Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

marcello106 schreef op 5 mei 2019 19:11:

[...]

U gaat naar pagina 101 van het jaarverslag......

Cash and cash equivalents of approximately €75 million (including restricted cash) as at the date of publication of these financial statements, which is sufficient to meet anticipated obligations;

De tabel is niet door Sinterklaas in elkaar gezet.....;-) (en gepubliceerd voor de bekendmaking van het jaarverslag)

www.iex.nl/Forum/Topic/1337569/8/Verk...

quote:

marcello106 schreef op 4 mei 2019 17:49:

[...]

Als ik het zo lees kan het alleen maar meevallen.....;-)

Mijn eerdere verwachting voor 2019 lijkt op basis van de kaspositie per einde Q1 aan de conservatieve kant.
www.iex.nl/Forum/Upload/2019/11473966...

Als de kaspositie een gevolg is van reguliere bedrijfsvoering zal de netto winst in 2019 (inclusief belastingbate) dichter bij de 100 dan bij de 50 miljoen uitkomen.

quote:

BassieNL schreef op 5 mei 2019 20:42:

[...]
Erg rooskleurig !
Zelfs die 50 mio lijkt me aan de hoge kant.
Ik ga uit van toenemende kosten (kijk bijvoorbeeld maar eens naar R&D Q4 2018... dat was meer dan 11mio).
En ik ga er van uit dat er ook dit jaar een voorziening wordt genomen voor een toekomstige milestone betaling (er is nog een restant te voorzien van circa 10 mio).

quote:

BassieNL schreef op 5 mei 2019 20:42:

[...]
Erg rooskleurig !
Zelfs die 50 mio lijkt me aan de hoge kant.
Ik ga uit van toenemende kosten (kijk bijvoorbeeld maar eens naar R&D Q4 2018... dat was meer dan 11mio).
En ik ga er van uit dat er ook dit jaar een voorziening wordt genomen voor een toekomstige milestone betaling (er is nog een restant te voorzien van circa 10 mio).

quote:

marlanki schreef op 5 mei 2019 21:54:

[...]

De kosten zullen inderdaad toenemen. Kan niet anders.
Maar.... het enige voordeel aan de lange wachttijd op toestemming van de ethische commissies is dat de kas van Pharming ondertussen meer gevuld is, dan van te van te voren was verwacht. ;-)

Dus.... een mooi gevulde kas ondanks dat ik verwacht dat de omzet in het 1e kwartaal van dit jaar maar licht boven dat van het 1e kwt van 2018 zal liggen. En ja, dat betekent een stuk(je?) lager dan het afgelopen 4e kwartaal 2018.
Tot nu toe was de omzet elk jaar in het eerste kwartaal/halfjaar lager dan elk tweede halfjaar. Door allerlei redenen. Dat zal dit jaar niet anders zijn. Dat wil niet zeggen dat het slecht zal zijn. Verwacht natuurlijk wel een stijging t.o.v. vorig jaar, omdat tenslotte elk jaar meer HAE-patiënten Ruconest gaan gebruiken. En die stijging zal dit jaar alleen maar sterker zijn. Zeker ook omdat van de gebruikers van Lanadelumab/Takhzyro minimaal 25% doorbraakaanvallen blijven krijgen. Deze aanvallen zullen vaak door Ruconest moeten worden gestopt.
Vandaar zal 2019 naar mijn mening een geweldig jaar worden. Nóg beter dan vorig jaar.
En als dan in de toekomst ook nog eens het kleinere vial en een gemakkelijker toediening van Ruconest op de markt komt, de Ruconest uit koeienmelk een feit wordt , de aangekondigde nieuwe onderzoeken van start zijn gegaan …
Pharming staat er zeer goed voor. Laten we dat vooral niet vergeten.

quote:

Robert F schreef op 5 mei 2019 22:35:

Mijn verwachting is dat de koers komende week in aanloop naar de cijfers 5 a 10 cent zal oplopen. Dan is het met de cijfers extra spannend...

quote:

aextracker schreef op 4 mei 2019 19:18:

[...]

kwestie van glas halfvol of glas half leeg.
Pharming groeit hard, maakt winst en heeft zelf grip op commercieel proces RUCONEST in 's wereld grootste markt.

In 2019 kan Pharming o.b.v. cash flow en winstgroei het restant van haar schuld t.g.v. de uitkoop van rechten inlossen aan Valeant en is daarmee vrij van zware financiele molenstenen.

