een internationale specialiteitengroep die zich
   voornamelijk toelegt op voeding, landbouw, water management en de valorisering
   van bio-reststoffen. Er werken ongeveer 7 000 mensen voor de groep. Het bedrijf
   is marktleider voor de meeste van zijn producten, met een geconsolideerde omzet
   van 2,1 miljard EUR in 2012
   
   Afgelopen jaar zijn veel activiteiten afgestoten, en enkele nieuwe bijgekomen. Dat zal ook in 2013 nog doorgaan. Dividend is 1 euro, ondanks het grote boekverlies over 2012. Koers ruim 21 euro.
   
   Misschien is het nog te vroeg om een positie te nemen in dit fonds.Aan de andere kant ligt het fonds er nu verlaten bij, en kan je op een historisch laag niveau een positie innemen. Risico is gelet op de herstructureringsfase en de relatief hoge schuldenlast hoog.
   Ik heb een openingspositie vandaag ingenomen.
   
   forum.belegger.nl/viewtopic.php?f=29&...
10. jrxs4all 27 maart 2013 10:02

    auteur info

    •    jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 23 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.180

    quote:

    de belg schreef op 26 maart 2013 19:51:

    Ik kijk zelf, besmet door JR, nu naar Amerikaanse BDC's waarvoor b.v. seekingalpha.com/article/1291391-23-b... een aardig startpunt is om je in te lezen. Misschien aardig om dat eens met GIMV te vergelijken....
    
    

    Er is sinds kort ook een BDC ETF:
    
    www.vaneck.com/funds/BIZD.aspx
    finance.yahoo.com/q?s=bizd&ql=1
    
    Ik hou het voorlopig bij PSEC en TICC. Maar de de ETF geeft een mooie spreiding en een yield van 7,2% is ook niet te versmaden.
11. benito c. 27 maart 2013 17:46

    auteur info

    •    benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 24 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    Perpster schreef op 26 maart 2013 14:48:

    [...]Sipef staat genoteerd, ik ben helemaal met je eens dat dit soort exoten interessant kunnen zijn, met name in tijden dat de kinderen met het badwater worden weggegooid. Ik vind het wel lastig om ze op hun merities te beoordelen, omdat je eigenlijk gewoon meer sjoege moet hebben van de markt waarin ze opereren....
    

    Perpster, jij als plantage-expert in wording:
    www.feronia Dit is een canadese start-up, die zonder veel geld 100.000 ha Unileverplantage van de regering in Congo gepacht heeft, en ze zijn aan het herplanten. Zie:
    www.feronia.com/files/doc_presentatio...
    Die presentatie geeft ook info over het bedrijfsmodel en over palmolie.
    
    Er is een beleggingsfonds die ze telkens van geld voorziet. Ik kan niet inschatten, wanneer ze break-even gaan draaien, het laatste kwartaalbericht gaf nog een cash-burn aan van 2 miljoen.Als dat beleggingsfonds doorgaat, net zo lang tot het niet meer nodig is, met geld fourneren, en die mensen weten waar ze mee bezig zijn, kan het wel wat worden.Bij een koers van nog geen 10 cent en 300 miljoen aandelen praat je over een schijntje van nog geen 30 miljoen beurswaarde.Het rare is, dat ik op google niet veel over Bill Dry kan vinden, met zijn 30 jarige ervaring in de palmolie.
    Ik zit er niet in, maar het boeit wel.Het kan een goudmijn worden, of een mislukking.
12. [verwijderd] 27 maart 2013 18:12

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    benito c. schreef op 27 maart 2013 17:46:

    [...]
    Perpster, jij als plantage-expert in wording:
    www.feronia Dit is een canadese start-up, die zonder veel geld 100.000 ha Unileverplantage van de regering in Congo gepacht heeft, en ze zijn aan het herplanten. Zie:
    www.feronia.com/files/doc_presentatio...
    Die presentatie geeft ook info over het bedrijfsmodel en over palmolie.
    
    Er is een beleggingsfonds die ze telkens van geld voorziet. Ik kan niet inschatten, wanneer ze break-even gaan draaien, het laatste kwartaalbericht gaf nog een cash-burn aan van 2 miljoen.Als dat beleggingsfonds doorgaat, net zo lang tot het niet meer nodig is, met geld fourneren, en die mensen weten waar ze mee bezig zijn, kan het wel wat worden.Bij een koers van nog geen 10 cent en 300 miljoen aandelen praat je over een schijntje van nog geen 30 miljoen beurswaarde.Het rare is, dat ik op google niet veel over Bill Dry kan vinden, met zijn 30 jarige ervaring in de palmolie.
    Ik zit er niet in, maar het boeit wel.Het kan een goudmijn worden, of een mislukking.
    

