Aandeel HAL Trust AEX:HAL.NL, BMG455841020

quote:

shaai schreef op 20 december 2020 15:03:

[...]

het HAL belang in TABS (PontMeyer en Jongeneel) zou uitgesplitst kunnen worden uit de niet-genoteerde belangen, aangezien TABS een NPEX notering heeft. Die was erg illiquide, maar is wat meer liquide geworden met het nieuwe NPEX handelssysteem. Wel is TABS daar met een enorm goed track record, en hele goede cijfers nog steeds (imo) flink ondergewaardeerd met een K/W van net ca 7. Een verkoop of een Euronext listing zou imo een (stuk!) hogere waardering geven.

quote:

Ron Kerstens schreef op 20 december 2020 11:28:

HAL waarde p/a

Grandvision € 4.95 B € 58 38.4%
Royal Vopak € 2.66 B € 31 20.6%
Boskalis € 1.27 B € 15 9.8%
SBM Offshore € 646M € 8 5.0%
Safilo Group € 103M € 1 0.8%
Niet genoteerde belangen € 3.4 B € 38 25.4%

Totaal €150 (NAV)

Bovenstaand (afgerond) overzicht belangen HAL per vandaag.

quote:

ramp 2017 schreef op 21 december 2020 09:34:

[...]

Denk dat die lage waardering voor tabs niet voor niets is , de marges zijn niet hoog in die sector en er is veel concurrentie, onderscheid moet komen uit service en dat is relatief duur , dus denk dat die waardering niet ze gek is .....

quote:

ramp 2017 schreef op 21 december 2020 09:34:

[...]

Denk dat die lage waardering voor tabs niet voor niets is , de marges zijn niet hoog in die sector en er is veel concurrentie, onderscheid moet komen uit service en dat is relatief duur , dus denk dat die waardering niet ze gek is .....

quote:

benito c. schreef op 22 december 2020 10:02:

[...]
Er klopt niet veel van wat je zegt, als je geinteresseerd bent zou je het jaarverslag op www.tabsholland.nl eens kunnen bestuderen. Dan kan je bijv. zien dat de bruto-marge inmiddels boven de 29% ligt en al jarenlang stabiel is tussen de 28 en 29%. Ook de netto-marge is erg hoog, tussen de 7 en 8%. Service hoort gewoon tot de kernactiviteiten, klanttevredenheid is van groot belang, dat zal voor vrijwel alle ondernemingen gelden. Concurrentie is goed, dat zorgt er voor dat de onderneming goed voor zijn klanten zorgt maar er zijn in deze sector door de grote concentratie de afgelopen tientallen jaren juist relatief weinig spelers overgebleven die van belang zijn. TABS is marktleider samen met enkele andere partijen. En op het gebied van hout is TABS specialist, niet gek want dat is de oorsprong van alle bedrijven die onder deze holding vallen. De combinatie van deze specialiteit, een uitgekiende productenmix, goed management, zeer efficiente bedrijfsvoering en commercieel zelfstandig werkende dochters, die samenwerken qua back-office, inkoop en andere centrale diensten heeft van deze onderneming onder de paraplu van HAL tot een groot succes gemaakt. En via NPEX kan je meedoen, want er staat een kleine 5% van de aandelen bij derden uit. Er moeten komende 10 jaar maar liefst één miljoen nieuwe woningen gebouwd worden en de renovatiemarkt blijft ook goed. De seinen staan dus onverminderd op groen.

quote:

ramp 2017 schreef op 22 december 2020 10:15:

[...]

Ik vindt een netto marge van 7% niet echt hoog dus blijf bij mijn verhaal .Maar dat neemt niet weg dat ik dit jaar een positietje in hal heb opgebouwd juist omdat ze dit soort deelnames heeft .

quote:

MOEdig Voorwaarts schreef op 21 december 2020 16:04:

[...]

Je kunt ook deze gebruiken:

www.holdingtracker.com/hal/

Volgens mij opgezet door een van onze forumgenoten, maar dat weet ik niet zeker.

Misschien niet altijd 100% accuraat, maar wel een fijne proxy voor de wat gemakzuchtiger belegger;)

quote:

JoopVisser1 schreef op 24 december 2020 10:39:

[...]

Hieruit leid ik af dat, als HAL de opbrengst van Grandvision cash heeft uitbetaald in de vorm van dividend, je voor ongeveer euro 60 iets kan kopen wat euro 90 waard is. Ik ben erg benieuwd naar de situatie van HAL eind 2021.

quote:

Ron Kerstens schreef op 24 december 2020 10:44:

[...]

Dat is tweemaal als; verkoop Grandvision moet doorgaan en de HAL zou moeten besluiten om de verkoopopbrengst van ca 60 euro per aandeel HAL uit te keren aan haar aandeelhouders. Wat mij betreft allebei uitstekend maar of dit het gaat worden ?

quote:

investorben schreef op 24 december 2020 12:20:

Het uitkeren van de eventuele verkoopopbrengst van Grandvision is alleen aan de orde indien er geen goede investeringsmogelijkheden zouden zijn. Dat kan ik me niet voorstellen.

Het heeft trouwens geen zin om nu aandelen HAL te kopen met het oog op een eventueel eenmalig extra dividend. Dat gaat gewoon van de koers af en het gevolg is dat de onderwaardering mogelijk toeneemt. Er is geen enkele garantie dat deze af gaat nemen.

quote:

DeZwarteRidder schreef op 24 december 2020 13:25:

[...]
Ze kunnen dat contante geld natuurlijk prima gebruiken om de kleine aandeelhouders uit te kopen.

Dus anders gezegd: een 'HunterDouglasje' doen.

quote:

ramp 2017 schreef op 24 december 2020 15:14:

[...]
Zou kunnen maar wat winnen ze daarbij ... beste wat ze kunnen doen en mijns inziens ook wel zullen doen is verder gaan met parels rijgen , laat ze maar mooie bedrijven kopen en opknappen ....

quote:

DeZwarteRidder schreef op 24 december 2020 15:47:

[...]
Het probleem voor HAL is dat alles peperduur geworden is en dan willen ze liever niks kopen (behalve zichzelf).