Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

Patjakkert schreef op 18 maart 2020 16:16:

man man man €13,52 nu....

quote:

The Third Way... schreef op 18 maart 2020 12:11:

Deel laatste persbericht:

To further assure we have sufficient liquidity headroom, we have started the process, with our syndicate banks, to call the accordion option to increase our revolving credit facility by €150 million. The accordion option is part of our facilities agreement as amended and extended in 2018.

At this time, it is not clear to what extent the COVID-19 situation could impact our results. Much will depend on the duration of the club closures and further measures being taken by the governments in our countries. In the meantime, we have been taking proactive measures to reduce club and overhead costs, which include the postponement of projects and stopping unnecessary maintenance and cleaning of closed clubs. In addition, we will be asking for compensation for labour cost in the countries where we had to close our clubs, as we seek to keep our employees on board until everyone can go back to work as normal.

Ervan uitgaande dat:
- de huur van e108 mln in 2019 ongeveer 10% hoger ligt in 2020, dus e120 mln oftewel e10 mln per maand, en
- dat 2019 personeelskosten ad e72 mln (excl. sociale kosten), oftewel e6 mln per maand, niet veel hoger zijn,

geeft die e150 mln in het beste geval (alle personeelskosten vergoed) 15 maanden respijt en in het slechtste geval (geen vergoeding) 9 maanden.

Dit is echter gerekend zonder inkomsten. Aangezien de abonnementen sticky zijn, zal de eerste maanden er nog steeds een positieve cash-flow zijn. De revs waren e515 mln in 2019, oftewel voorspeld (wegens stijgende lijn door clubopeningen) e45 mln per maand.

De positieve cash-flow (pre clubopeningen) was in 2019 e20 mln per maand.

Tis wel heel kort door de bocht, maar mijn eerste inschatting is dat BFIT het nog een hele tijd kan uitzitten, minimaal 1.5 jaren, totdat de omzet weer op het oude peil zit.

Geen existentiele zorgen derhalve...

P.S.: en dankzij lage kosten op clubniveau kan BFIT nog steeds een positieve cash-flow genereren na bijna 50% omzetdaling...

quote:

Belegger81 schreef op 19 maart 2020 09:27:

Tot zover het mooie verhaal van IEX over Basic-Fit als recessieproof aandeel. Wat een slachting weer vandaag. Dit is uiteraard geen normale recessie die op ons afkomt, immers alle sportscholen gaan dicht met compensatie tot gevolg, maar toch.

quote:

Bowski schreef op 19 maart 2020 10:02:

[...]
Haha begin dit jaar stonden ze op een k/w van 170, nu dus op ~60.
Dat is nog aardig overgewaardeerd, vind ik.
BasicFit is geen Amazon he.
Je kan niet 10 jaar wachten op rendement. Die martelwerktuigen zijn in een paar jaar gesloopt, het interieur raakt aangetast door zweet.
Ik geloof niet dat het sportschoolverschijnsel massaal op een volgende generatie wordt overgedragen.

quote:

Jep90 schreef op 19 maart 2020 10:25:

[...]

Daarnaast heeft basic-fit een earnings gehaald van 0,60 euro per aandeel wat momenteel uitkomt op 19 keer de winst. Wat voor mij het grote risico is dat ze op de korte termijn hun schulden niet kunnen betalen en wat het COVID-19 doet met de nieuwe abonnementen instroom. Zelfs als ze stoppen met het openen van nieuwe sportscholen, hebben ze nog genoeg ruimte om door te groeien voor de komende twee jaar vanwege recentelijke openingen van nieuwe sportscholen.

quote:

JanBergerac schreef op 19 maart 2020 11:58:

In een eerder bericht werd geen volledig juiste representatie van de cashflow gegeven; uitgaande van fin stat 2019:
(even oppervlakkig)
Operating cf 229m

Fin acitivities:
repayments -22m
lease -87m

Investment 0

Total cash flow: 120m = 10m p/m

In 2019 revenue 515m; na een half jaar is daar nog een fractie van over. Binnen 1 maand is cf -20m. Maandabos stoppen onmiddelijk. Maar door eindigende jaarabonnementen en niet betalende klanten (niet iedereen is het ermee eens om door te betalen als de service niet geleverd wordt) wordt oper cf snel lager.
Cash eind 2019: 66m.

Zonder hulp kan BF mijns inziens in juni verplichtingen niet geheel nakomen.

Maar ze zullen zeker extra geld aantrekken. Vraag is of ze dit ook krijgen. BF krijgt geen voorrang van de overheid bij reddingen.

quote:

JanBergerac schreef op 19 maart 2020 12:24:

ING benadrukte dat er sprake is van overmacht in alle landen. Dit betekent dat Basic-Fit zijn leden niet hoeft te compenseren, aldus ING.

quote:

Bowski schreef op 19 maart 2020 13:03:

[...]

De sporter meldt zich bij BasicFit en mag er niet in. Ik vind het niet gek dat hij dan zijn geld terug wil. Dat BasicFit de sporter van de Overheid niet mag toelaten moet men kwa schade met de overheid regelen.

Wat denk je dat een consument met BasicFit doet als hij niet netjes behandeld wordt? Juist, die laten BasicFit vallen. Vertrouwen gaat te paard...

quote:

Bowski schreef op 19 maart 2020 13:22:

@objectief
Kom op, de ondernemer heeft te maken met overmacht, maar mag dit niet afwentelen op zijn klant.
...

quote:

The Third Way... schreef op 19 maart 2020 13:27:

[...]
Dat is nu juist de definitie van overmacht. Ik denk overigens wel niet zoals jou dat Basic-Fit wel degelijk iets zal doen voor de klanten, meer in de vorm van gratis verlenging van abonnement...