Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

Bert12345 schreef op 3 april 2022 18:21:

[...]
. Kijk voor de grap naar dat Oak etc. Google beetje.

quote:

Umi1 schreef op 3 april 2022 21:41:

[...]

Kijk voor de grap eerst naar de links die ik hier plaatste over 'dat Oak'. Je moet zelfs niet googlen, dat heb ik al voor u gedaan ;)
Soit, als uw rendement over de laatste 18 jaar beter is dan dat van hun moet je zeker je uitgaan van je eigen sterktes.

Veel succes!

quote:

Bert12345 schreef op 3 april 2022 21:48:

[...]

Dank u voor de grap. Ik wil het graag kunnen verifiëren / "beproeven" (op z'n Vlaams).

Maar maakt toch ook niet uit? Ik short vanaf 50+ en u long. Dat is het mooie en democratische van de beurs.

Een welgevallige avond.

quote:

Bert12345 schreef op 4 april 2022 11:41:

1. ESG. Ik vind het ongezond dat Moose als CEO beslist over het huren van panden die hij priv'e bezit;
2. De cash outflow en convertible lening. Ze hebben op een gegeven moment weer geld nodig;
3. Het gekunstelde rekenwerk. Je moet kijken naar de mature clubs en de EBIDTA die ze daar maken. Afschrijving is een dingetje bij sportscholen. Materiaal wordt niet zachtzinnig mee omgegaan.
4. De CFO was accountant, maar is dat niet mee. Zoek zelf maar uit hoe dat komt;
5. Je start op de gunstige locaties. Dat wordt steeds moeilijker om aantrekkelijke panden te vinden;
6. Veel vage en kleine analisten. Worden die betaald door BFT?
7. etc etc.

quote:

greedfearfear schreef op 4 april 2022 11:51:

Lees meer en meer dat lage en middeninkomens steeds meer moeite hebben om rond te komen. Voedsel- en energieprijzen rijzen de pan uit. Een absoluut ongunstig economisch klimaat voor BF, want de consument moet steeds meer kiezen tussen primaire levensbehoeften en luxe (zoals sporten buiten de deur). Verliesgevend bedrijf met hoog vreemd vermogen.
Volop onzekerheid en dan een waardering die zich daar niets van lijkt aan te trekken.

Daarom: vandaag geschreven c dec 55 en gekocht p dec 35 (en 30).

quote:

Thijme P schreef op 4 april 2022 12:01:

[...]

Okee, dit snap ik als argument alleen denk je niet dat er ook juist mensen naar Basic fit zullen toekomen? Er zullen wellicht mensen aan de onderkant weglopen, maar er komen wellicht ook mensen bij uit het midden/hoog segment (die nu bij een club zitten die meer kost). Qua kosten hebben ze duidelijk gezegd tijdens de earnings call dat capex per club en energie input kosten iig tot midden 2023 gelijk blijft, vanwege langdurige contracten

quote:

greedfearfear schreef op 4 april 2022 12:32:

[...]

Wellicht enkele, maar denk dat het heel marginaal is. Buiten de hoge inkomens (of vermogenden) heeft iedereen het zwaar(der). Voor consumenten met een hoog inkomen is er geen noodzaak om te switchen en zullen dat waarschijnlijk ook niet doen omdat zij een bewuste keuze hebben gemaakt om niet voor (de beperkingen van) low cost fitness te gaan.
Per saldo verwacht ik negatieve effecten van het huidige economische klimaat voor BF.

Mooi dat de energiekosten voor BF voorlopig zijn vastgepind, maar doelde eigenlijk meer op de energiekosten van de klanten in privé.
De stijgende rentelasten zijn ook niet positief zijn voor de consumentenbestedingen.

Ook aardig, de zoekterm basic fit abonnement opzeggen: trends.google.nl/trends/explore?date=...

Lijkt erop dat het opzeggen van een BF abonnement wat meer mensen is gaan bezighouden.

quote:

MFCons schreef op 4 april 2022 12:45:

Dus als je een miljoen short gaat en voor 1000 euro een botnetwerk negatief laat zoeken naar BFIT dan is dat mogelijk een verdien model?

Onbegrijpelijk hoe ver men moet gaan om met niet financiële stukjes informatie de koers omhoog te praten.

Ik zeg het al even. De waardering is nu, en na corona, steeds gebaseerd op een vergezicht. Straks moet BFIT gaan leveren in harde euro's. Als dat tegelijk komt met een recessie... Dan kijk je mogelijk aan tegen een tent die als het een beetje meezit een WPA in 2024 van 3 euro laat zien.

Waardeer dat dan in een recessie omgeving, hoge schuld, problemen met klanten aanwas, stijgende kosten...

Dan kom ik echt uit op een bandbreedte van 8-13x = 24-39 euro.

Daarom ben ik nu al, relatief vroeg, short op koersen boven de 40. Als gevolg door sentiment, nu op 42.

quote:

Thijme P schreef op 4 april 2022 12:56:

[...]

Ik denk persoonlijk dat low cost fitness niet zo cyclisch is als dat jij hierboven beschrijft, maar we hebben nog nooit een crisis doorgemaakt met dit business model dus het momenteel moeilijk in te schatten. Alleen als ik het gemiddeld pak van ong 30 van de koersen die je hierboven geeft heb je een verwacht negatief rendement van 30%. Als de recessie er idd zodanig komt dit toch wel doemscenario uikomt lijkt me niet onrealistisch dat een je met een negatief rendement van 30% de AEX/markt outperformt.

En eens dat de waardering van Basic Fit zeker in de long tail zit, maar waarom is het zo raar dat mensen hier een andere mening hebben dan jij? Jij probeert toch net zo goed de koers naar beneden te praten...

quote:

Thijme P schreef op 4 april 2022 12:41:

[...]

Ja ik denk ook zeker wel dat je gelijk hebt, en er een netto negatief effect zal zijn. Betwijfel alleen hoe groot dat zal zijn, maar dat zal ook afhangen van hoe de macro zich komende tijd ontwikkeld. Als ik kijk naar de google trends die je stuurt zie ik voorlopig nog geen stijging als je kijkt naar de afgelopen 5 jaar.

trends.google.nl/trends/explore?date=...

Deze ziet er dan juist wel weer goed uit als je kijkt naar de afgelopen 5 jaar

quote:

Bert12345 schreef op 4 april 2022 14:54:

Ik heb erg veel geleerd van TomTom. Ik vond die jaren geleden ook te hoog staan. Tientallen calls geschreven en puts gekocht op 68. Je denkt nu: dan heb je daar miljoenen mee verdient. Ja, dat zou kunnen, maar ik deed dit op 68 en TTM steeg door. Dat was sluiten en veel verlies. Het verliesbedrag durf ik niet te noemen,

Dus nu 11 ongedekte calls, waarbij de laagste een exerciseprijs van 50 hebben. Mocht een call ITM komen, dan laat ik DeGiro de aandelen leveren en creer daarmee dus een short positie (aandelen worden geleverd).

We wachten rustig af en op 30 zal ik de boel weer sluiten. Kan 1 jaar duren of langer, maar het gaat gebeuren. Allen moet je waken voor het TTM effect: gelijk krijgen, maar te laat.