Aandeel Alfen N.V. AEX:ALFEN.NL, NL0012817175

quote:

Dr. Bibber schreef op 11 mei 2022 12:16:

Altijd vertrouwen gehouden, vind 84 euro nog aan de magere kant.

quote:

voda schreef op 11 mei 2022 12:15:

KBC Asset Management: 'Shorters keren positie in Alfen'

KBC Asset Management herhaalt in een reactie op de kwartaalcijfers (zie post 10u36) het 'houden'-advies voor Alfen
ALFEN13,84%. Het koersdoel ligt op 76 euro, dat is bijna 10 procent onder de huidige koers.

Volgens de vermogensbeheerder zijn het vandaag vooral shorters die hun posities afdekken in Alfen, wat de koerssprong verklaart. 'Nogal wat fondsen hadden zich sceptisch getoond ten aanzien van de impact van de toeleveringsketen. De markt was daar erg onzeker over.'

www.tijd.be/markten-live/live-blog/be...

quote:

Instapmoment schreef op 11 mei 2022 15:54:

Op dit forum is werkelijk nog nooit een inhoudelijk verhaal gepost. Behalve van de shorters dan.

quote:

NLvalue schreef op 11 mei 2022 17:14:

Iets inhoudelijks dan maar (van een short. die uitbreidt bij deze koers):

Prima cijfers, dit kwartaal. Veel focus op omzet outlook voor dit jaar - zeer weinig op de winst outlook.

Waar mn issue bij dit bedrijf zit is dat de waardering aanneemt dat die groeivoeten nog jarenlang vast gehouden kunnen worden. Denk niet dat dat gaat gebeuren:

a) de markt omstandigheden maken het mgt lui. Alles wat geproduceerd kan worden - wordt toch wel verkocht. Zelfde bij Docusign gezien, wanneer de rugwind wegvalt blijkt dat het mgt commerciele scherpte mist om toekomstige omzetkansen al geidentificeerd te hebben

b) dit bedrijf investeert te weinig in R&D. Totale people expense ligt rond de 43 m - een fractie daarvan in R&D. Gezien de miljarden die elektrificatie worden gepompt (en sterk stijgende verwachtingen omtrent laad/opslag techniek) moet je je afvragen of Alfen over 2-3 jaar nog een concurrentie voordeel heeft (of op prijs moet gaan concurreren )

c) adj ebit margin van 17,9 is te hoog.. Veel liever had ik hogere R&D gezien.. maar waarschijnlijk gaan we in de rest van het jaar horen dat personeelskosten door schaarste aan het oplopen zijn, materiaal kosten beginnen te bijten enz . Andere clean energy spelers vertellen dat al, geen enkele reden om aan te nemen dat Alfen een uitzondering daarop gaat zijn

d) waarderingen - tja, enphase heeft een k/w van 123, solar edge 74, windmolen bouwers gaan verlies lijden. Lange termijn is de business case voor investeren in clean energy prima - over het geheel is het sentiment voor clean energy niet bijster goed dit jaar

quote:

Megacrash huizenmarkt schreef op 12 mei 2022 09:48:

Een verkoopadvies lijkt mij het meest logische, nu alles op instorten staat.

quote:

Lor3032 schreef op 11 mei 2022 18:08:

Mooie bijdrage. Wat ik mij wel afvraag in jouw verhaal is het volgende. Als je kijkt naar R&D en die vind je laag hoe vergelijk je die dan met Peers en wat is dan het gemiddelde.

Verder geef je aan dat het management lui aan het worden is door markt omstandigheden. Waar baseer je dat op en hoe meet je dat objectief ?