Aandeel HEIJMANS KON AEX:HEIJM.NL, NL0009269109

quote:

Pexs schreef op 18 november 2016 15:11:

[...]

Ik heb niets tegen positivisme. Maar enige realiteitszin is ook wel op zijn plaats.
Heijmans zit flink in de penarie. Niemand gaat een tent overnemen die met zulke enorme juridische procedures kampt. En je hebt het over winst. Heijmans maakt al jaren geen winst, en dit jaar al helemaal niet. Het kan best een koopkans zijn, ik zelf heb ook een kleine positie. Maar dat is enorm speculatief, met ook een kans dat het echt helemaal fout afloopt. Ik heb ook gezegd dat ik een emissie verwacht, en wel één van rond de 80 miljoen. Waarom? Omdat de tent anders ten onder gaat.
De hamvraag is of er banken zijn die bereid zijn een emissie te ondersteunen, en tegen welke prijs. Op zeker tegen een megakorting. Stap je in dan is er waarschijnlijk geen snelle weg terug.

quote:

Pexs schreef op 18 november 2016 15:11:

[...]

Ik heb niets tegen positivisme. Maar enige realiteitszin is ook wel op zijn plaats.
Heijmans zit flink in de penarie. Niemand gaat een tent overnemen die met zulke enorme juridische procedures kampt. En je hebt het over winst. Heijmans maakt al jaren geen winst, en dit jaar al helemaal niet. Het kan best een koopkans zijn, ik zelf heb ook een kleine positie. Maar dat is enorm speculatief, met ook een kans dat het echt helemaal fout afloopt. Ik heb ook gezegd dat ik een emissie verwacht, en wel één van rond de 80 miljoen. Waarom? Omdat de tent anders ten onder gaat.
De hamvraag is of er banken zijn die bereid zijn een emissie te ondersteunen, en tegen welke prijs. Op zeker tegen een megakorting. Stap je in dan is er waarschijnlijk geen snelle weg terug.

quote:

Daexter schreef op 18 november 2016 15:02:

[...]

Ze kunnen daar ook niets voor reserveren, zolang de Arbitrage speelt. Reserveren zou namelijk betekenen dat ze zelf ook vinden dat zij verantwoordelijk zijn voor de meerkosten. Reserveren betekent geen Arbitrage. Wel arbitrage en verliezen wordt nu door zowel heijanms als de markt op geanticipeerd. Dus de slotsom kan alleen maar meevallen. Ik verwacht dat er voortijds een schikking komt, ik denk niet dat de Provincie, het zich (politiek) kan permitteren dat er tot aan volgend jaar september/ oktober niets gebeurt op het trace.

Een schikking zal waarschijnlijk inhouden dat beide partijen water bij de wijn moeten doen. Bijvoorbeeld 50/50, dat zou een meevaller van 20 miljoen betekenen ten aanzien van de marktverwachting

quote:

tradersonly schreef op 18 november 2016 15:19:

[...]

Op de probleemprojecten na is het orderboek van goede kwaliteit. Ex de probleemprojecten scoren ze reeds die 25 miljoen winst. Dus laten we stellen 1%. Met oog op de toekomst (2017/2018) heb je dan als bedrijf een prima uitgangspositie.
Van een emissie ga ik voorlopig helemaal niet uit. En als het al zo ver zal komen dan hooguit eentje van 10, misschien 15% plus evt een converteerbare obligatie.

quote:

Daexter schreef op 18 november 2016 15:19:

[...]

Met alle respect en goed dat je kritisch bent. Ik heb jouw postings van 2 jaar terug bij BAM gezien en die waren van zelfde (bijna paniekerige) aard.

Als ik me niet vergis heb jij toen BAM aangeschreven en keurig antwoord gekregen, eenzelfde geldt voor heijmans.

Het bedrijf maakt onderliggend wel degelijk winst, alleen zijn de probleemprojecten die ervoor zorgen dat het resultaat onderaan negatief uitkomt. Vorig jaar waren er 10 hoofdpijndossiers, nu 5 en bij jaarrekening 2017 waarschijnlijk 2 of 3.

quote:

tradersonly schreef op 18 november 2016 15:29:

Meerwerk zal niet in dit boekjaar vallen natuurlijk. Sterker nog, daar komt het eerder pas in 2018 terecht. Als ze het uitsmeren over 2017 en 2018 dan is dat in de worst case tweemaal 20 miljoen wat opgevangen kan worden door overige divisies.
Het bedrag van de 40 is niet verder aan het oplopen. Voor de aanneemsom + die 40 kan het werk voltooid worden. Middels het retentierecht vervalt ook de boete.

quote:

Diegy schreef op 18 november 2016 15:35:

Als er een emissie noodzakelijk was dan had Heijmans dat bij de cijfers 2 weken geleden direct gedaan op een koers van 8,80. Is het niet gewoon het geval dat Heijmans zo stil is dat ze niks mogen zeggen omdat ze bezig zijn met overname gesprekken? En dat dit weekend de puntjes op de i worden gezet.

quote:

Nuchtere Kijk Op schreef op 18 november 2016 15:25:

[...]

