Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Stern   /   Stern 2019

Aandeel PB HOLDING AEX:PBH.NL, NL0000336303

Laatste koers (eur) Verschil Volume
2,960   -0,020   (-0,67%) Dagrange 2,960 - 2,960 129   Gem. (3M) 24,5K

Stern 2019

Volgen
440 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 22 »» | Laatste | Omlaag ↓
  3. [verwijderd] 15 april 2019 09:17
    Het bod lag er dus al een paar weken, wederom heeft Stern de regels overtreden en gevoelige informatie achter gehouden. Niets nieuws,kijk naar 2017 toen de koers met fake nieuws tot 25 euro steeg en het grootste deel van de sterntop voor vele miljoenen verkocht met de kennis dat het nooit meer op dat niveau zou komen. Het geeft weer aan hoe het bedrijf in elkaar steekt.
  5. forum rang 6 effegenoeg 15 april 2019 09:33
    quote:

    Barend B schreef op 15 april 2019 09:17:

    Het bod lag er dus al een paar weken, wederom heeft Stern de regels overtreden en gevoelige informatie achter gehouden. Niets nieuws,kijk naar 2017 toen de koers met fake nieuws tot 25 euro steeg en het grootste deel van de sterntop voor vele miljoenen verkocht met de kennis dat het nooit meer op dat niveau zou komen. Het geeft weer aan hoe het bedrijf in elkaar steekt.
    Wel even onderbouwen graag.
    Dit zijn immers ordinaire beschuldigingen!
  6. forum rang 5 Gaasp 15 april 2019 09:39
    Beursblik: mogelijk hoger bod op Stern
    Redactie De Aandeelhouder - maandag, 15 april 2019
    NIBC denkt dat huidige bod te laag is.
    Het niet-bindende en voorwaardelijke overnamebod op Stern, is vermoedelijk te laag geweest en een hoger bod behoort tot de opties. Dit stelde analist Edwin de Jong van NIBC maandag.
    Het autobedrijf liet vrijdagmiddag weten een bod te hebben ontvangen voor alle uitstaande aandelen van het bedrijf, maar wees het voorstel af. Een overnamebedrag werd niet genoemd.
    De Jong denkt dat het bod te laag werd bevonden door het bestuur van Stern.
    "Verdere mededelingen zullen worden gedaan indien en wanneer nodig", aldus Stern op vrijdag. Deze uitspraak is volgens de analist van NIBC een indicatie dat er een hoger bod kan komen.
    Op 9 mei houdt Stern een algemene aandeelhoudersvergadering, waarin aandeelhouders onder meer kunnen stemmen over de verkoop van de Lease-tak aan ALD.
    NIBC handhaafde het koopadvies op Stern met een koersdoel van 27,00 euro.
  10. Jeroenc12 15 april 2019 12:19
    Medeforumleden,

    Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over?
    EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m

    Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet?

    Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.
  11. [verwijderd] 15 april 2019 13:35
    quote:

    Jeroenc12 schreef op 15 april 2019 12:19:

    Medeforumleden,

    Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over?
    EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m

    Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet?

    Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.

    In 2018 is al begonnen met fast forward en de vruchten daarvan moeten nog in het resultaat terug komen en gedurende 2019 zal er nog veel meer gedaan worden.

    Er valt ook binnen Stern nog voldoende te halen aan voordelen en nu met Lease verkocht zal er nog meer nadrukkelijk duidelijk zijn aan wat er kan en moet gebeuren.

    Ze hebben ook al aangegeven in de eerste maanden beter te draaien dan vorig jaar.

    Ook de nieuwe partnerovereenkomst gaat natuurlijk pas bijdragen nadat alles rond is en dat is dus ook allemaal toekomst muziek.

    Verder zit er heel veel waarde in het bedrijf wat het een interessante overname prooi zou kunnen maken, getuige ook de helaas beperkte informatie over een bod van een onbekende partij en van onbekende hoogte welke afgelopen vrijdag bekend werd gemaakt.

