Aandeel ArcelorMittal AEX:MT.NL, LU1598757687

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 januari 2017 15:00:

[...]

Eind 2014 c.q. begin 2015 1,793 miljard aandelen uitstaand en koers rond de 10 euro (periode okt 2014 tm mei 2015). Marktkapitalisatie AM 17,9 miljard euro.

Nu 3,059 miljard aandelen en met de door jouw verwachte 11 euro zou de marktkapitalisatie uitkomen op 33,649 miljard euro (ruim boven de huidige intrinsieke waarde per aandeel).

Dus eigenlijk zeg je dat het aandeel eind 2017 vergelijkbaar 18,75 euro noteert indien men geen emissie had gedaan.

Ik probeer het een beetje in perspectief te plaatsen of AM van rond de 3,-euro voor de emissie naar 18,75 euro (factor 6,25) had kunnen stijgen eind 2017 indien er geen emissie was geweest. Natuurlijk zijn de balans, prijzen, operationele performance en vooruitzichten aanzienlijk beter.

Ter vergelijking:
Eind juni 2015 bedroeg het EV 36,8 miljard dollar.
Eind september 2016 bedroeg het EV 30,3 miljard dollar.

EBITDA Q4 2014 tm Q3 2015 bedroeg 5,9 miljard dollar
EBITDA Q4 2015 tm Q3 2016 bedroeg 5,7 miljard dollar

Omzet Q4 2014 tm Q3 2015 bedroeg 68,3 miljard dollar
Omzet Q4 2015 tm Q3 2016 bedroeg 56,6 miljard dollar (17% minder)

Kijkend naar diverse andere staalbedrijven vanaf mei 2015 dan kennen we verdubbelingen of verdrievoudigingen maar een factor 6 is toch wel ongekend.

Denk dat een koers tussen de 8 tot 9 euro voor het einde vh jaar meer realistisch is. Mits gelijke prijzen als per vandaag.

quote:

vogelspotter schreef op 8 januari 2017 21:23:

"Dat ijzererts het toch goed deed in 2016, is volgens hem enkel een gevolg van financiële speculanten."

quote:

Scalino schreef op 8 januari 2017 21:28:

[...]

Hallo TB! Ik heb er nog even over na zitten denken wat je hier verteld. Ik mis in jouw uiteenzetting de schuld. Deze was in 2014 rond de 18,5 miljard. Deze is nu teruggebracht naar iets van 12,2 miljard. Dit telt toch ook wel mee, benieuwd hoe de stand van zaken op 10 februari zal zijn. In 2014 wel dividend, nu nog niet wat ook een boost kan gaan geven als dit weer om de hoek komt kijken..?

quote:

Toekomstbeeld schreef op 9 januari 2017 08:34:

[...]

Hoi Scalino,
Alhoewel niet cijfermatig vermeldt, wordt ook de (afname vd) schuld door mij meegenomen. Ik noem immers het EV wat salderend een reflectie is van bezittingen en schulden. En ondanks een 3 miljard kapitaalinjectie is dat afgenomen per eind september 2016 tov eind september 2015.

Dat EV zal kwartaal na kwartaal blijven groeien (mits prijzen op peil blijven) en derhalve is mijn conclusie dat 11,- euro voor eind dit jaar nog te ver weg is maar 8 tot 9 euro moet haalbaar zijn.

De simpele reden is dat er nog een weg te gaan is voordat diverse ratio's weer op de voormalige standen staan. Oorzaak daarvan is de enorme berg aandelen. Ik hoop dat men snel terug gaat kopen. Heb ik nog liever dan een dubbie dividend.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 9 januari 2017 08:34:

[...]

De simpele reden is dat er nog een weg te gaan is voordat diverse ratio's weer op de voormalige standen staan. Oorzaak daarvan is de enorme berg aandelen. Ik hoop dat men snel terug gaat kopen. Heb ik nog liever dan een dubbie dividend.

quote:

Kogovus schreef op 9 januari 2017 08:41:

[...]

Moge TKB, ben je dan niet bang dat men de koers wil gaan drukken om zo goedkoop de aandelen weer terug te kunnen kopen?

quote:

tukker51 schreef op 9 januari 2017 08:40:

[...]
Het klopt wel dat de afname van de schuld verdisconteerd is in het saldo EV maar toch maakt het wel een (groot) verschil of dat EV van 30 mld. bestaat uit
12 mld. schuld en 42 mld. waarde van de bezittingen of
18 mld. schuld en 48 mld. waarde bezittingen.

quote:

holenbeer schreef op 8 januari 2017 18:24:

[...]
Voorlopig staat TT bijna op 9 en staat MT bijna op 7. Terwijl ze even geleden gelijk stonden.
Zit in beide, dus gelukkig heeft het stuivertje wisselen op mijn porto weinig effect. Ze geven beide de kans om vrij risicoloos premie te melken. Met een jaartje premie melken heb ik de aandelen voor niks.

quote:

Purespeculation# schreef op 9 januari 2017 09:01:

[...]

Het is denk ik veel aantrekkelijker om te switchen naar TomTom , transitie lijkt geslaagd , en de negatieve trend is doorbroken ......de koersstijging is aanstonds , terwijl Arcelor Mittal de koek al op is , gaat het feest bij TomTom pas net beginnen :)

quote:

Purespeculation# schreef op 9 januari 2017 09:01:

[...]

Het is denk ik veel aantrekkelijker om te switchen naar TomTom , transitie lijkt geslaagd , en de negatieve trend is doorbroken ......de koersstijging is aanstonds , terwijl Arcelor Mittal de koek al op is , gaat het feest bij TomTom pas net beginnen :)

quote:

Kogovus schreef op 9 januari 2017 08:41:

[...]

Moge TKB, ben je dan niet bang dat men de koers wil gaan drukken om zo goedkoop de aandelen weer terug te kunnen kopen?

quote:

Purespeculation# schreef op 9 januari 2017 09:21:

Waarom wordt de koerswinst dan nu al direct ingeleverd ? De markt heeft altijd gelijk ! Zeg niet dat je niet gewaarschuwd bent .......hoe stom zou het zijn om alle wist weer in te leveren ?

quote:

Scalino schreef op 9 januari 2017 09:25:

[...]

Tjonge zeg, jij doet wel heel erg je best om van je shortpositie nog wat te maken..