    Ik heb zeer recent wel bijna een plot in de Andamans 'gekocht', maar dat waren kokosnoten met uitzicht op azuurblauwe zee :-) . PS: geen twijfel dat het een prima belegging uiteindelijk zou zijn, als je het juridische deel zou kunnen afdekken.
    
    Ik neem 'm mee, bedankt voor de tip. Ik vind het idd wel een geinige niche. Hoe kom je in 's hemelsnaam op zulke zijpaadjes?
13. benito c. 27 maart 2013 18:22

    auteur info

    •    benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 24 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    Perpster schreef op 27 maart 2013 18:12:

    [...]Ik heb zeer recent wel bijna een plot in de Andamans 'gekocht', maar dat waren kokosnoten met uitzicht op azuurblauwe zee :-) . PS: geen twijfel dat het een prima belegging uiteindelijk zou zijn, als je het juridische deel zou kunnen afdekken.
    
    Ik neem 'm mee, bedankt voor de tip. Ik vind het idd wel een geinige niche. Hoe kom je in 's hemelsnaam op zulke zijpaadjes?
    

    Ik heb iets met plantages, omdat mijn grootouders , die in Indie woonden, die aandelen ook al hadden, en ik indertijd enorm geprofiteerd heb van de schadevergoedingsregeling , die Luns met Indonesie getroffen heeft, en waarbij over een periode van meer dan 25 jaar schadevergoedingsuitkeringen werden gedaan. Al die oude genationaliseerde cultuurondernemingen kregen dus een vordering op Indonesie, je kon die aandelen voor een habbekrats op de incourante markt kopen.Ze zijn maal 10 of nog meer gegaan.
    Verder beleg ik veel in de VS en Canada in grondstof en mijnbouwaandelen, zo ben ik deze ook tegengekomen.
14. [verwijderd] 28 maart 2013 00:16

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ik heb ook iets met plantages en grootouders die in de koloniën woonden.
    Maar Luns en Indonesië is toch ander bier dan de Congo.
    Eerlijk gezegd vind ik investeren in Noord Korea minder riskant.
    Palmolie is een prima product, maar ik heb meer vertrouwen in palmolieplantages in Spitsbergen dan in het land van Kabila.
    
    Maar nu even serieus: als je geld wil steken in palmolie dan zijn er toch wel andere landen te bedenken waar je dat kunt doen ?
15. benito c. 28 maart 2013 14:26

    auteur info

    •    benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 24 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.112

    De Belg, ik denk dat je gelijk heb, en dat DRC Congo geen goed idee is.
    www.iol.co.za/business/international/...
16. benito c. 29 maart 2013 16:19

    auteur info

    •    benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 24 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    Lk-33 schreef op 23 maart 2013 09:26:

    Heeft iemand van jullie Exact op het oog (of in bezit)? prognose dividendrendement 2013 bijna 8% en een overnamekandidaat...
    

    ABN:(ik heb ze niet)opinie:kopen
    Voor 2013 verwacht Exact een EBITDA van EUR 47-52 miljoen, iets onder de verwachtingen. Exact verhoogt de uitgaven aan onderzoek & ontwikkeling op termijn van de huidige 12% naar 15% van de omzet. Het bedrijf is ook bezig met voorbereidingen voor de introductie van Longview-producten in Europa. Het dividendbeleid is licht gewijzigd: Exact keert in de toekomst 100% uit, tenzij de nettokaspositie onder de EUR 40 miljoen daalt of er sprake is van een belangrijke overname. Het dividend is vastgesteld op EUR 1,00. Gezien de sterke balans (nettokaspositie EUR 58 miljoen) heeft de directie ervoor gekozen om een dividend uit te keren van meer dan 100%.
    
    Exact heeft een gezonde balans en een nettokaspositie van EUR 58 miljoen. Het aandeel wordt ten opzichte van de sector tegen een disagio verhandeld (koers/winst-verhouding van 10,7x de over het komende jaar verwachte winst versus 14x sectorbreed) en het dividendrendement is met 6,5% aantrekkelijk, maar de koersperformance blijft achter bij die van Europese IT-sectorgenoten.
    
17. benito c. 29 maart 2013 16:34

    auteur info

    •    benito c.

