Aandeel Fugro AEX:FUR.NL, NL00150003E1

quote:

bekeken schreef op 28 oktober 2019 11:40:

[...]

Inderdaad, het vierde kwartaal zou ook goed moeten zijn, maar het vierde kwartaal is, net als het eerste een "klein" kwartaal. Het orderboek is op vergelijkbare basis met 10% toegenomen, en hieruit kan berekend worden dat het bedrag aan orders (incl. Seabed) in het derde kwartaal met 37% is toegenomen.
Exclusief Seabed was de toename 32%.

Als we de guidance van het management van een EBIT marge van close to mid-single digit beoordelen als ca 4.5%, dan zou de EBIT over 2019 ca € 75 mln moeten bedragen (excl. Seabed). Vorig jaar was dit € 23.3 mln.
Op basis van de EBIT over H1 plus de door mij geschatte € 35 mln in Q3, zou dit een EBIT van € 16.7 mln betekenen voor het vierde kwartaal. Dit is bijna een verviervoudiging van de geschatte EBIT over het vierde kwartaal van 2018. (eveneens excl. Seabed).
Als je uitgaat van 4% marge i.p.v. 4.5%, dan wordt de winst in Q4 ruim € 8 mln, nog steeds een verdubbeling.

quote:

itwm schreef op 28 oktober 2019 15:00:

Heb de hele conference call terug gelezen en dat bevestigt mijn beeld. ABN kwam met de meeste ( kritische) vragen en hun kritische houding werd goed weergelegd met heldere antwoorden. Uiteraard is het een Trading update en niet zo uitgebreid als bij de (half) jaar cijfers. Echt een goede onderbouwing kun je dat niet geven, het belangrijkste is dan toch de Outlook. Een aantal grote projecten zijn uitgesteld qua aanvangst datum en vallen daarom nog buiten dit kwartaal. Hét i57 project was gepland voor dit kwartaal, maar gaat nu pas eerste kwartaal 2020 beginnen. Dit zijn substantiele projecten, waarbij dus de opbrengsten nog gaan tellen. Bovendien is er met name in Amerika serieus getenderd en zullen daar ongetwijfeld ook mooie opdrachten uit volgen. Ik een optimale situatie kan 80% van de assets in gebruik zijn, nu is dat 79%.

Er hoeft dus geen werk aangenomen te worden om de vloot maar draaiende te houden. Hogere marges liggen dan weer in het verschiet.

quote:

Chiddix schreef op 28 oktober 2019 16:30:

Kijk je naar de grafiek vanaf 15:00 lijkt een bom ingeslagen. Beleggers houden schijnbaar ook een blik gericht op de olieprijs. Heb geen idee of 1 of 2 dollar minder of meer invloed heeft op de business van Fugro. Lijkt mij eigenlijk niet maar men reageert erop.

quote:

Kaspersky schreef op 28 oktober 2019 16:12:

@inbetween: het staat in de quote "€5,77"

quote:

Kaspersky schreef op 28 oktober 2019 16:18:

Olieprijs is het grootste risico voor Fugro. Fugro is een afgeleid product van de olie. Daalt de olie dan daalt Fugro (op termijn) harder. Vooral bij handelsspanning.

Daalt de olieprijs? "We don't need you Fugro! We can do it ourselves"
Stijgt de olieprijs? "Please baby, talk to me again, come back"

Het eerste gedeelte is zwaar negatief, het tweede redelijk positief.

quote:

Kaspersky schreef op 28 oktober 2019 16:39:

Long term Fugro beweegd mee met olieprijs.
Gevaar in samenleving: brandstofvrije auto's.
Dat laatste gaat nog wel een tijd duren denk ik.

Tenzij overheden bijvoorbeeld subsidies gaan geven voor electrische auto's, anders zie ik een significante daling op lange termijn niet gebeuren.

quote:

Kaspersky schreef op 28 oktober 2019 16:32:

[...]
Wat zijn de kernactiviteiten van Fugro?
Hoe ontstaan die?

quote:

Kaspersky schreef op 28 oktober 2019 16:43:

@next: "Fugro voorziet in de mensen, het materieel, de kennis en de technologie die nodig zijn ter ondersteuning van de exploratie, ontwikkeling, productie en transport van 's werelds natuurlijke grondstoffen."
Welke natuurlijke grondstoffen bedoelen ze dan behalve gas en olie in de oceaan?