Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Basic-Fit   /   Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?

Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

Laatste koers (eur) Verschil Volume
21,480   -0,020   (-0,09%) Dagrange 21,020 - 21,720 185.001   Gem. (3M) 100,7K

Basic-Fit 2023: No pain now, no gain tomorrow?

Volgen
1.032 Posts
Pagina: «« 1 ... 8 9 10 11 12 ... 52 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. Eva 11 maart 2023 12:00
    ja het geïnvesteerd rendement op nieuwe clubs zal hoogstwaarschijnlijk de benchmark niet meer halen:
    1. hogere inrichting kosten clubs
    2. marge druk aangezien kosten sneller stijgen dan de prijs verhoging van een abo
    3. hogere kapitaal kosten zullen de waarde van een (toekomstige) club of lid doen dalen (en dus de ondernemingswaarde)
    4. vervangings investeringen zullen ook hoger uitvallen dan initieel aangenomen (al heeft de CFO hier al eerder iets over opgemerkt)
    Is BF hierdoor minder aantrekkelijk geworden. Nee want relatief gezien denk ik dat dit aandeel nog steeds aantrekkelijk perspectief biedt. Maar je moet ook niet denken dat je obv de huidige koers het spectaculaire ritje kan maken dat beleggers hebben gemaakt toen ze in nov/dec in dit aandeel stapten.
    Ik blijf kijken naar de waarde van BF obv lidwaarde en clubwaarde (en uiteraard EBITDA-onderhouds capex) / enterprisevalue).
    Overigens denk ik dat we pas obv 3e kwartaal cijfers 2023 een goed beeld krijgen wat de invloed van bovenstaande punten is op de resultaten van BF
  2. langetermijner 11 maart 2023 20:17
    quote:

    Thevalue searcher schreef op 11 maart 2023 08:39:

    Het gaat niet om de huidige gasprijs. Bij het waarderen van aandelen kijk je naar de toekomst en de toekomst voor de energieprijzen in Europa zien er niet goed uit met het opblazen van Noordstream 2 door de Amerikanen. Komende winter wordt naar verwachting een groot probleem, Europa ios er nu goed doorheen gekomen door een zachte winter en het feit dat China in lockdown zat.
    Komende winter zal de vraag uit China de prijs van energie enorm opdrijven en als het dan ook nog wat kouder wordt, tja.......
    Markt verwacht geen hevige stijging meer in de gasprijs. De gehele TTF gas future curve is afgelopen maanden gigantisch gedaald.

    www.theice.com/products/27996665/Dutc...
  3. Thevalue searcher 12 maart 2023 08:38
    Juist, dat is logisch gezien de lente en zomer in aantocht is.De criminele overheid en dan doel ik op het genocide kartel, die hebben het energie plafond niet voor niets gehandhaafd. Het energie plafond is er niet om de burger te helpen, maar om de burger te kunnen controleren. Komende winter ziet het er niet goed uit voor de energieprijzen, dus wij gaan het meemaken.
  4. Thevalue searcher 12 maart 2023 08:41
    (en uiteraard EBITDA-onderhouds capex) / enterprisevalue), dit zijn hele mooie woorden die niet zoveel zeggen. Uiteindelijk gaat het om de bereidheid van vreemd vermogen verschaffers om nog geld in deze tent te steken. Indien de risico's toenemen, zal de bereidheid afnemen en degene die nog wel bereid zijn om kapitaal te verschaffen zullen een fiks hogere prijs daarvoor vragen.
  5. Thevalue searcher 12 maart 2023 08:49
    Basic-Fit had met 699,3 miljoen euro wel meer schulden dan de 548 miljoen euro een jaar eerder.

    Aan het einde van 2022 had Basic-Fit circa 3,35 miljoen leden en circa 1.200 clubs. Dit liet Basic-Fit eind 2022 zelf al weten. Daarmee haalde Basic-Fit de eind oktober dit jaar verlaagde outlook. Aanvankelijk rekende de keten op 1.250 clubs en 3,5 miljoen leden, maar in oktober werden deze doelstellingen naar beneden bijgesteld.

    De schuld is volgens de analisten 700 mln en de leaseverplichtingen eind 2021 zijn 1.150 mln met een ledenaantal van 3.35 mln. Dat komt neer op een rentedragende verplichting per lid van 552 euro. Dat is bijna twee jaar volledig abonnementsgeld!
  7. Eva 12 maart 2023 12:12
    quote:

    Thevalue searcher schreef op 12 maart 2023 08:49:

    Basic-Fit had met 699,3 miljoen euro wel meer schulden dan de 548 miljoen euro een jaar eerder.

