Aandeel Galapagos AEX:GLPG.NL, BE0003818359

quote:

voda schreef op 19 januari 2021 10:07:

Barclays handhaaft Gelijkgewogen advies op Galapagos
09:54
*Barclays verlaagt koersdoel Galapagos van 125,00 naar 85,50 euro

Bron Binck

quote:

voda schreef op 19 januari 2021 10:17:

Beursblik: Barclays verlaagt koersdoel Galapagos stevig

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Galapagos
87,82 3,38 4,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Barclays heeft dinsdag het koersdoel voor Galapagos verlaagd van 125,00 naar 85,50 euro bij handhaving van het Gelijkgewogen advies.

De Britse bank paste de ramingen voor Galapagos aan op basis van de laatste ontwikkelingen rond filgotinib, die onder meer van invloed zijn op de omzet. De analisten van Barclays zijn van mening zijn dat de ontwikkelingen rond filgotinib in de Verenigde Staten een tegenvaller zijn, maar dat het product nog wel een nichemarkt kan bedienen.

Volgens Barclays kwam het opschorten van de aanvraag voor marktgoedkeuring van filgotinib als behandeling voor reumatoïde artritis in de Verenigde Staten niet geheel als een verrassing en was vooral het nieuws dat de resultaten van de MANTA- en MANTA-RAy-veiligheidsstudies nodig zijn de reden voor de scherpe daling van het aandeel Galapagos tijdens de feestdagen.

Hoewel Galapagos nog steeds positief blijft over de marktpotentie van filgotinib in Europa, is Barclays van mening dat het aandeel voorlopig zijwaarts zal bewegen totdat er meer duidelijkheid komt over de huidige ISABELA-studie, die halverwege dit jaar worden verwacht.

Het aandeel Galapagos steeg dinsdag met 4,1 procent tot 87,82 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

quote:

Sirlander schreef op 19 januari 2021 10:21:

Wel grappig dat Barclays zijn koersdoel reeds is overschoten.
Die gasten moeten nu toch ook denken van ... oepsie.

quote:

Wall Street Trader schreef op 19 januari 2021 10:26:

Thanks to avantiavanti

Morgan Stanley extract uit update dd 19 januari 2020

Galapagos NV (GLPG.O)

Too Many Catalysts In 2021 To Ignore; Upgrade To Overweight

Galapagos NV (GLPG.O)
Rating
From: Equal-weight To: Overweight
Price Target
From: $159.00 To: $129.00

Matthew Harrison, Connor Meehan, Zhen Zeng, Ph.D., Thomas F Lavery, J.D.
January 19, 2021

Following filgotinib's return to Galapagos, we now see an attractive entry point. With GLPG trading below cash, we believe IPF optionality, the Toledo platform and a positive NPV for filgotinib in Europe provide sufficient upside drivers. Upgrade to OW, PT to $129 from $159.
WHAT'S CHANGED?

From: $159.00 To: $129.00

Filgotinib pullback provides opportunity: While Gilead's return of filgotinib is disappointing, we believe the market is now too heavily discounting the risks associated with filgotinib's European launch and has overlooked multiple potential upside drivers in 2021. First, we believe that while the peak sales opportunity for filgotinib in Europe is modest, mgt. will be disciplined with expenses and we expect an NPV positive opportunity. Second, since Galapagos' current cash balance of ~€5.30B is greater than the current market cap of ~€5.25B, we believe the market is overlooking the upside optionality from the IPF futility analysis and the Toledo program. We believe positive evidence of activity from either study can drive GLPG substantially higher.

