Aandeel Avantium AEX:AVTX.NL, NL0012047823

quote:

WhiteKnight schreef op 29 januari 2024 20:26:

Claim geeft recht op 5/8ste deel van een aandeel. Dus de prijs zou circa (2.805-1.87) *(5/8) = 0.584 moeten zijn voor evenwicht. Verschil is wel erg groot.

quote:

Triple A schreef op 30 januari 2024 09:33:

[...]

Dat zijn allemaal theoretische waarden gebaseerd op rekenkundige modellen.

In de praktijk zie je vaak dat een claimemissie een moment is dat financiële markten de gepercipieerde waarde van een bedrijf opnieuw gaan evalueren en dat er dan binnen een paar dagen hele andere waarderingen ontstaan dan voor het moment dat de claimemissie bekend was.

Bijvoorbeeld bij de claimemissie van KLM in mei 2022 ging de koers van het ex rights aandeel richting de uitgifte prijs van een nieuw aandeel te weten € 1,17 terwijl de theoretische ex rights price (TERP) € 1,95 was. Rekenkundig volstrekt onlogisch maar blijkbaar was de claimemissie reden om nog eens kritisch naar de waarde van KLM te kijken. En blijkbaar ontstond in strijd met het rekenkundig model het mantra dat als KLM aandelen uitgeeft voor € 1,17 dan zal het aandeel ook wel € 1,17 waard zijn. Nogmaals rekenkundig onlogisch maar het gebeurde wel.

Als bij Avantium hetzelfde gebeurt dan gaat de prijs van het aandeel richting de € 1,87. Ik zeg niet dat dit bij Avantium gebeurt, maar tijdens een claimemissie moet je op alle scenario's voorbereid zijn.

Furgro doorstond de claimemissie overigens veel beter, maar volgens mij werden daar met de opbrengst converteerbare obligaties afgelost. Een hele duidelijke doelbestemming.

-

quote:

Blik dekkende afbijt schreef op 30 januari 2024 10:52:

Zijn ze nu koopwaardig of beter afblijven met je tenegeltjes?

• Maar hoe moet ik die € 12 miljoen die Senfi Ventures en Pieter Kooij inleggen dan zien?

• Vangen zij eerst de Rump Shares (niet uitgeoefende claims) op en krijgen zij daarna nog aangevuld naar hun totale toezegging?

• En betekent dit dat het geplaatst kapitaal potentieel met meer dan 27 miljoen aandelen toeneemt en dat de opbrengst van de emissie derhalve hoger kan/zal zijn dan € 50 miljoen.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 30 januari 2024 09:58:

Als je 'niks te doen hebt' kun je mooi daytraden met deze AVANTIUM (RIGHT) warrant/claim. Schommelingen tussen €0,48 - €0,42.
:)

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 januari 2024 12:21:

Zoals verwacht blijft de claimprijs dalen.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 30 januari 2024 12:21:

Zoals verwacht blijft de claimprijs dalen.

quote:

Triple A schreef op 30 januari 2024 11:52:

-

Ik heb geen aandelen in Avantium, maar ben wel geïnteresseerd in claimemissies. Ik heb een vraag aan het forum, maar daarvoor is een korte inleiding nodig.

Bij de claimemissie stappen twee nieuwe partijen in voor € 12 miljoen, te weten Senfi Ventures en Pieter Kooij. Zij betalen € 1,87 per aandeel, wat mij - tenzij ik het verkeerd begrijp - een grote schande lijkt aangezien zij hiermee zwaar bevoordeeld worden ten opzichte van zittende aandeelhouders. Zij hadden immers niet eerder aandelen en krijgen dan dus 47% korting op de slotkoers van 25 januari in plaats van 35% korting die zittende aandeelhouders krijgen op de TERP.

Maar misschien begrijp ik de constructie met de nieuwe cornerstone investors gewoon niet goed, want ik kom er rekenkundig niet uit.

Het geplaatst kapitaal van Avantium was namelijk voor de claimemissie 43.230.036 aandelen. Als je dat maal (5/8) vermenigvuldigt krijg je de nieuw uit te geven 27.018.772 aandelen (wat overeenkomt met de prospectus). Als je dat met de uitgifte prijs van € 1,87 vermenigvuldigt krijg je € 50 miljoen afkomstig van zittende aandeelhouders (wederom overeenkomstig de prospectus).

