Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   AMG   /   AMG 2023

Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

Laatste koers (eur) Verschil Volume
14,970   -0,130   (-0,86%) Dagrange 14,780 - 15,140 146.869   Gem. (3M) 198,6K

AMG 2023

Volgen
17.508 Posts
Pagina: «« 1 ... 522 523 524 525 526 ... 876 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. forum rang 6 Lamsrust 2 augustus 2023 17:03
    quote:

    Calendar schreef op 2 augustus 2023 14:02:

    [...]

    Ik vind dat nog steeds realistisch.

    docs.google.com/spreadsheets/d/1LRjUQ...
    Dank voor deze opstelling.

    Lithium

    Brazilië

    Q3 en Q4, 2023 zijn een overgangsperiode waarbij de SP+ uitbreiding wordt ingepast in het productieproces, hetgeen leidt tot stillegging van de 90k Mton capaciteit en de opstart van 130k Mt capaciteit. De downtime zou 1 maand moeten bedragen en over het tempo van upscaling houdt management zich erg stil, dus ik vermoed dat ze het zelf ook niet precies weten. Op de lange termijn ook niet zo relevant, het belangrijkste is dat de 130kMt productiecapaciteit vanaf Q1, 2024 op volle toeren kan draaien. Betreffende de prijsvorming van Li spodumene, carbonaat en hydroxide: die kan niemand voorspellen dus de huidige prijs is een uitgangspunt.

    Duitsland

    De eerste module zou vanaf H2, 2024 full capacity moeten draaien. Uit calls begreep ik dat de gebruikelijke spread USD 3,000 per Mt bedraagt, i.e. USD 60 mln EBITDA per jaar. Ik zou hier dus iets conservatiever gaan zitten met USD 15m per maand.

    De capex voor SP+ en de eerste module Bitterfeld zou in 2023 plm. USD 190 mln bedragen, waarvan nu USD 70 mln is uitgegeven. Nog te gaan dus USD 120 mln dit jaar.


    Vanadium

    Ohio I + II

    Assumpties akkoord. Vanadium recycling zou plm. USD 100 mln EBITDA op jaarbasis moeten genereren.

    LIVA

    Er lopen hier verschillende projecten, waar ook EBITDA uit zal stromen. Dit zit nu PM in jouw model.


    Vanadium electrolyte plant

    In Duitsland wordt een vanadium elektrolyse plant gebouwd voor USD 15 miljoen met een capaciteit van 6,000m3 vanadium elektrolyse die vanaf Q1, 2024 gaat draaien. Ook deze zal op jaarbasis plm. USD 3 à 4 mln bijdragen aan de EBITDA.

    Shell/AMG

    Haalbaarheidsstudie loopt, maar de investering op basis van het plan bedraagt plm. USD 70 mln.

    Technologies

    Zoals in calls is opgemerkt zal de EBITDA hier weer toegaan naar de pre COVID Ebitda van plm. USD 17 à 18 mln op jaarbasis.

    All- in - all lopen de 3 business units voorspoedig en zit er nog wat upside verborgen, i.e. LIVA, vanadium elektrolyten en technologies.

    Voor 2023 een EBITDA van USD 365 mln en voor 2024 USD 450 mln (voorzichtigheidshalve) is dus zeker haalbaar.


    Liquiditeit

    De in 2023 nog te realiseren USD 140 mln EBITDA zou plm. USD 85 mln FCF moeten impliceren. Hier gaat dan vanaf nog USD 120 mln CAPEX en USD 25 mln schuldaflossing en dividend, zodat de huidige positieve kasstand van USD 38 mln omslaat in een schuld van USD 12 mln. Uiteraard naast de USD 319 mln schuld, maar die hoeft pas in 20249 te worden afgelost en kent geen covenants, zolang de rente maar betaald wordt.
    Nu de Braziliaanse technical grade lithium chemicus plant volledig gefinancierd gaat worden door KfW IPEX/Citi impliceert dit dat vanaf 2024 de FCF - welke bij een EBITDA van USD 450 mln toch zo'n USD 300 zal bedragen - volledig beschikbaar is om (i) de resterende schuld van USD 12 mln af te lossen, (ii) aan te wenden voor module 2 in Bitterfeld, plm. USD 90 mln, (iii) aan te wenden voor de Shell JV ad USD 70 mln en het overige voor dividenden. De markt onderkent mijns inziens onvolledig dat AMG vanaf 2024 een significante dividendbetaler gaat worden, aangezien alle investeringen zijn gefinancierd uit de cash flow en de USD 319 mln lening geen aflossingsverplichtingen kent tot 2049.


    Waardering

    De vigerende koersval van 30% louter op basis van een tijdelijk dipje in de 2023 EBITDA is natuurlijk volledig overtrokken en verstrekt door spelletjes van Londonse hedgies. Wel is het zo dat de markten executierisico's inprijzen van de capaciteitsuitbreiding in Brazilië en de Lihydroxidefaciliteit in Duitsland, i.e. gaan deze inderdaad 100% draaien van H1, 2024 resp. H2, 2024. Bij Ohio II ging een nieuwe fan kapot en meteen is een kwartaal EBITDA weg van deze fabriek.