    Aan het einde van 2022 had Basic-Fit circa 3,35 miljoen leden en circa 1.200 clubs. Dit liet Basic-Fit eind 2022 zelf al weten. Daarmee haalde Basic-Fit de eind oktober dit jaar verlaagde outlook. Aanvankelijk rekende de keten op 1.250 clubs en 3,5 miljoen leden, maar in oktober werden deze doelstellingen naar beneden bijgesteld.

    De schuld is volgens de analisten 700 mln en de leaseverplichtingen eind 2021 zijn 1.150 mln met een ledenaantal van 3.35 mln. Dat komt neer op een rentedragende verplichting per lid van 552 euro. Dat is bijna twee jaar volledig abonnementsgeld!
    zoals de 3rd way aangeeft je legt de vinger op essentiele zaken maar vind dat je hierin doorschiet
    misschien dat dit kan helpen:
    kijk naar het break even punt (BEP) van BF (dwz alle cash uitgaven dus opex (dat is incl de lease verplichtingen), onderhouds capex, rente en vpb (nu nog wat laag ivm lease compensatie))
    dan is mijn inschatting dat het BEP op ca. 2.400 aantal leden per club ligt
    Obv alle clubs (mature en immature door elkaar) lag het aantal leden per lid (historisch) op gem. 2.850 uitgaande van alleen mature clubs is het gem aantal leden (conservatief) 3.200
    Maw obv de huidige samenstelling van clubs gaat BF dus pas geld opleveren voor haar aandeelhouder vanaf september/oktober
    Obv de mature casus is dat aug/sept
    Ik denk dat hier dus het echte risico ligt voor BF: hoge vaste kosten die pas laat in het jaar gedekt worden. Indien schulden niet kunnen worden afgebouwd in de komende jaren kunnen de (hogere) rentelasten het BEP verder verleggen
    Echter BF is dicht bij 'zelf-financiering' van nieuwe clubs dus dit risico van te. hoge rente lasten op termijn is (ceteris paribus) beheersbaar
  8. Thevalue searcher 12 maart 2023 15:21
    Eind 2019 waren er 750 clubs met 2.1 mln leden. Eind 2022 zijn er 1.200 clubs met 3.35 mln leden. Het gemiddeld percentage leden per club is dus significant afgenomen. Ik kijk naar het totale financiële plaatje en ga geen onzinnige ratio's verzonnen door Basic Fit zelf na zitten rekenen. Bij mij gaat het om het totale kostenplaatje, de totale schuld en of Basic fFt aan zijn groei strategie voldoet. Indien de groei ook maar haperingen vertoont, dan kan het vrij snel bergafwaarts gaan gezien de forse toekomstige financiële verplichtingen, de stijgende kosten en het mogelijk afhaken van vreemd vermogen verschaffers.
  10. Eva 12 maart 2023 16:26
    het is zondag - dus niet zoveel te doen vandaag.... maar heb mezelf ook eerst verkeken op de lease liabilities
    Op pagina 213 van het 2021 jaarverslag staat een goed overzicht van de juiste cijfers mbt # leden en # clubs per einde boekjaren
    Over de periode 2015-2019 was het gem. # leden per club 2.880 (mature en immature door elkaar)
    2022 cijfers zijn nog gedeeltelijk beïnvloed door Covid - dus wat mij betreft niet representatief
    Dan nog een poging om het effect van IFRS aan te tonen op 'schuld'
    2018 cijfers geven een goede inkijk. Voor IFRS was het balans totaal €832mm. Na adoptie IFRS: balans totaal €1,55mrd. Deze balans verlenging zit hem vnl in de post lease liabilities aan de passiva kant waar aan de activa kant een vergelijkbare post is opgenomen (fixed assets). Betaalt BF rente over deze lease liabilities? Nee. Het zijn 'huurkosten' die al in de opex zitten. Je zou de liability en asset kant ook weer tegen elkaar kunnen wegstrepen en dan zijn de lease liabilities weer weg. Ja IFRS maakt de verslaglegging in mijn ogen er niet eenvoudiger op.
  11. Eva 12 maart 2023 16:43
    BF ging ca 6,5 jaar geleden naar de beurs voor €15 per aandeel (in mijn ogen toen veel te hoge waardering)
    Nu staat het aandeel €33 dat is een samengesteld gewogen rendement van 12,5% per jaar (en dat is incl. 2 zeer lastige Covid jaren die geld hebben gekost en dus de waarde van de onderneming negatief hebben beïnvloed)
    De CPI geeft sinds de IPO een gewogen gemiddelde inflatie van ca. 3% per jaar.
    Maw reële waarde voor de aandeelhouder van het eerste uur 9,5% gewogen gemiddeld per jaar (IRR). Daar teken ik voor de komende 5 jaar (ook obv hogere inflatie verwachtingen)
  12. Eva 12 maart 2023 17:03
    quote:

    Windmee schreef op 12 maart 2023 16:04:

    Allemaal leuk en aardig al deze details maar wat gaat Bfit doen maandag? Gaan we stijgen na cijfer, mijn glazen bol is stuk.
    hangt zeer af of management nu eens goed en duidelijk communiceert en inzicht geeft in onderliggende ontwikkelingen - dat blijft een zwak punt bij dit bedrijf
  13. forum rang 5 The Third Way... 12 maart 2023 17:17
    quote:

    Thevalue searcher schreef op 12 maart 2023 15:21:

    Eind 2019 waren er 750 clubs met 2.1 mln leden. Eind 2022 zijn er 1.200 clubs met 3.35 mln leden. Het gemiddeld percentage leden per club is dus significant afgenomen.
    ...
    Dat gemiddelde is op mijn rekenmachine gelijk. Ondanks corona, lijkt me derhalve juist een sterke prestatie...
  14. Giraffe Capital 12 maart 2023 17:56
    quote:

    Thevalue searcher schreef op 12 maart 2023 15:21:

    Eind 2019 waren er 750 clubs met 2.1 mln leden. Eind 2022 zijn er 1.200 clubs met 3.35 mln leden. Het gemiddeld percentage leden per club is dus significant afgenomen. Ik kijk naar het totale financiële plaatje en ga geen onzinnige ratio's verzonnen door Basic Fit zelf na zitten rekenen. Bij mij gaat het om het totale kostenplaatje, de totale schuld en of Basic fFt aan zijn groei strategie voldoet. Indien de groei ook maar haperingen vertoont, dan kan het vrij snel bergafwaarts gaan gezien de forse toekomstige financiële verplichtingen, de stijgende kosten en het mogelijk afhaken van vreemd vermogen verschaffers.
    Eind 2019 had BFIT gemiddeld 2832 leden per club, begin 2022 had BFIT gemiddeld 2187 leden per club en eind 2022 had BFIT gemiddeld 2791 leden per club. Het aantal leden per club is dus niet significant afgenomen, maar zo juist zo goed als hersteld van corona (zie afbeelding). En analisten verwachten nu een verder groei naar gemiddeld 2880 leden per club eind dit jaar (bij opening van 200 clubs).

    i.imgur.com/eiMawXO.jpg
  15. Giraffe Capital 12 maart 2023 18:34
    quote:

    Thevalue searcher schreef op 12 maart 2023 08:49:

    Basic-Fit had met 699,3 miljoen euro wel meer schulden dan de 548 miljoen euro een jaar eerder.

    Aan het einde van 2022 had Basic-Fit circa 3,35 miljoen leden en circa 1.200 clubs. Dit liet Basic-Fit eind 2022 zelf al weten. Daarmee haalde Basic-Fit de eind oktober dit jaar verlaagde outlook. Aanvankelijk rekende de keten op 1.250 clubs en 3,5 miljoen leden, maar in oktober werden deze doelstellingen naar beneden bijgesteld.

    De schuld is volgens de analisten 700 mln en de leaseverplichtingen eind 2021 zijn 1.150 mln met een ledenaantal van 3.35 mln. Dat komt neer op een rentedragende verplichting per lid van 552 euro. Dat is bijna twee jaar volledig abonnementsgeld!
    De huurcontracten zijn niet rentedragend en zullen bovendien over de periode van het huurcontract (zeg 10 jaar) vanzelf via de P&L van de balans verdwijnen (tot er weer een nieuw huurcontract wordt getekend en de nieuwe totale huurverplichting weer op de balans wordt gezet).