Kempen heeft een koersdoel op euro 0.60 staan daar het andere biotechs een hogere kansrijkheid toedicht.
Op 16 mei weet de beleggende gemeenschap hoe schadelijk c.q. onjuist de Kempen analyse was , vanwege de gekozen timing en context. De daling na de publicatie is vrijwel net zo incidenteel van aard , dan de stijging in vele gevallen.

Nu de winstgroei een mooie opgaande lijn heeft laten zien, kan het tijdperk aanbreken voor een stabielere basis onder de toekomstige koersrichting van het aandeel Pharming.

Tracker

quote:

marcello106 schreef op 5 mei 2019 21:06:

[...]

Bassie,

De kaspositie per einde Q1 doet vermoeden dat de resultaten beter zijn dan menigeen hier verwacht. Mijn opmerking dat de netto winst dichter bij de 100 dan bij de 50 miljoen gaat uitkomen wordt niet alleen veroorzaakt door de hogere operationele winst, maar ook door de forse belastingbate die Pharming hierop gaat realiseren.

Wellicht moet je je eigen modelletje nog even kritisch bekijken. Beide getallen die je noemt zijn niet juist.

Marcello

quote:

marlanki schreef op 5 mei 2019 21:54:

[...]
...
En die stijging zal dit jaar alleen maar sterker zijn. Zeker ook omdat van de gebruikers van Lanadelumab/Takhzyro minimaal 25% doorbraakaanvallen blijven krijgen. Deze aanvallen zullen vaak door Ruconest moeten worden gestopt
...

quote:

BassieNL schreef op 5 mei 2019 23:54:

[...]
Een half jaar geleden zou het inderdaad om 25% doorbraakaanvallen gaan.
Bij de laatste conference call na de cijfers en ook bij het webinar bleek het ineens om 50% te gaan.
Het blijft vaag.

quote:

marlanki schreef op 5 mei 2019 21:54:

[...]

De kosten zullen inderdaad toenemen. Kan niet anders.
Maar.... het enige voordeel aan de lange wachttijd op toestemming van de ethische commissies is dat de kas van Pharming ondertussen meer gevuld is, dan van te van te voren was verwacht. ;-)

Dus.... een mooi gevulde kas ondanks dat ik verwacht dat de omzet in het 1e kwartaal van dit jaar maar licht boven dat van het 1e kwt van 2018 zal liggen. En ja, dat betekent een stuk(je?) lager dan het afgelopen 4e kwartaal 2018.
Tot nu toe was de omzet elk jaar in het eerste kwartaal/halfjaar lager dan elk tweede halfjaar. Door allerlei redenen. Dat zal dit jaar niet anders zijn. Dat wil niet zeggen dat het slecht zal zijn. Verwacht natuurlijk wel een stijging t.o.v. vorig jaar, omdat tenslotte elk jaar meer HAE-patiënten Ruconest gaan gebruiken. En die stijging zal dit jaar alleen maar sterker zijn. Zeker ook omdat van de gebruikers van Lanadelumab/Takhzyro minimaal 25% doorbraakaanvallen blijven krijgen. Deze aanvallen zullen vaak door Ruconest moeten worden gestopt.
Vandaar zal 2019 naar mijn mening een geweldig jaar worden. Nóg beter dan vorig jaar.
En als dan in de toekomst ook nog eens het kleinere vial en een gemakkelijker toediening van Ruconest op de markt komt, de Ruconest uit koeienmelk een feit wordt , de aangekondigde nieuwe onderzoeken van start zijn gegaan …
Pharming staat er zeer goed voor. Laten we dat vooral niet vergeten.

quote:

BassieNL schreef op 5 mei 2019 23:49:

[...]
Hoezo niet juist?

R&D uitgaven na 9maanden 2018: 17,5 mio
en over volledige jaar: 28,8 mio

En de milestone gaat over 65 mio in totaal.
Er was een groot deel gereserveerd en dit jaar ook een gedeelte betaald.
Maar nog niet alles.

De kaspositie is overigens redelijk goed te verklaren.
Ik zou daar geen al te positieve conclusies aan verbinden.

quote:

marcello106 schreef op 6 mei 2019 07:53:

[...]

Sorry, iets te snel (onduidelijk) gereageerd.

De ruim 11 miljoen waar jij het over hebt is inclusief eenmalige post. Het is dus niet juist om dit bedrag te gebruiken als leidraad voor 2019.

Van de milestones is inderdaad het grootste deel inmiddels gereserveerd. Er resteert nog usd 8,4 miljoen.

Hoe verklaar jij de kaspositie?