Een meevaller? Heijmans gaat/ging steeds uit van 0 extra kosten. Je hebt het hier over een ? schade bedrag, die nu in totaliteit alleen maar verder oploopt. Meerwerk, te late afronding enz. Al zou het die 20 mio zijn, dan nog is die ruimte er nu niet binnen het convenant en een ieder weet dat er niet alleen de N23 speelt. Dat bedrag van die eerder gemelde 40 mio i.z. de N23 is alleen maar verder aan het oplopen. Het wordt er allemaal niet beter, dus ongeloofwaardiger op, zeker nu Heijmans vrijwel niets communiceert en er al weken na die Q3 update (waarin gedraaid werd en geen outlook werd gegeven) geen positief nieuws komt met een oplossing "hoe nu verder" enz.

quote:

tradersonly schreef op 17 november 2016 20:33:

Laatste stukje uit het artikel van het FD

Een financiële analist bij een bank zegt vertrouwen te houden dat de leiding het bedrijf op koers kan krijgen als de hobbel van de tegenvallers is genomen. ‘Onderliggend blijft het bedrijf goed winstgevend. De pijn zit steeds in enkele geïsoleerde gevallen.’ Volgens hem kan het bedrijf binnen enkele jaren uit de schulden groeien. Belangrijk is wel dat er niet elke keer een nieuw probleem bijkomt

quote:

Pexs schreef op 18 november 2016 15:39:

[...]

Natuurlijk mag je je als belegger ook wel enige zorgen maken, als de koers compleet onder uit gaat, er ook echt grote probleemprojecten lopen, de bankconvenanten al jarenlang een probleem zijn, en er in de media allerlei berichten de ronde doen die olie op het vuur gooien. Als het management dan zwijgt, de CFO "plotseling" zijn vertrek aankondigt en er werkzaamheden worden stilgelegd dan is er echt wat aan de hand.
Ik heb begrip voor alle standpunten, maar een ieder moet beseffen dat dit goed of fout kan aflopen. En dat het een zeer riskante belegging is. Mensen moeten zelf de afweging maken. Kan een faillissement worden, een emissie, een overname voor een habbekrats, maar ook met de schrik vrij komen, wegkomen met een waiver... Het kan alle kanten op.

quote:

tradersonly schreef op 18 november 2016 15:19:

[...]

Op de probleemprojecten na is het orderboek van goede kwaliteit. Ex de probleemprojecten scoren ze reeds die 25 miljoen winst. Dus laten we stellen 1%. Met oog op de toekomst (2017/2018) heb je dan als bedrijf een prima uitgangspositie.
Van een emissie ga ik voorlopig helemaal niet uit. En als het al zo ver zal komen dan hooguit eentje van 10, misschien 15% plus evt een converteerbare obligatie.

quote:

Drs P. schreef op 18 november 2016 16:13:

Waarom vraagt niemand zich af hier op het forum (de positivo's) waarom de Heijmans directie niet de moeite neemt om te communiceren met de markt nu hun aandeel zo'n 40% van de waarde heeft verloren in de afgelopen 2 weken? Zeer waarschijnlijk omdat er zoveel issues spelen bij Heijmans dat zij nu op hun knieen zitten bij hun huisbanken voor hulp. En dergelijke hulp is duur, zeer duur: en wie moet dat gaan betalen, precies de aandeelhouders! Pas dus op met het aandeel Heijmans!

quote:

Diegy schreef op 18 november 2016 15:30:

Dit werd bij de cijfers bekend gemaakt. Heijmans is gewoon prima bezig buiten die paar oude projecten om.

Hogere opbrengsten

De omzet van het hele concern lag over de eerste negen maanden rondom het niveau van vorig jaar. Volgens Heijmans blijft de vraag naar woningen hoog, wat zich vertaalt in hogere opbrengsten op dat gebied. Ook de bedrijven van Heijmans in België en Duitsland doen het goed, met name Van den Berg en Oevermann. Hier wordt gewerkt aan diverse infrastructurele projecten.

De orderportefeuille bevond zich per eind september op een vergelijkbaar niveau als eind juni, op 2,4 miljard euro.

Topman Bert van der Els benadrukte verder dat binnen het bedrijf als geheel duidelijk stappen zijn gezet naar herstel van het operationeel resultaat.

quote:

Aphrodite01 schreef op 18 november 2016 15:15:

Imtechje!! Penny stock!! Volgende week gaat het helemaal los, laat staan als de aex en de dow 10% zakt, Heijmans naar de knoppen.... Hopeloos!!