Aandeel JUST EAT TAKEAWAY AEX:TKWY.NL, NL0012015705

quote:

MarkvDuin schreef op 23 februari 2022 11:31:

[...]

Bert, voor een leek in opties als mij. Leg eens uit als je wilt.

Put april 24 doet 1,- in de bied en 1,40 in de laat.
Put april 40 doet 8,90,- in de bied en 9,20 in de laat.

Wat verwacht de markt? Put 40 duurder en meer realistisch als doel of juist andersom? Thanks!

quote:

Bert12345 schreef op 23 februari 2022 12:37:

[...]

Dat het hard naar boven en beneden kan gaan. Een call heeft per definitie voor elk fonds een hogere waarde, omdat de winsten onbegrensd zijn,

quote:

MPV16 schreef op 23 februari 2022 12:43:

[...]

Om optiepremies te begrijpen, moet je allereerst weten waar die premies uit bestaan. Een deel bestaat uit intrinsieke waarde, de rest is tijd- en verwachtingswaarde. Het eerste deel is de waarde van de optie wanneer je deze zou uitoefenen.
De door jou genoemde put 40 heeft een intrinsieke waarde van €6,70 bij een koers van JET van €33,30. Je mag de aandelen dan immers verkopen voor €40 terwijl ze slechts €33,30 waard zijn, en dat geeft je een winst van €6,70.
De put 24 heeft geen intrinsieke waarde.

Het restant van de premie, zo'n €2,40 bij de put 40 en de volledige €1,20 (pak even middenkoers bied-laat) is de tijd- en verwachtingswaarde. Die waarde komt tot stand door allerlei zaken, maar met name door de looptijd van de optie, de volatiliteit van het onderliggende aandeel en de afstand van de strike tot de huidige koers.

De prijsvorming van optiepremies is best complex en maakt het makkelijk om onterechte conclusies over marktverwachtingen te trekken. Je zou bij bovenstaande bijvoorbeeld kunnen denken dat de tijd- en verwachtingswaarde van de put 40 hoger is (€2,40 > €1,20) omdat de markt verwacht dat JET nog verder gaat dalen en deze put dus in de toekomst nog meer waard gaat worden. Alternatief is echter wat mij betreft logischer: de put 24 ligt dermate ver van de huidige koers (out-of-the-money) dat deze nagenoeg waardeloos is. De reden dat je deze toch kunt (ver)kopen voor ruim een euro is de hoge volatiliteit van JET. Die maakt álle optiepremies, ook diep out-of-the-money, gewoon een stukje hoger..

quote:

MPV16 schreef op 23 februari 2022 12:43:

[...]

Om optiepremies te begrijpen, moet je allereerst weten waar die premies uit bestaan. Een deel bestaat uit intrinsieke waarde, de rest is tijd- en verwachtingswaarde. Het eerste deel is de waarde van de optie wanneer je deze zou uitoefenen.
De door jou genoemde put 40 heeft een intrinsieke waarde van €6,70 bij een koers van JET van €33,30. Je mag de aandelen dan immers verkopen voor €40 terwijl ze slechts €33,30 waard zijn, en dat geeft je een winst van €6,70.
De put 24 heeft geen intrinsieke waarde.

Het restant van de premie, zo'n €2,40 bij de put 40 en de volledige €1,20 (pak even middenkoers bied-laat) is de tijd- en verwachtingswaarde. Die waarde komt tot stand door allerlei zaken, maar met name door de looptijd van de optie, de volatiliteit van het onderliggende aandeel en de afstand van de strike tot de huidige koers.

De prijsvorming van optiepremies is best complex en maakt het makkelijk om onterechte conclusies over marktverwachtingen te trekken. Je zou bij bovenstaande bijvoorbeeld kunnen denken dat de tijd- en verwachtingswaarde van de put 40 hoger is (€2,40 > €1,20) omdat de markt verwacht dat JET nog verder gaat dalen en deze put dus in de toekomst nog meer waard gaat worden. Alternatief is echter wat mij betreft logischer: de put 24 ligt dermate ver van de huidige koers (out-of-the-money) dat deze nagenoeg waardeloos is. De reden dat je deze toch kunt (ver)kopen voor ruim een euro is de hoge volatiliteit van JET. Die maakt álle optiepremies, ook diep out-of-the-money, gewoon een stukje hoger..

quote:

MPV16 schreef op 23 februari 2022 12:51:

[...]
Het kan vriezen, het kan dooien?

quote:

Royal Gaskoning schreef op 23 februari 2022 13:27:

Mehehe ik ben door Jitse G. geblokkeerd op Twitter. Hij kan overduidelijk niet tegen kritiek. Wat een arrogante lul is het toch ook :)

quote:

JohnDeHond schreef op 23 februari 2022 11:51:

[...]

Jet maakt geen winst, maar U snapt dat dividend een sigaar uit eigen doos is en 10% dividendrendement vaak niet houdbaar is?

quote:

A_E_Niks schreef op 23 februari 2022 13:23:

Het leuke eraan is...het wordt steeds goedkoper:)

quote:

Royal Gaskoning schreef op 23 februari 2022 13:27:

Mehehe ik ben door Jitse G. geblokkeerd op Twitter. Hij kan overduidelijk niet tegen kritiek. Wat een arrogante lul is het toch ook.

Is wel een bewijs dat hij daadwerkelijk alle tweets leest! Dus vooral vuren op die man, als je nog kan ;)

quote:

Bert12345 schreef op 23 februari 2022 13:33:

[...]

Zo is het! Daarom zeg ik tegen mij werkgever: laat het loon maar. Dat is een sigaar uit eigen doos. Mijn salaris is niet houdbaar.

Hij blij en ik blij.

quote:

MFCons schreef op 23 februari 2022 13:40:

[...]

Ah nee, sorry Bert, ik wist het niet. Dan had ik er rekening mee gehouden. Loondienst?
Je weet dat er mensen zijn, maar dan vind ik het toch confronterend. Wat zeg je tegen zo een iemand. Ik vind het lastig. Je wilt toch je medeleven betuigen.