    Daarnaast ben ik erg benieuwd waarom je denkt dat de banken juist nu (nou ja eigenlijk in 2025 als bankleningen aflopen) de financiering niet zouden willen verlengen? Zelfs tijdens covid toen de clubs gesloten waren en er bakken met geld verloren werd, waren de banken nog bereid om de financiering aan BFIT flink uit te breiden. Inmiddels is covid niet meer, is BFIT weer winstgevend en wordt het grootste gedeelte van de groei al uit de eigen kasstroom gefinancierd waardoor de schuld ratio gestaag daalt. Schuld ratio daalt dit jaar zelfs naar 2.2x debt/ebitda (convenant definitie) volgens de analisten. Meeste risico is er dan toch wel uit?
  16. Giraffe Capital 12 maart 2023 19:20
    quote:

    Eva schreef op 11 maart 2023 12:00:

    ja het geïnvesteerd rendement op nieuwe clubs zal hoogstwaarschijnlijk de benchmark niet meer halen:
    1. hogere inrichting kosten clubs
    2. marge druk aangezien kosten sneller stijgen dan de prijs verhoging van een abo
    3. hogere kapitaal kosten zullen de waarde van een (toekomstige) club of lid doen dalen (en dus de ondernemingswaarde)
    4. vervangings investeringen zullen ook hoger uitvallen dan initieel aangenomen (al heeft de CFO hier al eerder iets over opgemerkt)
    Is BF hierdoor minder aantrekkelijk geworden. Nee want relatief gezien denk ik dat dit aandeel nog steeds aantrekkelijk perspectief biedt. Maar je moet ook niet denken dat je obv de huidige koers het spectaculaire ritje kan maken dat beleggers hebben gemaakt toen ze in nov/dec in dit aandeel stapten.
    Ik blijf kijken naar de waarde van BF obv lidwaarde en clubwaarde (en uiteraard EBITDA-onderhouds capex) / enterprisevalue).
    Overigens denk ik dat we pas obv 3e kwartaal cijfers 2023 een goed beeld krijgen wat de invloed van bovenstaande punten is op de resultaten van BF
    Als de ROIC target voor volwassen clubs niet behaald zal worden zal BFIT überhaupt die nieuwe club niet openen.
    1. In de call van 9 maar 2022 heeft René belooft dat door prijs afspraken met leveranciers de kosten van het openen van een club ook in 2023 onder de 1.2 miljoen zal blijven. Ik ben benieuwd of dit gaat lukken, denk niet dat de markt hier rekening mee houdt.
    2. Ik verwacht mogelijk wat marge druk t.o.v. h2 2022 al lijkt de prijsverhoging een hoop goed te maken, maar t.o.v. fy 2022 zullen de marges zeker stijgen in 2023 gezien de lage marges in h1 2022.
    3. Eens
    4. Eens. Al lijkt het mij dat BFIT voor deze capex voor 2023 dan ook al prijsafspraken heeft gemaakt met bepaalde leveranciers.
  18. forum rang 5 The Third Way... 13 maart 2023 07:59
    quote:

    The Third Way... schreef op 9 januari 2023 08:38:

    De verleiding voor velen om al in hun modellen / spreadsheets te duiken en nieuwe waarderingen te becijferen begrijp ik, maar het lijkt me een beetje GIGO zolang de vragen van de eerste post van dit draadje niet zijn beantwoord. De werkelijkheid is immers veranderd, de modellen nog niet. Laat ik proberen mezelf te verklaren aan de hand van de simpele fundamentele rendementseis voor nieuwe clubs: ROIC = 30%.

    Het is duidelijk dat ook de noemer inflateert. Dat betekent dan weer dat de teller fors omhoog moet en dat heeft een enorm effect op het rendement van bestaande clubs (met onveranderde noemer): de heerlijk warme douche van inflatie. Hoe langer de inflatie hoog blijft, hoe hoger dat rendement wordt. En derhalve ook de waarderingen. Daarnaast zorgt de inflaterende omzet / EBITDA ervoor dat ook de schulden wegsmelten. Bedenk wat het effect is van een 25% hogere abo prijs.

    N.B.: Dat BFIT die rendementseis van 30% kan handhaven ligt (op termijn) voor de hand. Immers, tov. de concurrentie wordt het structurele kostenvoordeel dankzij schaaleffecten alleen maar groter.

