Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

Marrr schreef op 1 april 2023 18:36:

[...]

Ik zou zo zeggen, vraag 't hem zelf. Daar is het contactformulier voor. ;-)

quote:

Michael1970 schreef op 1 april 2023 19:41:

@zjeeraar ik geloof je graag, maar leg mij uit waarom nabeurs handel minder belangrijk zou zijn dan een daling tijdens reguliere beurstijden?

quote:

Marrr schreef op 1 april 2023 18:36:

[...]

Ik zou zo zeggen, vraag 't hem zelf. Daar is het contactformulier voor. ;-)

quote:

Michael1970 schreef op 2 april 2023 07:39:

De conclusie die ik heb getrokken is; shortsell is duidelijk. Je leent aandelen die je meteen verkoopt in de verwachting dat de koers gaat dalen. Je koopt vervolgens op die lagere koers terug want je moet die geleende aandelen teruggeven. Echter kun je ook een portie geleende aandelen gebruiken om de koers te manipuleren mocht de koers te hoog zijn.

quote:

LL schreef op 1 april 2023 13:21:

[...]

Leniolisib heeft het potentieel om een significant hogere bijdrage in de omzet te hebben. De goedkeuring in de US is de eerste (en belangrijke stap gezien de prijs van Leniolisib in de US) stap in het proces. De overige goedkeuringen in andere landen zullen op termijn volgen.

Het bovenstaande verhaal vergt natuurlijk tijd en is niet van vandaag op morgen gerealiseerd. Het kost dus tijd om deze omzet aantallen van $ 300 M te behalen. Het blijven ramingen die naar beneden of naar boven bijgesteld kunnen worden.

Daarnaast zijn er nog een aantal zaken van belang die de koers van het aandeel nog kunnen beïnvloeden. Het aantal werkelijke patiënten is momenteel nog onbekend en de kosten voor de lancering van Leniolisib zijn hoog.

Qua waardering zul je zien dat Leniolisib op een gegeven moment Ruconest voorbij streeft als je beide producten afzonderlijk waardeert. De reden hierachter is het feit dat Leniolisib veel harder groeit dan Ruconest en daar is men bereid meer voor te betalen. Leniolisib heeft ook als groot voordeel dat er geen ander medicijn is en voorlopig ook niet zal komen, dit kan helaas niet van Ruconest worden gezegd.

Uitgaande van een scenario waarbij Leniolisib en Ruconest dezelfde omzet hebben zou het sommetje er zelfs 3 of 4 x Ruconest kunnen worden mits men een realistische waardering op Ruconest plakt. Ik snap de gedachtegang van de vraag echter het antwoord is complex (gezien een aantal bekende en onbekende factoren) in dit stadium.

quote:

Long1985 schreef op 2 april 2023 10:14:

Bulls & bears hebben ze pharming besproken en volgens de geleerden liggen er kansen.

quote:

Gforce schreef op 2 april 2023 07:57:

[...]
Nou, of het contactformulier daar nu voor is....??

quote:

A_Haddock schreef op 2 april 2023 09:26:

[...]
Goed uitgelegd denk ik.
Nu de goedkeuring binnen is, wordt er ook weer verder gekeken. Voorlopig moet de omzet uit de US komen. Even aangenomen dat de EMA einde jaar goedkeuring verleent, zal die omzet pas eind 2024 op gang komen. Met elk Europees land moet afzonderlijk worden onderhandeld over de prijs en dat neemt gewoon tijd in beslag. De omzet uit Europa zal pas in 2025 echt opgang komen. Voordat kinderen en Japan ook werkelijk omzet gaan opleveren -als alles goed gaat natuurlijk- zit je zomaar in 2026.
In 2023 en 2024 moet de omzet dus voornamelijk nog uit de US komen. Het blijft ook nog een beetje de vraag hoeveel patiënten er werkelijk gaan meedoen. Dhr. de Vries durft geen voorspelling te geven over de te verwachten hoeveelheid patiënten die een behandeling gaan krijgen dit jaar en volgend jaar. Dus hoeveel van de huidige 200 minus 25% patiënten in US gaan meedoen? En hoeveel nieuwe patiënten worden in de tussentijd geïdentificeerd?
In de tussentijd moeten we nog maar afwachten of Ruconest zijn omzet van 200M vasthoudt de komende jaren. Een lichte daling zou niet onlogisch zijn nu de groei er duidelijk uit is en er weer nieuwe medicijnen op de markt komen.
Al met al komt het besef dat Pharming weliswaar een hele belangrijke stap gezet heeft, maar dat de werkelijke grote omzet van 200M of meer nog lang op zich laat wachten. Verder zijn er ook geen pijplijn die op korte termijn voor fomo zorgen. Zou dat de tegenvallende koers verklaren?

quote:

G. Hendriks schreef op 2 april 2023 09:37:

AB voor je analyse A_Haddock. Zo kijk ik er ook naar. Overigens ben ik nog wel benieuwd naar het realiteitsgehalte van de uitspraken van Pharming over de conservatieve schattingen van het mogelijke aantal patiënten. Omdat er meer bekendheid komt en gerichter gediagnosticeerd wordt, kan het werkelijke aantal volgens Pharming hoger zijn.

quote:

fanaat schreef op 1 april 2023 13:10:

De Vries heeft ook al veel eerder de paarden op dit forum op hol geslagen. Omzetten van 90 miljoen per dag na een opwindende briefing vanuit Leiden. Later bleken deze bulletins van weinig waarde. Ik twijfel nog altijd over de grootsheid van Jo en Ja. Het is en blijft een gekocht product waaraan Pharming weinig heeft gesleuteld. De grootste buit gaat voorlopig naar de producent. Voordat dit bedrijf aan de beurt komt zijn we wel wat jaartjes verder. Het management vaart er zeker wel bij. De aandeelhouder dient te wachten. Van dividend is zeker geen sprake en koersstijging naar 1.20 is ook niet al te veel. Na de eerste kwartaalcijfers wordt het weer schrikken.

quote:

Winst gevend schreef op 1 april 2023 15:27:

.
Eerste poging om de complexiteit binnen het verdienmodel van Pharming in beeld te krijgen.

Er zullen wel vele opmerkingen en verbeterpunten naar voren komen.
Wellicht wordt dit overzicht kompleet afgebrand, maakt niet uit, is alleen maar leerzaam.
Let wel dat ik 7 maanden verkoop heb gebruikt van Joenja, en 20% Royalties richting Novartis.

Veel plezier, en hopelijk wordt ook duidelijk hoeveel er nog aan staat te komen dit jaar en in 2024.

quote:

BassieNL schreef op 2 april 2023 10:35:

[...]
Neem jij wel eens een risico?

quote:

Marrr schreef op 2 april 2023 10:26:

[...]

Eén keer per jaar wel. En uitgerekend gísteren was het die dag. Toch geen NOK gegeven mag ik hopen? ;-)