    Als alles koek en ei zou lopen bij Stern dan stond de koers ook geen 17.50 (voor het bod) tov een intrinsieke waarde van 30+

    Dan moet er ook iets niet helemaal goed zijn want gratis geld bestaat niet.
  12. bambricks 15 april 2019 15:47
    quote:

    Jeroenc12 schreef op 15 april 2019 12:19:

    Medeforumleden,

    Niet om het een of ander maar na de verkoop van lease blijft er toch een verlieslatende tent over?
    EBIT '18 totaal - EBIT Mobility Solutions = 7.2 - 9.1 = -1.9m

    Gaat er nu er een SLA met ALD is dan meer verdiend worden aan de lease dan dat stern nu doet?

    je stelling is niet geheel juist. In stern Mobility zit ook Stern verhuur die maakt ook winst.

    Ik zie niet helemaal waar de waarde zit in dit aandeel na de verkoop aan ALD.

  13. forum rang 5 Gaasp 15 april 2019 18:07
    @Jeroenc12 die niet helemaal ziet waar de waarde zit in dit aandeel na verkoop van het lease bedrijf

    Uit het bekijken van de balans haal ik toch wel een en ander;

    Eigen vermogen per aandeel
    Zoals al eens eerder gemeld in dit forum kom ik op €27,34 per ultimo 2018, en €31,39 na het afstoten van het lease bedrijf

    Nu kun je stellen; die €31,39 is vast grotendeels gebakken lucht, we moeten het nog maar zien.

    Daarom ben ik nog eens in het jaarverslag 2018 gedoken, waar de balans staat vanaf pagina 80.
    Mogelijke luchtbellen vinden we meestal terug onder "immateriële activa" of "intangible assets", het gaat dan meestal om goodwill, betaald bij overnames. Dit onderdeel van de balans heeft altijd mijn aandacht.
    De immateriële activa van Stern beslaan zo'n 30,5 miljoen per ultimo 2018, dat is relatief weinig, minder dan 5% van de totale activa. Er gaan straks nog eens 10 miljoen af vanwege de verkoop van de leasetak.
    Sterker nog; ik denk dat er nogal wat verborgen waarde zit in de waardering van de andere vaste activa; gebouwen en terreinen, hier voor 46,5 miljoen op de balans.
    In crisistijden zijn er een behoorlijk aantal kleinere dealers overgenomen door Stern, tegen "badwill", het tegengestelde van goodwill.
    Dat betekent dar er nogal wat gebouwen en terreinen voor een habbekrats op de balans staan, terwijl ze veel meer waard zijn. Ook al omdat de meeste terreinen in de randstad liggen, waar de grond-posities nu schaars zijn.

    Hierin zie ik de waarde van het aandeel


  14. bambricks 15 april 2019 22:23
    Gaasp
    In aanvulling op wat je schrijft was er ook een fiscale post van 23,5 M om de belasting te vereffenen. De kan als gevolg van een ruling worden gebruikt om de belasting druk te verminderen die onststaat op de boekwinst. Dus die post wordt grotendeels omgezet in geld.
    Daarom kijk ik uit hoe de opgeschoonde balans eruit ziet na verwerking van alle deals.Ik hoop dit te zien in het document welke 24 april wordt gepubliceerd.
  15. Jeroenc12 16 april 2019 09:19
    We hebben het hier dus over 54m (goodwill + bel. lat.) op de balans waar niet direct iets tegenover staat.

    De tent maakt geen winst: wat rechtvaardigt dan die goodwill? 5% lijkt laag, maar het is een kapitaalintensief bedrijf natuurlijk met een hoog balanstotaal. En hoe 'verzilver' je die tax asset als je geen winst maakt. Of verhuur winst maakt kan ik niet vinden overigens.

    Over die activa van 46m kan ik niets zeggen. Zou zeker kunnen dat dat meer waard is. Vraag is hoe courant alles is. Waarde in een aandeel zou m.i. vooral moeten zitten in het vermogen cash te genereren (of te gaan genereren) niet in eventuele stille reserves op spullen.

    Ik wil hier niet de onheilsprofeet uithangen maar ik vind de verkoop van de lease tricky. Goede prijs voor gekregen dat zeker maar wat blijft er over. Aandeel is mogelijk ondergewaardeerd maar er zijn heel veel mitsen en maaren m.i.

  16. [verwijderd] 16 april 2019 09:38
    eind 2018 zijn die bedragen toch goodwill 30 mio en uitgestelde belasting vordering 18 miljoen.