    Kortom, mijn stelling is dat BFIT door inflatie alleen maar sterker wordt en dat daardoor de waardering op termijn juist zal gaan stijgen, zolang de quants de discontovoet niet overdrijven.

    Laat the Moose op 13 maart aantonen hoe de 30% rendementseis onveranderd blijft staan. Meer is er echt niet nodig...
    Kijk eens aan, mijn primaire vraag beantwoord in the headlines: 'ROIC of mature clubs of well over 30%'. Een dankwoordje gericht aan the Moose.

    Ziet er goed uit, wel benieuwd naar de details later vandaag, bij een gelijkblijvende ROIC op clubniveau gaat het totaal rendement wel omlaag door stijgende overhead en marketingkosten...
  19. forum rang 5 The Third Way... 13 maart 2023 08:10
    (ABM FN-Dow Jones)
    Basic-Fit heeft in 2022 de resultaten fors zien aantrekken ten opzichte van 2021, toen de fitnessketen de impact voelde van de coronacrisis. Dit bleek maandag uit de jaarcijfers van Basic-Fit.

    CEO Rene Moos sprak van een goed jaar 2022. "Na twee jaar van lockdowns en coronamaatregelen, konden we het aantal lidmaatschappen van onze reeds bestaande clubs weer op het niveau van voor de coronacrisis krijgen, terwijl ook de gemiddelde omzet per lid per maand met 11 procent steeg ten opzichte van voor de coronacrisis", aldus Moos.

    In het afgelopen jaar boekte Basic-Fit een omzet van 795 miljoen euro tegen 341 miljoen euro een jaar eerder. Analisten die bijdroegen aan de consensus mikten op een omzet van 799,3 miljoen euro.

    Ook de onderliggende EBITDA viel met 203,8 miljoen euro beduidend hoger uit dan de 31,6 miljoen euro in 2021. De onderliggende winst bedroeg 11,3 miljoen euro tegen een verlies van 95,2 miljoen euro een jaar eerder. Op onderliggende basis mikten analisten op een EBITDA van 200,4 miljoen euro.

    Aan het einde van 2022 had Basic-Fit 143 miljoen euro aan beschikbare liquiditeiten.

    Verder had Basic-Fit circa 3,35 miljoen leden en circa 1.200 clubs. Dit liet Basic-Fit eind 2022 zelf al weten. Daarmee haalde Basic-Fit de eind oktober dit jaar verlaagde outlook. Aanvankelijk rekende de keten op 1.250 clubs en 3,5 miljoen leden, maar in oktober werden deze doelstellingen naar beneden bijgesteld.

    In 2021 waren er nog 2,2 miljoen leden en 1.015 clubs.

    Outlook

    Voor 2023 mikt Basic-Fit op een omzet van minstens 1 miljard euro, terwijl het clubnetwerk met minimaal 200 clubs moet groeien. Ook voorziet de fitnessketen een sterke groei van het aantal nieuwe leden na een goede start van dit jaar.

    Basic-Fit opende dit jaar al 64 clubs, waarmee CEO Moos op schema zegt te liggen om dit jaar dus minstens 200 clubs te openen. Dit is ook in lijn met de doelstelling op lange termijn van 200 tot 300 nieuwe clubs per jaar.

    Verder voorziet de keten een geleidelijke stijging van de gemiddelde omzet per lid per maand. Basic-Fit probeert dit onder meer te doen via premiumabonnementen.

    Het rendement op de investering van volwassen clubs moet boven de 30 procent uitkomen.

    Bron: ABM Financial News
1.032 Posts
Pagina: «« 1 ... 8 9 10 11 12 ... 52 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Basic-Fit prikkelt de fantasie van beleggers

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Basic-Fit Nieuws

  1. North Peak Capital iets kleiner in Basic-Fit
  2. Slotcall: koopjesjagers verdringen zich rond ASML en bezorgen AEX een dagwinst
  3. Beursblik: weinig spektakel bij Basic-Fit
  4. Basic-Fit op koers om outlook te halen
  5. IEX BeleggersPodcast: game changer in China en Tesla prikkelt de fantasie weer
  6. Slotcall: dagwinst verdampt door dreiging Iraanse raketaanval, VIX schiet omhoog
  7. Buckley Capital wil Basic-Fit in de etalage
  8. CFO Basic-Fit gaat met pensioen
  9. ING: btw-verhoging ongunstig voor Basic-Fit
  10. Abrams Bison meldt belang in Basic-Fit