Aandeel Flow Traders AEX:FLOW.NL, BMG3602E1084

quote:

Alrob2 schreef op 26 juli 2024 11:12:

Net ingestapt op 15,50. Mooie prijs. Op de plank gelegd met nog een kooporder voor dezelfde prijs.
Als het bloed door de straten vloeit,......

quote:

Jetflow schreef op 26 juli 2024 11:20:

Ik hoop wel echt dat ze gewoon 50% uitkeren aan het einde van het jaar.

Ze hadden altijd al gewoon de 50% winst om toe te voegen aan het trading Capital maar dat hebben ze jaren lang niet gedaan.

Dit is gewoon mismanagement. Trading Capital is niet meer gestegen sinds 2020. Terwijl wel in 2021 en 2022 goede winsten zijn behaald. Hoe kan je dan niet het trading Capital laten stijgen??

quote:

AB57 schreef op 26 juli 2024 11:14:

Wel jammer van dat dividend. Was inderdaad altijd 'een sigaar uit eigen doos', maar wel heel slecht hoe ze dat communiceerden en ze begrijpen blijkbaar niet wat voor de aandeelhouder belangrijk is.
Dat gezegd hebbende, ben ik wel hoopvol voor de toekomst en zou dit mogelijk op lange termijn een goede zet kunnen zijn, aan de hand van 3 plaatjes:
1: Return on Trading Capital (ROTC): Ze presenteren zelf altijd ROTC als NTI/TC. Dat is eigenlijk een soort bruto winst / geinvesteerd capitaal (GRoTC in plaatje). Zelf vind ik Netto Winst / TC wat meer zeggen, aangezien bij hogere bruto winsten ook hogere bonussen horen. Richting de toekomst ga ik ervan uit dat ze elk jaar 75 mln euro toevoegen aan Trading Capital (niet gek gezien trend uit verleden en huidige aankondiging lijkt me). (G)ROTC heb ik op 55% gezet (FLOW noemde zojuist in call historische bandbreedte 50-80% aannemelijk voor de toekomst). Net ROTC zit in mijn forecast ook aan de lage kant van historische cijfers.

2. NTI / Net margin: Hier staan de gevolgen van het hogere Trading Capital --> Meer handelsinkomsten.

3. Op basis van NTI en Net Margin heb ik de EPS bepaald, bij een gelijkblijvend aantal aandelen. Zal natuurlijk niet zo geleidelijk oplopen bij Flow, maar denk dat de trend wel juist zal zijn.

Conclusie: Ik baal wel van het dividend, maar op lange termijn kan de winstgevendheid van FLOW aardig gaan stijgen. Op het kapitaal dat ze nu niet aan mij uitkeren maar dat bij hen blijft, verwacht ik dat ze ca 12-16% rendement (NROTC) kunnen gaan halen, wat meer is dan het gemiddelde jaarlijkse rendement dat je behaalt met beleggen in aandelen (ca 8-10%). Ze zullen het echter wel waar moeten gaan maken dat ze dit kapitaal even winstgevend gaan aanwenden als het kapitaal in het verleden.
Zelf ben ik hier wel optimistisch over. Ik hou mijn aandelen vast en heb als koersdoel ca 27,5-35 EUR over een jaar of 5. Daarnaast blijft het een goede hedge indien er wel weer eens een crash plaats vindt.

quote:

beleggertje2020 schreef op 26 juli 2024 11:23:

Ik heb ook een groot vermoeden dat FLOW nog veel verder terug gaat zakken. Groot gevoel dat daar steeds meer geld wat de aandeelhouders toekomt aan de strijkstok blijft hangen ! Voor mij heeft FLOW bij deze wel DEFINITIEF afgedaan . Ik zie meer heil in het met relatief kleine bedragen shorten van aandelen met veel veels te hoge KW-verhoudingen.

quote:

Tordan schreef op 26 juli 2024 11:25:

[...]

Oke,dank je, maar ze geven ook aan wellicht nog veel meer vreemd vermogen aan te willen trekken. Daarbij lijkt me een zinnig woord over de toekomstige eps nauwelijks te doen. Handelsvolumes en vola,s kennen we nl. niet.

quote:

beleggertje2020 schreef op 26 juli 2024 11:23:

Ik heb ook een groot vermoeden dat FLOW nog veel verder terug gaat zakken. Groot gevoel dat daar steeds meer geld wat de aandeelhouders toekomt aan de strijkstok blijft hangen ! Voor mij heeft FLOW bij deze wel DEFINITIEF afgedaan . Ik zie meer heil in het met relatief kleine bedragen shorten van aandelen met veel veels te hoge KW-verhoudingen.

quote:

Jetflow schreef op 26 juli 2024 11:01:

[...]

Grappig dat de magische Reg Watson ons al uit het niets had gewaarschuwd voor opeens een verandering in het dividend beleid. Hoe kan hij zoiets nou weten zonder daarover ingelicht te zijn.

"Het oude gezegde 'pas op met wat je wenst' bleek vrijdag echter nog nooit zo toepasselijk geweest, aldus Watson."

Bijzonder...