      Lid sinds: 18 apr 2002

      Laatste bezoek: 24 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 185

      Gegeven: 51

    •    Aantal posts: 2.112

    quote:

    benito c. schreef op 25 februari 2013 15:09:

    [...]
    Naar aanleiding van wat ik hier schreef over DE heb ik nog wat nader gekeken naar de koffiemarkt en wat daar gebeurt. Ik ben tot de conclusie gekomen, dat het zinvol is gefaseerd in te stappen in deze markt. Joh.A. Benckiser heeft inmiddels 15% van DE in handen gekregen via beursaankopen, en ik denk dat het daar niet bij zal blijven. Ze hebben afgelopen jaar in de VS 2 koffiebedrijven gekocht voor nogal hoge prijs, kw. 30, Peet en Caribou. Het ging daar met name om de vermeende kracht van hun merken.Ook is de gedachte dat er een consolidatie op gang gaat komen.Gelet op de doelstellingen van DE, een jaarlijkse omzetgroei van 3 tot 5% en een verbetering van de marge van dik 12 tot 18% in 5 jaar, is er los van de speculatieve kant behoorlijke winstgroei te verwachten. Hoewel het aandeel op een kw van 20 dus niet goedkoop is, is er in het licht van de verwachtingen de komende jaren wel degelijk perspectief.
    Ik heb daarom vanochtend toch een openingspositie ingenomen.
    

    Een korte update van wat ontwikkelingen van door mij genoemde fondsen.
    DE is dus inmiddels van 9 tot boven de 12 gestegen. Jammer dat mijn belang niet wat groter was, de koers viel niet echt terug. Ik wist ook wel de reden: Benckiser vergrootte zijn belang, zie hierboven. Toch een leuke winst.
    
    Kinnevik, de zweedse holding met grote onderwaardering heb ik intussen ook een openingspositie in. Eergister kwam een bericht dat Tele2, een 30% dochter, het Russische bedrijf heeft verkocht aan een lokaal bedrijf voor een hoge prijs. Koers 10 skr gestegen.
    
    Socfinasia maakte een hoger dan verwacht dividend bekend. Ik heb nog even bij de financieel directeur nagevraagd: ze zien geen nut in het bewaren van grote bedragen in de holding tegen nauwelijks rente, en grote investeringen zijn niet op korte termijn te verwachten.
    
    HAL maakte prima cijfers bekend, de gepubliceerde netto-vermogenswaarde van 104 wordt daar altijd conservatief berekend. De werkelijke waarde ligt hoger. Dividend 3,90.
    
    Ik heb nog CSM gekocht afgelopen week. Naar mijn mening ligt de waarde van Purac hoger dan het verschil tussen de verkoopopbrengst van de bakkerijdivisie en de beurswaarde. Er zullen veel gegadigden zijn, w.o. DSM , Suiker Unie en Basf.Dividend van 0,70 zit nog in de koers.
    
    De gang van zaken m.b.t. Cyprus, hoewel ik het ten principale eens ben met de genomen maatregelen, en de te verwachten olievlekwerking bij andere
    bankherstructureringen sterk mij in mijn overtuiging, dat het geboden is een verschuiving aan te brengen van te riskant geworden schuldpapier naar solide aandelen. Ik hoop dat dit draadje leuke beleggingsideeen kan blijven genereren.Ik acht de bijdragen tot nu toe waardevol, dank aan alle posters.
    
    
18. jrxs4all 9 april 2013 15:57

    auteur info

    •    jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 23 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.180

    Dit is ook een interessant fonds:
    
    www.globalxfunds.com/SDIV
    
    The Global X SuperDividendTM ETF (SDIV) tracks the performance of companies that rank among the highest dividend yielding equity securities in the world.
    
    By equal weighting across a diverse group of 100 securities, investors may have less exposure to single-company risk. The global scope of the index also provides investors with geographic and industry diversification.
    
    Filters are applied to eliminate companies that are most likely to cut their dividends, as determined by Structured Solutions AG. Furthermore, all companies are reviewed on a quarterly basis and can be removed from the index if they forecast a significant dividend cut. The Fund expects to pay monthly dividends.
    
    Huidige 12-maands yield is 8%. Het lijkt te mooi om waar te zijn en je zou zeggen dat zo'n "yield trap" filter niet kan werken. Maar het fonds blijkt het ook bij een backtest van de gebruikte index vanaf 2006 heel aardig te doen:
    
    seekingalpha.com/article/819441-is-th...
    
    Dat gaat wel ten koste van een hogere volatiliteit dan de S&P500, maar vooral in een opgaande markt zou dit een outperformer moeten zijn.
    
    Ik heb een beetje opgepikt.
    
    
19. [verwijderd] 9 april 2013 16:49

    auteur info

    •    [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Zie ik nou goed dat je 19% boven net asset value betaalt voor dit fonds? Wauw :D /edit/ neen, kennelijk bedoelen ze wat anders met price to book value....
    
    Veel aussie banken trouwens. Uberhaupt veel aussie holdings.
20. jrxs4all 9 april 2013 17:10

    auteur info

    •    jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 23 dec 2024

    •    Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.180

    Price to book value = koers / boekwaarde van de onderliggende aandelen.
    
    Fonds heeft inderdaad een relatief zware weging in Australie. Aan de andere kant zit meer dan 75% niet in Australische aandelen, zo kun je het ook zien.