    Gaat er iets vna 10 mio van goodwill af door verkoop lease.

    Heb je al een flinke boekwinst op lease en je gaat dit jaar wel een beperkt plusje draaien dus de post uitgetelde belasting gaat ook zakken.

    Wat deze laatste zakt door de verkoop van lease overigens zorgt ook voor druk op de intrinsieke waarde per aandeel omdat er nu wordt gedaan intrinsiek eind 2018 + boekwinst lease als netto want er is compensatie maar dat gedeelte valt dan als activa uit de post uitgestelde belasting dus die moet er dan weer vanaf, daarom dat ik liever iets van rond de 30 euro hanteer.

    Hou je pakweg 21 mio goodwill en 12 mio uitgetelde belasting vordering over.
    33 mio samen maar de balansomvang is nog meer gedaald door de verkoop van lease dus het percentage goodwill en uitgestelde belasting vordering op de balans stijgt hierdoor naar pakweg 8%.

    Die 12 mio die loopt er de komende jaren wel uit en de goodwill wordt elk jaar bekeken of die gerechtvaardigd is.

    Ik denk gezien de progressie die al gemaakt wordt en dit jaar nog verder wordt gemaakt mede met een gedeelte van de opbrengst van de verkoop van lease dat Stern duidelijk kan gaan verbeteren.

    Vandaar ook dat er nu interesse is en niet pas als alles goed op de rails staat en iedereen het kan zien want dan is de toko veel duurder om over te nemen.
  17. [verwijderd] 16 april 2019 10:14
    Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
  18. [verwijderd] 16 april 2019 10:40
    quote:

    Barend B schreef op 16 april 2019 10:14:

    Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
    Daarom zijn er zoveel overnames in de auto onderdelen branch.
    Dat kun je kopen met 75% korting.
  19. bambricks 16 april 2019 19:17
    quote:

    Barend B schreef op 16 april 2019 10:14:

    Jullie vergeten de afschrijvingen op auto's en onderdelen voorraad waar een eventuele koper mee gaat rekenen en dat is zeker niet gering. Waar het afgelopen jaar bij Stern wat omhoog is gerekend gaat er dan een behoorlijk percentage vanaf. Geleerd uit ervaring met overnames in de branche. Ga maar uit van een afwaardering van de onderdelen voorraad van 60 tot 75 % en een afwaardering op gebruikte auto's van 15 tot 20%
    Barend

    Stern is a running concern en is niet failliet of zo. Als er een bedrijfsbeeindiging komt is er altijd een enorme afslag. Maakt niet uit welke sector.
    Verder kan je er niet omheen dat er ook nog een verborgen waarde zit in het onroerendgoed. Verder de gebruikte auto's trekken best wel aan in waarde. Er wordt veel geexporteerd ( hybride en electrisch)daarom wordt er tevens ook veel geimporteerd vanuit landen zoals Duitsland en Zwitserland.

    waar je gelijk in hebt is dat Stern een lage operationele winstgevendeid heeft. Daar tegenover staat dat het management telkens waarde weet te creeren uit andere assets. Ik voorzie juist dat de handel in gebruikte auto's via een Stern label een toekomstige money maker kan worden.

440 Posts
Pagina: «« 1 2 3 4 5 6 ... 22 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium drie voorbeelden van IEX Premium: de exclusieve content op de site, de app op een smartphone en IEX Magazine.

Benieuwd naar onze analyses en kooptips?

Word nu abonnee van IEX en krijg onbeperkt toegang tot onze (koop)tips en succesvolle modelportefeuilles. Nu 3 maanden voor slechts €19,95! Profiteer van 58% korting!

Word abonnee

PB HOLDING Nieuws

  1. Veurink meldt eerste belang in PB Holding
  2. Overnamebod op PB Holding van 3 euro per aandeel
  3. ER Capital meldt belang in PB Holding
  4. Bestuur PB Holding stapt op
  5. Recalcico wil beursexit PB Holding
  6. Teslin niet langer aandeelhouder van PB Holding
  7. Verdere stijging Europese autoverkopen
  8. Weer hogere stijging Europese autoverkoop - ACEA
  9. Verdere daling Europese verkoop bedrijfsauto's - ACEA
  10. Flinke stijging Europese autoverkoop