2021 will be catalyst-rich for key pipeline assets: For IPF: The first half of 2021 will bring a futility analysis from the ISABELA trial, which is a PhIII trial evaluating ziritaxestat, an oral autotaxin inhibitor, in patients with IPF, or idiopathic pulmonary fibrosis. While ISABELA is a high-risk, high-reward trial, we believe the bar for futility is modest (<22mL separation of drug from placebo) and expect the trial to continue. Toledo: As discussed at the Toledo roundtable earlier this year (note here), Galapagos is developing a number of assets that target the novel SIK mechanism, which plays a dual role in the production of both immunoregulatory and pro-inflammatory cytokines. A number of trials with Toledo assets are already underway across a number of inflammatory indications. We expect proof-of-concept for the mechanism in 2021 and the market to begin to value the opportunity. At current levels, the risk-rewards for both the ISABELA and Toledo programs are skewed to the upside.

FIlgotinib has a positive NPV, even with the restructured agreement: Our updated estimates for filgotinib include EU sales in RA and IBD indications (UC/Crohn's), and in the U.S., we model modest royalty payment from Gilead on sales in UC and Crohn's. A sum-of-the-parts analysis (separate from our DCF) on the updated filgotinib opportunity suggests the drug contributes ~$25/share to overall valuation.

We update our model for new filgotinib agreement: Our new PT of $129 incorporates key changes since the updated Gilead agreement. We have removed US filgotinib sales in RA, PsA and AS and lowered our probability of success for UC/Crohn's. Further, we have adjusted our expectations for commercial spend and tempered our R&D growth expectations given mgt.'s comments that it will pause its R&D growth until there is greater clarity on near-term pipeline readouts. These changes reduce our PT by ~$30/share.

quote:

winx09 schreef op 19 januari 2021 08:43:

[...]

gewoon even bij de FAQ kijken op de Isabela site.

Patients will receive the study drug for at least 52 weeks. Patients will remain on the study drug or placebo until the last patient in their respective study has completed 52 weeks. Therefore, some patients will continue in the study for a substantial period of time beyond 52 weeks.

quote:

Wallander schreef op 19 januari 2021 10:31:

[...]

De prijstargets staan precies verkeerd om. From 159 to 129.

quote:

NielsjeB schreef op 19 januari 2021 10:35:

[...]
Alleen het advies is omhoog. Koersdoel naar beneden.

quote:

voda schreef op 19 januari 2021 10:17:

Beursblik: Barclays verlaagt koersdoel Galapagos stevig

FONDS KOERS VERSCHIL VERSCHIL % BEURS
Galapagos
87,82 3,38 4,00 % Euronext Amsterdam

(ABM FN-Dow Jones) Barclays heeft dinsdag het koersdoel voor Galapagos verlaagd van 125,00 naar 85,50 euro bij handhaving van het Gelijkgewogen advies.

De Britse bank paste de ramingen voor Galapagos aan op basis van de laatste ontwikkelingen rond filgotinib, die onder meer van invloed zijn op de omzet. De analisten van Barclays zijn van mening zijn dat de ontwikkelingen rond filgotinib in de Verenigde Staten een tegenvaller zijn, maar dat het product nog wel een nichemarkt kan bedienen.

Volgens Barclays kwam het opschorten van de aanvraag voor marktgoedkeuring van filgotinib als behandeling voor reumatoïde artritis in de Verenigde Staten niet geheel als een verrassing en was vooral het nieuws dat de resultaten van de MANTA- en MANTA-RAy-veiligheidsstudies nodig zijn de reden voor de scherpe daling van het aandeel Galapagos tijdens de feestdagen.

Hoewel Galapagos nog steeds positief blijft over de marktpotentie van filgotinib in Europa, is Barclays van mening dat het aandeel voorlopig zijwaarts zal bewegen totdat er meer duidelijkheid komt over de huidige ISABELA-studie, die halverwege dit jaar worden verwacht.

Het aandeel Galapagos steeg dinsdag met 4,1 procent tot 87,82 euro.

Door: ABM Financial News.
info@abmfn.nl
Redactie: +31(0)20 26 28 999

© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved.

quote:

De Sportmakelaar schreef op 19 januari 2021 10:35:

Morgen gaat Gala vliegen. Over de 95 euro en eind van de week 100.

quote:

Onervaren Raboklant schreef op 19 januari 2021 10:51:

[...]

Wat is de verklaring voor deze snelle stijgingen?