Aandeel Alfen N.V. AEX:ALFEN.NL, NL0012817175

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:00:

Ik vind de Q1 cijfers ook slecht

Consensus was

omzet 123,8
aangepaste Ebita 13,4
Marge 10,8%

Werkelijk: 116,8
aangepaste Ebita : 9,6
marge 8,2%

Wat wel positief is, is dat ze een CFO hebben gevonden en dat ze de outlook herhalen.

quote:

axie schreef op 20 mei 2024 18:13:

Alfen gaat morgen zwaar onderuit (minimaal -15%). Zowel omzet, als EBITDA als marge valt tegen en beneden de verwachting. De benoeming van de (interim) CFO weegt daar niet tegen op. Dan ben ik heel benieuwd wat dan qua omzet zo tegengevallen is. Ook de marge valt zwaar tegen.

quote:

axie schreef op 20 mei 2024 18:14:

Dit zinnetje is de mokerslag:

but Energy Storage will likely be less than 40% revenue growth due to rapid decline in
battery prices.

quote:

axie schreef op 20 mei 2024 18:13:

Alfen gaat morgen zwaar onderuit (minimaal -15%). Zowel omzet, als EBITDA als marge valt tegen en beneden de verwachting. De benoeming van de (interim) CFO weegt daar niet tegen op. Dan ben ik heel benieuwd wat dan qua omzet zo tegengevallen is. Ook de marge valt zwaar tegen.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 20 mei 2024 18:14:

[...]

Ondertussen is de bied-laat bij Tradegate 43,37 om 43,73.

Tegen dat soort koersen zou ik ze graag shorten voor de KT, maar dat is daar dus helaas niet mogelijk.

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 20 mei 2024 18:32:

[...]

Zelfs de nog verhandelbare turbo shorts prijzen (nog) geen onheil in (afgegeven prijzen lijken gebaseerd op stoïcijnse TDG-notering).

Daarmee begin ik me toch af te vragen of het (nog even?) overeind houden van de outlook en het benoemen van een (ongetwijfeld zeer goed betaalde) interim-CFO zo'n keiharde miss op alle fronten (omzet 20% onder consensus, EBITDA 40%) morgen daadwerkelijk zal worden beloond met een koersstijging.

Zouden de shorters dan echt volledig hebben ingezet op niets minder dan een onmiddellijke volledige ineenstorting van een vermeend kaartenhuis of liggen er gewoon nog wat mensen stevig te snurken??

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:38:

[...]

Je moet door deze cijfers heen kunnen kijken. Ik kan dat uiteraard.

.......

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:30:

[...]

Ik denk dat je er weinig van begrijpt Axie. De omzet valt idd wel wat tegen maar we hebben het hier dus over omzet die doorschuift van Q1 naar de opvolgende kwartalen. Omdat de omzet tegenvalt ,valt inherent hieraan ook de aangepaste EBITA tegen. Percentage van 8,2 % in % van de omzet is dan ook logisch gezien de vaste kostencomponent die uiteraard zwaarder drukt in een kwartaal waarin de omzet tegenvalt. Aangezien ze zelf zowel de jaaroutlook handhaven als aangeven dat de marge boven de 11,3 % uitkomt voor het hele jaar betekent dat dus dat de % marge richting de 12 % moet gaan de komende kwartalen. Ze verwachten 590 tot 660 omzet op jaarbasis. Laten we het midden daarvan pakken. Dat is 625 miljoen.

Dat betekent dat op basis van die 625 miljoen dus minimaal 70,6 miljoen euro aangepaste Ebida verwachten. Want dat is minimaal 11,3 %

Trekken we de Q1 omzet en marge hiervan af dan betekent dat:

Verwachte omzet in Q1 tm Q3 minimaal 508 miljoen (625 -116 ,8 miljoen )
Verwachte aangeoaste Ebita: 61 miljoen (70,6-9,6)
Dat betekent in Q2tm Q4 een marge van - minimaal 12 % . 61 miljoen/508 miljoen.

Q1 staat daarmee in geen enkele verhouding tot Q2 tm Q4. De marge van minimaal 12 % in Q2 tm Q4 is dus hoger dan ik verwachtte. Daarnaast handhaven ze de outlook van 590-660 miljoen.
Daarnaast hebben ze een nieuwe CFO gevonden en daarnaast is er ook geen emissie aangekondigd waar sommigen bang voor waren

Dus eens dat omzetdruk in Q1 hoger is dan verwacht maar je moet verder kijken dan je neus lang is.
Ik verwacht dus dat de markt morgen positief zal reageren net als bij AMG pas.

Fijne avond!

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:38:

[...]

Je moet door deze cijfers heen kunnen kijken. Ik kan dat uiteraard.

Er is sprake van een vertraging in de omzet door de bekende vochtproblemen. Er schuift dus gewoon omzet door van Q1 naar de volgende kwartalen.
Uitgaande van mijn berekening (zie bovenstaand bericht) gaan over de drie resterende kwartalen naar minimaal 12 % marge
Er komt geen emissie
Er is een nieuwe CFO
En outlook word gehandhaafd.

Dus geen aanleiding om morgen 10 % te plussen maar ook niet om 10% te dalen. Per saldo verwacht ik morgen wel een koersstijging.

Fijne avond!

quote:

Wiemaa schreef op 20 mei 2024 18:45:

Je moet helemaal niet door deze cijfers heen kijken, de kosten voor het vochtprobleem zijn niet eens opgenomen in de adjusted ebitda, wat gewoon betekent dat dit kwartaal mega zwak was: "Note: this gross margin excludes the one-off €5m costs related to Liander Pacto substations moisture issue. As a result, this is also excluded from the adjusted EBITDA."

"The main driver for this adjusted EBITDA decrease is lower volume in our ESS business line, causing temporary operational deleverage."

quote:

Nakennis schreef op 20 mei 2024 18:38:

[...]

Je moet door deze cijfers heen kunnen kijken. Ik kan dat uiteraard.

Er is sprake van een vertraging in de omzet door de bekende vochtproblemen. Er schuift dus gewoon omzet door van Q1 naar de volgende kwartalen.
Uitgaande van mijn berekening (zie bovenstaand bericht) gaan over de drie resterende kwartalen naar minimaal 12 % marge
Er komt geen emissie
Er is een nieuwe CFO
En outlook word gehandhaafd.

Dus geen aanleiding om morgen 10 % te plussen maar ook niet om 10% te dalen. Per saldo verwacht ik morgen wel een koersstijging.

Fijne avond!

quote:

Instapmoment schreef op 20 mei 2024 18:47:

[...]

Geloof je het zelf nog? Vanmiddag was je nog het huis aan het versieren, want de koers zou morgenochtend openen op 47+ euro. En nu moeten we 'door deze cijfers heen kunnen kijken'? Het zou je sieren als je ook een keer aangeeft dat je er fors naastzit met je voorspellingen.