Vragen:

• Maar hoe moet ik die € 12 miljoen die Senfi Ventures en Pieter Kooij inleggen dan zien?

• Vangen zij eerst de Rump Shares (niet uitgeoefende claims) op en krijgen zij daarna nog aangevuld naar hun totale toezegging?

• En betekent dit dat het geplaatst kapitaal potentieel met meer dan 27 miljoen aandelen toeneemt en dat de opbrengst van de emissie derhalve hoger kan/zal zijn dan € 50 miljoen.

=============================

PS: Zag overigens dat de geschatte kosten van deze emissie € 4 miljoen zijn

quote:

Triple A schreef op 30 januari 2024 11:52:

-

Ik heb geen aandelen in Avantium, maar ben wel geïnteresseerd in claimemissies. Ik heb een vraag aan het forum, maar daarvoor is een korte inleiding nodig.

Bij de claimemissie stappen twee nieuwe partijen in voor € 12 miljoen, te weten Senfi Ventures en Pieter Kooij. Zij betalen € 1,87 per aandeel, wat mij - tenzij ik het verkeerd begrijp - een grote schande lijkt aangezien zij hiermee zwaar bevoordeeld worden ten opzichte van zittende aandeelhouders. Zij hadden immers niet eerder aandelen en krijgen dan dus 47% korting op de slotkoers van 25 januari in plaats van 35% korting die zittende aandeelhouders krijgen op de TERP.

Maar misschien begrijp ik de constructie met de nieuwe cornerstone investors gewoon niet goed, want ik kom er rekenkundig niet uit.

Het geplaatst kapitaal van Avantium was namelijk voor de claimemissie 43.230.036 aandelen. Als je dat maal (5/8) vermenigvuldigt krijg je de nieuw uit te geven 27.018.772 aandelen (wat overeenkomt met de prospectus). Als je dat met de uitgifte prijs van € 1,87 vermenigvuldigt krijg je € 50 miljoen afkomstig van zittende aandeelhouders (wederom overeenkomstig de prospectus).

Vragen:

• Maar hoe moet ik die € 12 miljoen die Senfi Ventures en Pieter Kooij inleggen dan zien?

• Vangen zij eerst de Rump Shares (niet uitgeoefende claims) op en krijgen zij daarna nog aangevuld naar hun totale toezegging?

• En betekent dit dat het geplaatst kapitaal potentieel met meer dan 27 miljoen aandelen toeneemt en dat de opbrengst van de emissie derhalve hoger kan/zal zijn dan € 50 miljoen.

=============================

PS: Zag overigens dat de geschatte kosten van deze emissie € 4 miljoen zijn

quote:

Keep-it-simple schreef op 30 januari 2024 13:31:

Bij een koers tijdens de claimemissie van 2,40 is de gemiddelde koers ((8x2,40) + (5x1,87))/13 = afgerond 2,20 p/a
Ben overtuigd dat deze koers op de borden komt (2,40), maar waarschijnlijk nog lager.

Na de claimemissie 2,20-2,25 p/a.

quote:

Keep-it-simple schreef op 30 januari 2024 13:31:

Bij een koers tijdens de claimemissie van 2,40 is de gemiddelde koers ((8x2,40) + (5x1,87))/13 = afgerond 2,20 p/a
Ben overtuigd dat deze koers op de borden komt (2,40), maar waarschijnlijk nog lager.

Na de claimemissie 2,20-2,25 p/a.

quote:

Keep-it-simple schreef op 30 januari 2024 13:31:

Bij een koers tijdens de claimemissie van 2,40 is de gemiddelde koers ((8x2,40) + (5x1,87))/13 = afgerond 2,20 p/a
Ben overtuigd dat deze koers op de borden komt (2,40), maar waarschijnlijk nog lager.

Na de claimemissie 2,20-2,25 p/a.

quote:

WhiteKnight schreef op 30 januari 2024 13:49:

[...]

Die formule gaat niet meer op nu de claims al zijn uitgegeven.