Aandeel JUST EAT TAKEAWAY AEX:TKWY.NL, NL0012015705

quote:

bp5ah schreef op 11 februari 2022 17:18:

[...]
Ik heb alleen trades gedaan in J.E.T. en 't heeft me alles bijelkaar alleen maar gekost. 8 * verlies 4* winst.

Ik schreef 't al hier bij een koers van €52 dat dit aandeel op de glijbaan was beland, nu is 't bezig met de afstort, ik kan 't niet anders zien.

En als 't €5 zou stijgen volgende week, veranderd dat er nog helemaal niks aan. Niks gaat in één lijn omhoog en niks gaat in één lijn naar beneden, alhoewel J.E.T. wel zijn uiterste best daar voor doet.

Niet gemeen van me, maar gewoon zonde voor de particulieren die in deze rommel hebben belegd, verblind waarschijnlijk door de hoge koersdoelen die de banken erop hebben geplakt.

Banken vertrouw ik al sinds de kredietcrisis niet meer en sinds de rente onder 0 staat en de bonussen voor de topmannen blijven stijgen, doe ik mijn eigen research wel, daar hou je 't langer mee vol.

Ik hoop echt voor je dat 't gaat stijgen ....

Suc6 en Pr. weekend.

quote:

Hendrik Roo schreef op 11 februari 2022 17:39:

[...]

Het mooie van de recente correctie is in mijn ogen dat er nog maar weinig partijen met diepe zakken zijn en er niet zonder meer geld achteraan gesmeten wordt.

quote:

Bert12345 schreef op 11 februari 2022 17:37:

[...]

Moet jij niet naar jouw Pharming aandeeltjes kijken, Hond? Gaat ook niet zo lekker!

quote:

Bert12345 schreef op 11 februari 2022 17:48:

Vandaag verlies behaald van 0,08%. Advies: doe niet te gek, hoop niet dat jullie alle eieren in 1 mandje leggen en goed weekend. Het is maar ged.

quote:

JohnDeHond schreef op 11 februari 2022 17:35:

Allemaal lekker vechten om hetzelfde droge brood.. ik wacht wel tot er een duidelijke winnaar is en er winst wordt gemaakt

quote:

bezinteergebelegt schreef op 11 februari 2022 17:47:

[...]

De correctie is op de koers, daar hebben alle bezorgbedrijven zeker klappen gehad. Dus een evtle emissie om kapitaal te vergaren zou helemaal koerszelfmoord zijn. Blijft daarna de vraag wie over de grootste vrije kasstroom beschikt en wie kan er als beste evtle nieuwe kredietlijnen aanboren/in de markt zetten.

quote:

zonsverduistering schreef op 11 februari 2022 17:40:

[...]
Ik begrijp het en snap het enz.
Vorig jaar zat ik in Shell en stond op 14... en nog wat. Jij was en bent altijd de herder van shell, whatever, maar wat er toen niet voor een bagger over shell heen ging op het forum. Dit gebeurt hier ook op dit forum. Elke belegger in JET ligt straks onder de brug te bedelen. Het zal. Ik kijk nu in deze barre tijden emotieloos naar het geweld en laat het uitrazen. We hebben prachtige jaren gehad maar het besef dat die rente, die alles kan verkloten, dat die weer zou stijgen werd weggewimpeld. Nee hoor, de rente blijft stabiel en de inflatie blijft onder de 2%.. Ineens?? ineens klimt de rente en door geopolitiek gedoe wankelt alles. Daarom voor mij emotieloos beleggen en cash achter de hand.

quote:

Nee is geen optie schreef op 11 februari 2022 17:56:

[...]

Build back better. Alles moet naar de klote! You own nothing and will be happy.# Schwab#Kaag

quote:

bezinteergebelegt schreef op 11 februari 2022 17:47:

[...]

De correctie is op de koers, daar hebben alle bezorgbedrijven zeker klappen gehad. Dus een evtle emissie om kapitaal te vergaren zou helemaal koerszelfmoord zijn. Blijft daarna de vraag wie over de grootste vrije kasstroom beschikt en wie kan er als beste evtle nieuwe kredietlijnen aanboren/in de markt zetten.

quote:

Buitengaats schreef op 11 februari 2021 16:16:

[...]

ik ben sinds midden november aan boord voor een behoorlijke positie; en zie het als investering voor aankomende drie tot vijf jaar. Dan moet de strategie van TKWY zijn uitgerold en de ebit flink gestegen.

Dus kijk over de corona heen!

Heb als horizon een prijs range over drie tot vijf jaar van 150-180 euro.

Wat trouwens absoluut niet wil zeggen dat ik er vijf jaar in zit; als het over vier tot zes maanden ineens naar 110 euro plus gaat kan ik er ook zomaar weer uit gaan; of binnen een 2 maanden boven de 100...

quote:

Pedro Ines Kuilen schreef op 27 december 2021 16:52:

Een nieuw draadje aangemaakt voor het kampioensjaar van JET! Binnenkort cijfers en daarom is mijn verwachting dat JET gelijk gaat knallen!!! Master strateeg Jitse Groen is ook nog aan het roer!!!

quote:

Belegger Sven schreef op 11 februari 2022 19:22:

Wat een week..

