Aandeel AMG Critical Materials N.V. AEX:AMG.NL, NL0000888691

quote:

Raasgier schreef op 10 maart 2022 19:44:

[...]

Nou, ik zeg niet zo veel, ik stel een vraag. En ik constateer hierbij dat je daar geen antwoord op hebt. Maar nog een poging: wat bedoel je met verdunning en waar is die aangekondigd?

quote:

Raasgier schreef op 10 maart 2022 19:44:

[...]

Nou, ik zeg niet zo veel, ik stel een vraag. En ik constateer hierbij dat je daar geen antwoord op hebt. Maar nog een poging: wat bedoel je met verdunning en waar is die aangekondigd?

quote:

Hopper58 schreef op 10 maart 2022 20:03:

[...]

Uit de laatste earnings conference:

Henk Veerman
Okay, clear. My third question is on your lithium. Yes, you stated again that you plan to -- at least, you are looking to potentially sell part of your lithium operations either to a third party or via an IPO. And in your comments, you stated that this might -- under all conditions, it should benefit shareholder value creation. Could you maybe provide some more color on how such a sale of a minority stake could or potentially could create shareholder value creation?

Dr. Heinz Schimmelbusch

We have our 5-year plan, which is very ambitious. But given our cash flow generation is well financed without any outside infusion, that's partly true for increasing cash flow contributions.
Now as we have stated, we have modules to go through, to build in the hydroxide area given the demand in Europe for hydroxide. And there are 5. And we are prospecting the first, and that is 20,000 tonnes each. And therefore, the execution of that exercise is very much dependent on resource availability.
And consequently, we are involved in various stages of negotiations and evaluation, exploration activities in the area of lithium resources. And these projects require partly substantial investments. And as we add those investments to our otherwise balanced 5-year plan, it is logical to think about how to finance those.
We have reduced our debt level, and we are not intending to increase our debt level strategically. And therefore, the question is, is there a very attractive expansion possibilities defined how you finance them, and logically, one alternative or the main alternative is to dilute on the lithium side and invest that money into the lithium side.
And that investment -- that strategy can only be done or should only be done if the value created by those investments out on -- out-dilute the dilution or overcompensate the dilution which you incur when you sell a portion. And that is the complicated evaluation which we are in. We approach this now on a very focused basis because we want to have this question behind us rather quickly in order to focus on execution and not be tied up into diligence and alternative organizational models. That's why we said we would announce that relatively quickly. Presently, we are discussing this with several financial institutions.

quote:

Hopper58 schreef op 10 maart 2022 20:09:

[...]

Dit ging niet over hoeveel jij zegt. Dit gaat over het gemiddelde informatieniveau van de 'belegger'.

quote:

Hopper58 schreef op 10 maart 2022 21:41:

Ik ben geen financiële expert. Maar zoals ik het zie gaat een nieuwe partij intreden in het kapitaal van AMG en wordt daarvoor een partij nieuwe aandelen gecreëerd. Dus een verdunning voor de huidige aandeelhouders. Dus minder winst per aandeel. Natuurlijk kan dit op langere termijn positief uitdraaien. Maar gaat iedereen dat zo inschatten? Ik zou er positief tegenover staan. Maar de reactie t.o.v. zo'n deal is vaak extreem negatief.

quote:

Raasgier schreef op 10 maart 2022 21:51:

[...]

Dat zou kunnen. Dank voor dit veel waardevollere antwoord.

quote:

Hopper58 schreef op 10 maart 2022 18:54:

[...]

Tientallen procenten? Misschien een aandachtige lezer maar geen zorgvuldige schrijver. Tien procent zal ook wel gaan zeker?

quote:

Lamsrust schreef op 10 maart 2022 23:57:

one alternative or the main alternative is to dilute on the lithium side and invest that money into the lithium side.
And that investment -- that strategy can only be done or should only be done if the value created by those investments out on -- out-dilute the dilution or overcompensate the dilution which you incur when you sell a portion.

Hier staat niet meer en niet minder dat AMG Lithium aandelen uitgeeft aan een strategische investeerder of aan de markt via een IPO, mits de investering die met de opbrengst van deze emissie wordt gedaan minimaal een vergelijkbare ROI heeft als de bestaande activiteiten van AMG Lithium, dan blijft immers de EPS per aandeel AMG Lithium minimaal gelijk. Op aandeelhoudersniveau AMG verandert er dan niets, behalve dat haar deelneming AMG Lithium een robuuster, meer gediversifieerde onderneming is geworden.

Ditis dus geen manier om te “cashen”, doch een manier om kapitaal uit de markt te halen. Wel kan dit een zeer positief opwaarts potentieel voor de beurskoers van AMG impliceren, omdat de huidige marktwaarde van AMG Lithium hiermee door derden wordt vastgesteld. Stel een investeerder betaalt USD 250 mln voor een 20% belang in AMGLithium, dan betekent dat dat geheel AMG Lithium nu USD 1 mrd waard is. Dat wordt nu veel lager gewaardeerd binnen AMG, aangezien de beurswaarde van AMG rond de EUR 1 mrd ligt, waardoor de koers dus fors zal stijgen.