Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

M.M.L. eugendetector schreef op 23 augustus 2023 10:22:

[...]

Zoals Pharming zelf ook al eens had toegegeven, zijn ze een kampioen in het scheppen van hoge verwachtingen maar staan er om bekend om niets waar te maken.

De overstap naar het inkopen van successen van een ander is het enige redmiddel omdat Sijmen incapabel is om zelf een pijplijnonderzoek naar een succes te brengen.

quote:

Triple A schreef op 23 augustus 2023 09:59:

[...]

-

Analisten die de koerswaarde per medicijn gaan uitrekenen zijn al bijna niet serieus te nemen.

Biotech bedrijven hebben relatief weinig variabele kosten (kosten die toenemen naarmate er meer wordt verkocht) en heel veel vaste kosten (kosten die niet zijn gerelateerd aan de verkochte hoeveelheden).

Om een koerswaarde van een medicijn uit te rekenen moet je weten wat de winst op dat medicijn is. Bij Pharming is echter circa 80% van de kosten overhead (vaste kosten). Een deel van die overhead zou misschien nog toe te wijzen kunnen zijn aan de separate medicijnen, zoals bijvoorbeeld het verkoopteam dat Ruconest verkoopt.

Maar het overgrote deel van de vaste kosten (R&D, G&A, Marketing) is niet te alloceren naar de afzonderlijke medicijnen.

Je kunt beter kijken naar de winstgevendheid van Pharming over het geheel. En dan is de conclusie dat Pharming's gewone bedrijfsuitoefening (exclusief eenmalige baten) al drie kwartalen op rij verliesgevend is. En dat het break-even punt voor Pharming als totaal op dit moment ongeveer bij een jaaromzet van $ 280 miljoen ligt ($ 200 miljoen Ruconest en $ 80 miljoen Joenja).

Pharming moet eerst maar eens laten zien dat ze dat break-even punt kunnen doorbreken. Of ze moeten een kostenbesparingsprogramma doorvoeren waardoor het break-even punt lager komt te liggen.

-

quote:

Mmdeugen schreef op 23 augustus 2023 09:10:

[...]

Bovenstaande posting n.a.v. een recente posting van High Finance is m.i. een welkome aanvulling op de recente uitgebrachte halfjaarcijfers van Pharming voor de geinteresseerde lezer.

Lees dan vooral ook de website van Pharming en luister de laatste podcast met Sijmen de Vries.

quote:

Thijs_js schreef op 23 augustus 2023 10:29:

[...]

Jij gaat er gemakshalve vanuit dat de kosten gelijk blijven. De marktintroductie kost in het begin veel tijd en geld. Als het product eenmaal staat gaan die kosten flink omlaag.
R&D kosten zullen ook wat gaan zakken. Totdat Pharming weer een nieuw pareltje weet te vinden wat ze gaan onderzoeken.

Sijmen heeft de kosten met Joenja redelijk strak gehouden om de verliezen op jaarbasis niet al te groot te maken.
Als ze datzelfde kunnen bewerkstelligen met een volgend medicijn dan is de toekomst nog rooskleuriger dan hij nu al is.

quote:

TonR schreef op 23 augustus 2023 10:29:

[...]Hier ligt voor Pharming een mooie kans om het tegendeel te bewijzen.

quote:

M.M.L. eugendetector schreef op 23 augustus 2023 10:04:

[...]

Zo is dat. Echter is er het grote gevaar dat de omzet uit Ruconest afneemt en dat het break-even punt behalen behoorlijk lastig wordt.
Ik las overigens dat First Berlin de prijs van leniolisib in Europa op €298.000 op jaarbasis schat. Ik ben heel benieuwd hoe Pharming dát winstgevend denkt te maken als je ziet hoe klein de marge in de US nu al is door het peperdure verkoopteam.
Daarbij komt ook nog eens dat ik de Europese markt Pharming niet succesvol zie betreden als in de US zoals ze dat met Ruconest ook niet doen in de EU.
Verder is de Europese markt ook nog eens een stuk lastiger voor verkoopteams door:

• grote geografische spreding

• taalbarrières

• verschillende verzekeraars per land

• grote verschillen in medische zorg in landen

• verschillende apotheken

• verschillende regelgevingen

• verschil in medische kennis

• toelating per land

quote:

Mmdeugen schreef op 23 augustus 2023 09:33:

[...]

Analisten schatten Ruconest alleen al op €1,22.
Joenja op € 0,90.

Dan zou het met de aanvullende kennis van Pharming zoals eerdere postings al aangeven vandaag m.i. " appeltje - eitje" moeten zijn om al vast de €1,22 voor Ruconest aan te tikken, of .....

Kijk ook naar de website van Pharming voor info.

quote:

M.M.L. eugendetector schreef op 23 augustus 2023 10:26:

[...]

Kijk je naar de prijs van Ruconest volgens FB:
€ 454.545 in de US
€ 90.909 in de EU

En dan denkt FB aan een prijs van €298.636 in de EU voor leniolisib?

quote:

M.M.L. eugendetector schreef op 23 augustus 2023 10:32:

[...]

Pharming heeft al tientalle kansen gehad om het tegendeel te bewijzen. Iedere keer blijkt Pharming incapabel.

quote:

Thijs_js schreef op 23 augustus 2023 10:29:

[...]

Jij gaat er gemakshalve vanuit dat de kosten gelijk blijven. De marktintroductie kost in het begin veel tijd en geld. Als het product eenmaal staat gaan die kosten flink omlaag.
R&D kosten zullen ook wat gaan zakken. Totdat Pharming weer een nieuw pareltje weet te vinden wat ze gaan onderzoeken.

Sijmen heeft de kosten met Joenja redelijk strak gehouden om de verliezen op jaarbasis niet al te groot te maken.
Als ze datzelfde kunnen bewerkstelligen met een volgend medicijn dan is de toekomst nog rooskleuriger dan hij nu al is.

quote:

Mmdeugen schreef op 23 augustus 2023 10:35:

[...]
Ik had vragen gesteld?
Wat is daar mis mee?

quote:

TonR schreef op 23 augustus 2023 10:35:

Zou de 1,25Euro vandaag haalbaar zijn.

quote:

Jeliazkov schreef op 23 augustus 2023 09:27:

Order op 1.197. Eens kijken of ie die wil aantikken vandaag.