Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Makita schreef op 22 januari 2019 17:42:

Telematics verkocht voor 14x ebitda.

Geheel TomTom is gewaardeerd op ca. 7x ebitda.

Iedereen van de leg ;-)

Aandeel is nu spotgoedkoop. Waardering exclusief Telematics nu 600mln ondernemingswaarde. Met een ebitda (excl. Telematics) van 140mln in 2018 en ca. 200mln in 2019 kom je op de volgende belachelijk lage multiples.

4,3x EBitda18e

3x ebitda19e

En tomtom gaat verder groeien obv orderboek 1,2mrd en deferred revenues van 280mln. De markt overdrijft weer eens, mede door nep-geblaat van shorterfiguren nu.

quote:

amarillus1969 schreef op 22 januari 2019 17:00:

als werkelijk spotgoedkoop is dan had de koers niet hard gedaald. er zijn genoeg rekenwonders die veel beter weten dan wij bij elkaar.

quote:

DerksVisie schreef op 22 januari 2019 18:41:

Waar ik wel over verbaasd ben is de 750 miljoen naar de aandeelhouders. Dat had ik nooit durven dromen, want zeker als je nog een lange weg te gaan hebt voor de zelfrijdende auto dan heb je dat geld waarschijnlijk hard nodig. HTC had vorig ook een divisie verkocht (voor 1,1 miljard dollar) en zij houden het geld juist om te investeren in de toekomst. Dus deze stap van HG vind ik heel bijzonder, wil hij toch meer aan de aandeelhouders denken of zit er een hele andere gedachte achter?

quote:

ketchup of catch-up schreef op 22 januari 2019 17:01:

het is nu wachten dat het stof wat neerdaalt en dan kun je over een week of zo kijken wat de restwaarde van TT aan de beurs is
nu zie je wederom groot long liquidatie, en let wel - bij TT is het altijd groot volume naar beneden, eens dat die verkoopdruk over is veert het aandeel waarschijnlijk weer terug naar 8 euro

komt het aandeel dan tot rust dan is het makkelijk rekenen, uitgaande dat Barclays voor bewezen diensten een 3% service charge mag aftikken en er dan 885 mio net overblijft kom je tot het volgende

8 euro x 235 mio uitstaande aandelen = 1.9 miljard euro - 750 mio cash betaling = 1.150 miljard euro aan de beurs over 235 mio aandelen geeft 5 euro

die 5 euro bestaat dan uit
cash 225 mio aanwas en 135 mio rest Telematics sale = 360 mio ofwel 1.50 euro
consumer= zero
Maps Plus= 3.5 euro ofwel 825 mio

indien TT delist aan 50% premie geeft dat 7.50 euro, met de 3,25 euro die we ontvangen hebben voor kapitaal teruggave , heb je een exit tegen de 11 euro

komen ze weg met een 35% premie dan zetten ze je uit het aandeel aan 10 euro

hoe dan ook een afstraffing aan deze niveau's oogt goedkoop om bij te nemen en je kan niet zeggen dat TT je geen kans geeft om in te stappen of bij te nemen, want die kans geven ze je elke 6 maand.

quote:

DerksVisie schreef op 22 januari 2019 19:12:

Nog iets vreemds als ik terugkijk naar HG's interviews. In 1 van zijn laatste gesprekken met het FD zegt hij dat hij het jammer vindt dat Europese technologie altijd maar in de handen van Amerikaanse bedrijven eindigt. En aan wat wordt Telematics nu verkocht, juist ja een Amerikaan haha.

quote:

ballie2 schreef op 22 januari 2019 19:03:

Dividend + cash is ca 5 euro. Tomtom 2.5 euro waard op de beurs.
Dit kan toch niet waar zijn?

Ik zit een beetje te wachten op een verpletterend oordeel van Harry Snel!

quote:

DerksVisie schreef op 22 januari 2019 19:12:

Nog iets vreemds als ik terugkijk naar HG's interviews. In 1 van zijn laatste gesprekken met het FD zegt hij dat hij het jammer vindt dat Europese technologie altijd maar in de handen van Amerikaanse bedrijven eindigt. En aan wat wordt Telematics nu verkocht, juist ja een Amerikaan haha.