    Op basis van de huidige lithiumprijzen en inclusief Ohio II, SP+ en de eerste module van lithiumhydroxide in Duitsland en zonder de verborgen upside van LIVA, vanadium elektrolyten en technologies is een run rate EBITDA van USD 500 mln dus haalbaar. Bij een multiple van 7 en als enige schuld de USD 319 mln, heb je het dan over een waarde van USD 100 mln per aandeel, i.e. EUR 90.

    Het risico van de huidige lage koers is dat een corporate - ondanks de executierisico's - een bod kan doen van EUR 60 per aandeel en ons minderheidsaandeelhouders 50% upside wordt onthouden.

    Disclaimer:
    Long voor ruim 0.15% in AMG.
  3. forum rang 6 christo1 2 augustus 2023 17:05
    quote:

    Ruud132 schreef op 2 augustus 2023 16:56:

    Morgen overname bod 70 euro.
    Dit heeft geen zin.

    Feit is AMG zal dit jaar minder winst maken dan vorig jaar ondanks een hogere EBITDA dan vorig jaar, dus de KW gaat naar beneden, de markt zal nu nog geen rekening houden met toekomstige projecten, eerst zien en dan geloven.

    Chinese economie is niet denderend dus lithium prijzen zullen mijn inziens stabiliseren op laag niveau.
  12. forum rang 6 Lamsrust 2 augustus 2023 17:25
    quote:

    HaBe schreef op 2 augustus 2023 17:13:

    Respect Lamsrust. Goed onderbouwd en kan ik wat van leren. Dank.

    Vraag; hoeveel invloed heeft de winstgevendheid van de Lithium Business bij de huidige en misschien wel verder dalende koersen. Dat begrijp ik niet helemaal uit je tekst.
    Uit Calender's model volgt dat een 10% daling van de spodumene verkoopprijs - die hij heeft gezet op USD 2,700 per Mt CIF China - plm. USD 35 mln EBITDA per jaar kost. Bij een multiple van 7 gaat er dan dus EUR 7 van het lange termijn koerstarget af. De Li hydroxidebusiness is een spread business, i.e. de winstgevendheid van die fabriek wordt bepaald door het verschil tussen de hydroxide en de carbonaatprijs. Dus deze zal sneller winstgevend blijven.
  14. forum rang 8 Freemoneyforever 2 augustus 2023 17:30
    quote:

    BEAR-BULL schreef op 2 augustus 2023 17:23:

    [...]
    Na het bod op Beter Bed heeft Ziengs een belang genomen van 3,01% in BB.
    Ziengs heeft een schoenen keten.

    Ziengs is het kennelijk oneens met het bod.
    Nee, Ziengs wil de toeleveringsketen van de grondstof haar vanadium gespen zeker stellen.

    Alleen, ze hadden per ongeluk op Beter Bed geboden, in plaats van op AMG
  16. forum rang 6 Take a sisi 2 augustus 2023 17:38
    Morgen nieuwe kansen , de Dow zou zo maar groen kunnen eindigen vandaag , dat zou me in ieder geval niets verbazen , een bult paniek in Europa terwijl de Yanken hier van profiteren en zich weer lekker laag inkopen .
    Vervolgens morgenvroeg heel Europa er weer achteraan , waarna vanaf de overkant weer vermakelijk wordt toegekeken .

    Maar goed , niks is zeker en de waarheid moet zich natuurlijk nog openbaren .
  18. Kid-Stock 2 augustus 2023 17:59
    Dag iedereen. Ik ben nieuw op dit forum.
    Vandaag heb ik 142 aandelen AMG gekocht voor 35 euro per aandeel. Mijn verkooporder heeft een doel van 37 per aandeel. Als de prijs na ten minste één groene dag met 5% of meer daalt, voeg ik ongeveer 150 aandelen toe terwijl ik de doelprijs voor de hele positie intact houd.
  19. forum rang 4 moneypocket 2 augustus 2023 18:01
    quote:

    Kid-Stock schreef op 2 augustus 2023 17:59:

    Dag iedereen. Ik ben nieuw op dit forum.
    Vandaag heb ik 142 aandelen AMG gekocht voor 35 euro per aandeel. Mijn verkooporder heeft een doel van 37 per aandeel. Als de prijs na ten minste één groene dag met 5% of meer daalt, voeg ik ongeveer 150 aandelen toe terwijl ik de doelprijs voor de hele positie intact houd.
    Kid-Stock, van harte welkom op dit forum!
17.508 Posts
Pagina: «« 1 ... 522 523 524 525 526 ... 876 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

AMG kijkt met conservatieve bril naar 2025

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

AMG Critical Materials N.V. Nieuws

  1. Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel AMG
  2. Na Trump eist nu Powell de hoofdrol op, tussen al het cijfergeweld door
  3. AMG ziet omzet opnieuw dalen maar verhoogt wel outlook
  4. Beursblik: UBS ziet grondstoffen uitbodemen
  5. AMG opent Duitse raffinaderij voor lithiumhydroxide
  6. Lithiumfabrikant CATL overweegt productieverlaging
  7. Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel AMG
  8. AMG ziet omzet opnieuw dalen en boekt verlies
  9. Slotcall: AEX +0,4%, maar groeiende nervositeit over wat komen gaat
  10. AMG neemt belang in Savannah Resources