Opnieuw een procent of 5 lager vanaf niveaus die ik persoonlijk al onder de noemer ''afbraak'' onderbracht maar met zulk slecht sentiment (DH cijfers) is de daling deze week eigenlijk nog wel te begrijpen. In plaats van op een forum roepen dat ''Jitse echt moet gaan leveren bij Harry'' (hou op zeg.. alsof hij daar ook maar iets van enige importantie gaat zeggen. Gewoon een bezoekje om wat zichtbaarheid te behouden, niks meer en niks minder) of de überhaupt dooddoener dat ''Jitse nu echt moet gaan leveren'' 100 keer te herhalen ben ik opnieuw gaan rekenen wat het bedrijf in de toekomst fundamenteel waard zou moeten zijn.

Jitse moet inderdaad gaan leveren alleen niet (zoals hier vaak wordt bedoeld) door de beurskoers op magische wijze omhoog te jagen maar door bedrijfsmatig goede dingen te blijven doen en zodoende de doelstellingen van het bedrijf over 5 jaar te behalen. Dat is namelijk de rol van een CEO, niet als een soort slangenbezweerder de koers omhoog praten.

In mijn simpele ''bierviltje berekening'' komt het eigenlijk neer op 3 vragen:
- Ben ik bereid deze belegging 5 jaar de tijd te geven? (Dat zouden heel veel mensen op dit forum zich überhaupt vooraf eens af moeten vragen)
- Gaat JET zijn eigen doelstellingen over 5 jaar halen? (60 miljard GTV & 5% EBITA marge over GTV)
- Wordt waarde IFood op korte termijn ontsloten (verkoop) en wordt er van deze cash eigen aandelen ingekocht.

In mijn bierviltje analyse ga ik uit van 2 scenario's, reken ik vanaf de slotkoers van vandaag (€38,25), doe ik niets bijzonders met GrubHub (anders dan dat Grub in de GTV verwachting zit) maar ga ik wel uit van een verkoop van IFood op korte termijn waarbij een deel van de verkoopopbrengst wordt gebruikt voor een eigen buyback programma en houd ik geen rekening met de eventuele overgebleven cash.

Bull case:

- Verwachtingen MT worden gehaald (60 miljard GTV en 5% EBITA marge over GTV)
- Ifood wordt verkocht voor 2,65 miljard ( Dat is 15% boven het afgewezen bod. Waarderingen zijn fors afgekomen maar Uber heeft zich teruggetrokken uit de markt en er is aanzienlijk veel groei gerealiseerd sinds het bod)
- JET gebruikt 50% van de opbrengst om eigen aandelen in te kopen en doet dit tegen een gemiddelde prijs van €54 (dat is 40% boven de huidige koers)
- Over 5 jaar wordt er door de markt een EBITA multiple van 12,5 aan JET gehangen.

Op basis van bovenstaande uitgangspunten kom ik op een waarde per aandeel (over 5 jaar dus) van €200,08. Dat is een CAGR van ruim 39% de komende 5 jaar. En dat op basis van (in mijn ogen) realistische uitgangspunten.

Dan de bear case:

- Verwachtingen MT worden niet gehaald maar komen op GTV en EBITA marge 25% lager uit ( GTV 45 miljard, marge 3,75%)
- IFood wordt verkocht voor 2,3 miljard (dat is gelijk aan het afgeslagen bod. De waarderingen zijn dan dusdanig ver gezakt dat de extra groei en de waarderingsdaling elkaar in evenwicht houden. Lager zal het echt niet verkocht worden en dan gewoon in bezit blijven.)
- JET gebruikt 20% van de opbrengst om eigen aandelen in te kopen en doet dit tegen een gemiddelde prijs van €56 (dat is 45% boven de huidige koers)
- Over 5 jaar wordt er door de markt een EBITA multiple van 10 aan JET gehangen.

Op basis van bovenstaande uitgangspunten kom ik op een waarde per aandeel (over 5 jaar dus) van €82,79. Aanzienlijk lager maar dat is nog steeds een CAGR van ruim 16,7% de komende 5 jaar. Niet gek voor dusdanige uitgangspunten.

Moraal van het verhaal:

Mensen maken zich hier veel te druk over korte termijn koersbewegingen, uitspraken die een CEO wel (of juist niet) doet en allemaal andere randzaken. Ik ben bereid 5 jaar te wachten, kijk naar de onderliggende business, schat in dat de waarheid ergens tussen mijn bull en bear case ligt en ben en blijf dus long (en koop zelfs bij)

Jullie gedachten hierover?

Mvg,
Belegger Sven

quote:

BassieNL schreef op 11 februari 2022 16:03:

[...]
Nico A. Inberg tweet:

Onze @Jitsegroen
wendt zich tot de NL belegger om de koersval te stoppen. A.s. zondag bij #HarryMens. En het werkt, zo kwam #Galapagos ooit in de AEX ten koste van ASMI. #JustEattakeaway