Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

quote:

beleggertje2020 schreef op 21 februari 2024 19:00:

Dat lithium hebben we dadelijk helemaal niet meer nodig ! Toyota maakt echt superzuinige auto's op gewoon benzine op een dusdanige manier dat zelfs 4 euro/liter nog aanvaardbaar is voor een zeer groot rijderspubliek ! Daarnaast is het elektranet super-overbelast nu al ! Daarnaast is ook de supergoedkope natriumbatterij straks in opkomst ! Lithium-prijzen gaan gewoon verder en verder zakken . Blijf ver weg van dit aandeel nu !

quote:

am1993 schreef op 21 februari 2024 19:05:

Als ik de presentatie lees, zie ik het volgende:
- De lithiumconcentraatfabriek wordt in maart 2024 stilgelegd. daarna zal de jaarlijkse productie toenemen van 90 K naar 130 K, maar over heel 2024 zal de productie niet boven de 93 K uitkomen. Dus de fabriek zal wel erg lang stilliggen en pas eind 2024 gaan we zien of het allemaal gelukt is. Negatief schat ik in.
- De eerste module van AMG's lithiumhydroxideraffinaderij van 20.000 ton in Bitterfeld, Duitsland, bevindt zich in een vergevorderd stadium van inbedrijfstelling en het productkwalificatieproces zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2024 van start gaan. Dat proces is dus behoorlijk vertraagd, want het productkwalificatieproces zou in het 2e kwartaal afgerond worden. Negatief schat ik in.
- De fabriek in Zanesville, Ohio overtrof onze beoogde productievolumes. Positief.
- Door de Inflation Reduction Act van 2022, wordt een subsidie verwacht van $ 6 miljoen. Onbekend is of die al in de jaarrekening is opgenomen. Waarschijnlijk niet. Hoop ik! Onzeker dus. Nou niet, blijkt later, want die zit al in het resultaat verwerkt!! Hopelijk klopt dat dan ook. hadden ze die $ 6M nodig om het resultaat op te krikken??
- LIVA - batterijen zijn blijkbaar gevraagd. Maar e.e.a. is nog steeds erg onzeker. Ook is niets bekend op de marges die hiermee gehaald kunnen worden. Men is nog bezig met het implementeren van de Voith - technologie. Dat kan ook nog even duren. Onzeker!
- De vanadiumelektrolytfabriek van AMG Titanium in Neurenberg, Duitsland, is in aanbouw. De beoogde capaciteit is 6.000 m³ vanadiumelektrolyt, het equivalent van ongeveer 100 MWh, die de markt voor elektriciteitsopslag zal bedienen, inclusief een verticale integratie in LIVA-batterijen. We verwachten in de tweede helft van 2024 naamplaatcapaciteit beschikbaar te hebben. Dat is dus een verwachting voor de 2e helft van 2024. Onzeker dus.
- AMG zal de TTI-technologie integreren in zijn wereldwijde strategische groei-initiatieven die worden uitgevoerd via Shell & AMG Recycling ("SARBV"). Wanneer en hoe wordt niet vermeld. Onzeker dus.
- Fase 1 van het Supercenter in Saoudi Arabië is van plan om 8 miljoen pond vanadiumoxide te produceren uit 7.000 ton vergassingsas op een locatie in Jubail, Koninkrijk Saoedi-Arabië. De FEL3 basic engineering is ingediend. Het volledige Supercenter-project omvat ook de verwerking van gebruikte katalysatoren, een Fresh Catalyst R&D-faciliteit en een LIVA Hybrid Energy Storage System. Wanneer en hoe wordt niet vermeld. Onzeker dus.
- Kasstroom en liquiditeit zijn volgens mij oké, maar de nieuwe orders van circa € 350M (lees: omzet ter hoogte van 1 kwartaal) vind ik bedenkelijk.
- Het slotdividend bedraagt dus € 0.20. Totaal over 2023 = € 0.60, ofwel circa 3%.
- Velen kijken naar Ebitda, maar ik kijk naar de EPS en die is fors lager, namelijk € 3.12 in 2024 t.o.v. € 5.73 in 2023. Dat valt dus heel erg tegen.
- Omzet. 9% hogere omzet, maar 2% lager bedrijfsresultaat. VAA kosten waren zelfs 47% hoger. Er wordt dus fors geïnvesteerd in personeel. Oké, maar dat vertaalt zich pas veel later in resultaat.
- AMG ontving $ 10M als dividend uit een deelneming. Is verwerkt in de Ebitda. Anders was die $ 10 M lager uitgekomen. Is bijzondere/eenmalige bate!!!
-

quote:

am1993 schreef op 21 februari 2024 19:13:

Ter aanvulling:
De overige divisies dragen maar beperkt bij tot het resultaat. Tevens is het 4ev kwartaal nog meegevallen wordt gemeld, als gevolg van de contracten.
Kortom: AMG heeft in 2024 een overgangsjaar. Maar eens rustig afwachten hoe "beleggers" op de cijfers en de vooruitzichten 2024 gaan reageren. Elk vermoedelijke tegenvallertje, zeker in dit beursklimaat, wordt meedogenloos afgestraft.

quote:

christo1 schreef op 21 februari 2024 19:18:

[...]

Nergens een vermelding van de nog te bouwen lithium carbonaat fabriek in Brazilië, is volgens mij op de lange baan geschoven of afgeserveerd.

Resultaat was hoger dan voorzien het afgelopen kwartaal, maar reeds aangegeven opgesmukt met eenmalige factoren.

Ebitda Outlook 2024 nog lager dan al een verlaagde outlook, van 200 naar 130 miljoen dollar, weliswaar geen rekening gehouden met de lithium hydroxide, maar dat zal in 2024 niet veel zijn.

In neig te zeggen dat de markt eerder naar de vooruitzichten zal kijken dan naar het gerealiseerde resultaat van afgelopen kwartaal.

Mvg

quote:

Fox WIld schreef op 21 februari 2024 18:08:

EBITDA Q4 71 miljoen?

quote:

christo1 schreef op 21 februari 2024 19:18:

[...]

Nergens een vermelding van de nog te bouwen lithium carbonaat fabriek in Brazilië, is volgens mij op de lange baan geschoven of afgeserveerd.

Resultaat was hoger dan voorzien het afgelopen kwartaal, maar reeds aangegeven opgesmukt met eenmalige factoren.

Ebitda Outlook 2024 nog lager dan al een verlaagde outlook, van 200 naar 130 miljoen dollar, weliswaar geen rekening gehouden met de lithium hydroxide, maar dat zal in 2024 niet veel zijn.

In neig te zeggen dat de markt eerder naar de vooruitzichten zal kijken dan naar het gerealiseerde resultaat van afgelopen kwartaal.

Mvg

quote:

christo1 schreef op 21 februari 2024 19:23:

[...]

Trouwens van een ebitda van 350 miljoen dollar vorig jaar naar een 130 miljoen dollar dit jaar is wel een ferme daling, een verschil van 220 miljoen dollar waarbij de kosten dit jaar hoger gaan uitvallen dan vorig jaar.

Mvg.

quote:

AEX wizard schreef op 21 februari 2024 19:16:

Ik zie het inderdaad ook somber in voor morgen en een koers van 16/17 op tradegate zou misschien een soort begrenzing voor morgen kunnen zijn. Blijft ie hangen op 18+, dan kunnen de shorters morgen ons super verrassen met een flinke daling naar zelfs onder de 16.

quote:

Fox WIld schreef op 21 februari 2024 19:38:

[...]

90.000 ton spodume x gem $ 3.600 in 2023 naar nu $ 1.000, dan zit je al op $ 234 miljoen.

quote:

Kruimeldief schreef op 21 februari 2024 18:41:

Je kan er negatief over denken, gezien de lage prijzen nu, maar je kan ook denken: prima gedaan met een resultaat 2% hoger onder enorm verslechterde omstandigheden. Outlook is laag, ja, maar wel veilig en kan naar boven (hopelijk) worden bijgesteld. Projecten lijken voorspoedig te verlopen en qua financiering ziet het er ook goed uit. Glas half vol, of half leeg?