Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

quote:

Beur schreef op 16 mei 2017 12:13:

Ik heb nog even gekeken naar een paar implicaties van de nieuwe deal. Uit het PB:
--------------------------------------------------------------------
"Significant reduction of near term cash burn"

"We will not be required to make repayments over the next 12 months of almost €3 million per month in cash (or in shares at a discount) on the Amortizing Convertible Bonds, nor to make repayments of almost €1 million per month on the senior debt from December this year until October of next year"

"The Company has signed an agreement with Orbimed Advisors (the Lender) for a US$100 million (€91.7 million), four year debt facility on improved commercial terms. The overall interest rate is approximately 12%, reducing to 11% if the Company achieves net sales in the USA of US$100 million during the term of the loan."
----------------------------------------------------------------------

Wat er in feite dus staat is dat een financiering die binnen 12 maanden een fors beslag op de cash zou doen (12x $3M = $36M binnen 12 maanden + circa $10M van 12/2016 tot 10/2017), vervangen wordt door een lening van $100M over 4 jaar met een rente van 12% (=$12M rente per jaar).
$36+10M = $46 miljoen binnen 1 jaar wordt dus uitgesmeerd over ruwweg eenzelfde bedrag in 4 jaar.

Daarbij dient ook in aanmerking te worden genomen:

-Dat de kosten van de vorige financiering die meen ik iets van 9 miljoen euro bedroegen nu al eigenlijk als verloren moeten worden beschouwd

-Dat 12% interest op een lening in deze categorie uitzonderlijk hoog is en laat zien dat Pharming nog steeds niet tegen marktconforme rente kan lenen. Orbimed krijgt ook nog eens warrants toegestopt.

-De hoogte van de boete voor de afkoop van de oude financiering plus de kosten en verdere voorwaarden van de nieuwe nog niet bekend zijn gemaakt.

quote:

RagingHunter schreef op 16 mei 2017 12:24:

[...]

Dat is een beste klap voor de cijfers morgen dan....

Ben benieuwd hoe ze deze gaan verwerken...

quote:

Cismo schreef op 16 mei 2017 12:27:

[...]

zou Orbimed Ome Simon op zijn blauwe ogen geloven en 100 mio ter beschikking stellen, die zullen toch ook wel een risico analyse gemaakt hebben.

quote:

RagingHunter schreef op 16 mei 2017 12:24:

[...]

Ben benieuwd hoe ze deze gaan verwerken...

quote:

RagingHunter schreef op 16 mei 2017 12:24:

[...]

Dat is een beste klap voor de cijfers morgen dan....

Ben benieuwd hoe ze deze gaan verwerken...

quote:

Beur schreef op 16 mei 2017 12:47:

Sommigen hier zullen dit vermoedelijk weer als ´doemdenken` beschouwen maar zelf hou ik er rekening mee dat het uitspreiden van een betaling van circa $46M binnen een termijn van 1 jaar naar eentje van 4 jaar, een indicatie kan zijn dat Pharming binnen die periode van 1 jaar niet voldoende inkomsten verwacht om de noodzakelijke uitgaven volledig te kunnen compenseren.

quote:

lucas D schreef op 16 mei 2017 12:51:

Nu de maandelijkse aflossing warrants en obligatie van de baan is valt er toch ook een besparing te melden.

quote:

Hoopmazzel schreef op 16 mei 2017 12:58:

[...]

Zeker.Lucas D is verheugd te melden dat de te betalen rente op 12 % staat.

quote:

Hoopmazzel schreef op 16 mei 2017 12:58:

[...]

Zeker.Lucas D is verheugd te melden dat de te betalen rente op 12 % staat.

quote:

Beur schreef op 16 mei 2017 12:55:

[...]Dit was gewoon minder opbrengst bij de vorige financiering. Maar wel gewoon zonde als je een paar maanden later al weer een andere financiering aangaat.

quote:

lucas D schreef op 16 mei 2017 13:03:

[...]

Waar staat dat?

quote:

Hoopmazzel schreef op 16 mei 2017 13:06:

[...]

Zie boven.Tijd voor een feessie!