Aandeel Vopak Koninklijke AEX:VPK.NL, NL0009432491

quote:

Alrob2 schreef op 25 oktober 2021 15:09:

Vandaag weer ingestapt, met aandelen, voor de lange termijn; dus ik blijf zitten, geen stoploss geplaatst. Gaat de koers lager, dan koop ik -gefaseerd- bij. Ik denk niet dat Geertje Schaaij ongelijk heeft, vond zijn argumenten wel steekhoudend, maar weet dat hij het ook -zoals wel vaker- mis kan hebben. Dus ik kijk het een aantal maanden aan en beslis begin volgend jaar weer opnieuw wat te doen. Daarbij zullen de cijfers in november natuurlijk ook een rol spelen.

quote:

MFCons schreef op 25 oktober 2021 15:32:

[...]

Cijfers zullen denk ik niet zoveel zeggen over de business case Vopak. Ik ga heel goed luisteren naar wat de nieuwe CEO van plan is.

quote:

TheFutureIsHere schreef op 25 oktober 2021 15:47:

www.nu.nl/coronavirus/6164130/kabinet...

We kunnen de tanks weer vol laten lopen met GOUD!

quote:

Ron Kerstens schreef op 25 oktober 2021 15:51:

[...]

Als je verwacht dat de olieprijs daalt dan laat je de tanks juist niet vollopen, het goud veranderd dan nl in lood.

quote:

Bas2012 schreef op 25 oktober 2021 15:05:

[...]

Lastige bij Vopak om naar de schuldgraad te kijken is het effect van alle deelnemingen. Je ziet het al aan de EBITDA rapportages waar (gelukkig) ook de proportionate waardes worden gedeeld, anders mis je volledig waar het bedrijf staat door alle JVs die onder EBITDA worden meegeconsolideerd. Zelfde geldt ook voor de schulden, veel zit ook in de JVs dus ook hier zou je eigenlijk moeten weten wat is de proportionate schuld (en ook quick en current ratios etc)?

Punt is dat de 2,5 tot 3 EBITDA er is om binnen de schuld ratios te blijven van de banken die op Holding niveau financieren (denk aan de credit revolver oa), en die wordt afgestemd op een bepaald risico profiel en dus ratio. In de JVs zitten weer terminals met hogere ratios maar ook weer contracten van 10+ Jaar met blue chip bedrijven (dus veel lager risico en mogelijkheid om zeg 70 a 80% te financieren).

Kortom trek niet te snel conclusies al is het altijd goed om binnen bandbreedtes te blijven, daarnaast bedenk ook dat 80 tot 90% van Vopak revenues allemaal vast ligt en EBITDA vrij goed voorspelbaar is (uiteraard met met wat marge denk aan wat spot activiteiten in de hubs) dus je ziet al vroeg aankomen of conventen in gevaar komen. (Zou niet mooi zijn maar je kunt tijdig schakelen)

quote:

Bas2012 schreef op 25 oktober 2021 15:05:

[...]

Lastige bij Vopak om naar de schuldgraad te kijken is het effect van alle deelnemingen. Je ziet het al aan de EBITDA rapportages waar (gelukkig) ook de proportionate waardes worden gedeeld, anders mis je volledig waar het bedrijf staat door alle JVs die onder EBITDA worden meegeconsolideerd. Zelfde geldt ook voor de schulden, veel zit ook in de JVs dus ook hier zou je eigenlijk moeten weten wat is de proportionate schuld (en ook quick en current ratios etc)?

Punt is dat de 2,5 tot 3 EBITDA er is om binnen de schuld ratios te blijven van de banken die op Holding niveau financieren (denk aan de credit revolver oa), en die wordt afgestemd op een bepaald risico profiel en dus ratio. In de JVs zitten weer terminals met hogere ratios maar ook weer contracten van 10+ Jaar met blue chip bedrijven (dus veel lager risico en mogelijkheid om zeg 70 a 80% te financieren).

Kortom trek niet te snel conclusies al is het altijd goed om binnen bandbreedtes te blijven, daarnaast bedenk ook dat 80 tot 90% van Vopak revenues allemaal vast ligt en EBITDA vrij goed voorspelbaar is (uiteraard met met wat marge denk aan wat spot activiteiten in de hubs) dus je ziet al vroeg aankomen of conventen in gevaar komen. (Zou niet mooi zijn maar je kunt tijdig schakelen)

quote:

Fezpatrick schreef op 26 oktober 2021 10:12:

Maar blijkbaar mag het niet echt omhoog

quote:

TheFutureIsHere schreef op 26 oktober 2021 10:37:

we gaan naar de maan!

quote:

Bert12345 schreef op 26 oktober 2021 11:14:

Meer vertrouwen in ING analist dan die geflipte student die bij ABN werkt. Sorry.

quote:

Fezpatrick schreef op 26 oktober 2021 12:55:

Er zijn flinke aantallen nodig om de koers omhoog te krijgen en met een kleine 10k wordt de koers gewoon een % lager gezet...zucht