Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Pharming   /   Verkopen en Kosten Ruconest

Aandeel Pharming Group AEX:PHARM.NL, NL0010391025

Laatste koers (eur) Verschil Volume
0,705   -0,022   (-2,96%) Dagrange 0,705 - 0,724 3.338.767   Gem. (3M) 4,9M

Verkopen en Kosten Ruconest

Volgen
744 Posts
Pagina: «« 1 ... 28 29 30 31 32 ... 38 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 7 maart 2018 16:40

    Een flinke bijstelling neerwaarts, echter nog geen reden tot paniek. De potentie van Pharming blijft aanzienlijk mijns inziens.

    Markt(aandeel) versus omzet uit verkoop.
    " De markt voor HEA US in 2016: 750+750 M USD, preventief en profylactisch. Totaal 1500 M. Voor groei worden verschillende percentages genoemd:
    20% CAGR t/m 2025:
    9.1% CAGR t/m 2025
    8.19% CAGR t/m 2025
    Aan te houden gemiddeld: Y-O-Y 12,5% t.o.v. 2016.
    " Koers EUR/USD voor omrekening naar EUR per kwartaal/jaar.
    Per kwartaal gemiddelde koers EUR/USD op basis van 65 dagen. Koers eind 2017: 1,2005 voor bepaling waarde schuld
    Voor 2018 en verder ga ik uit van een verzwakking van de USD i.v.m. einde QE van de ECB.
    In PB_FY2017 werd gemeld dat invloed EUR/USD nihil is i.v.m. hedge inkomsten versus schulden.
    " Gerealiseerde omzetten afgezet als percentage marktaandeel van de US-markt.
    Verdeling omzetten uit Europa en RoW in verhouding, FY2017 USD/ROW: EUR83,5/EUR5,0 MIO.
    Groeipotentie buiten USD ook aanzienlijk te noemen.
    " Groei 2017-Q3 naar 2017-Q4 ±25%, marktaandeel in 2017-Q4 = 11,4%.
    Aanname groei 2018 Q-Q 15% met een stijging naar 20% in Q4 i.v.m. verwachte goedkeuring van FDA. Tijdens conference call vanmiddag werd er geen duidelijk antwoord gegeven op de vraag van invloed tekorten Cynrize op groei van Q3 naar Q4.
    " O.b.v. bovenstaande een aanname voor groeipad van marktaandeel van gemiddeld 6% in 2017 naar 12,8% in 2018 naar uiteindelijk 25% in 2021. Een stuk meer bescheiden dan eerder verwacht.
    " Verwachte omzetten: 2018: 190 M, 2019: 275 M, 2020: 365 M, 2021: 450 M.

    Aanname kosten.
    " Kosten voor productverkoop; naar rato oplopend met omzet.
    " Kosten R&D; stijging Y-O-Y 50% (t.b.v. onderzoek uitbreiding pijpline, Pompe ed.)
    " Kosten administratie; stijging Y-O-Y 10%
    " Kosten verkoopteam; stijging Y-O-Y 10% (blijft achter bij de omzet, werken steeds effectiever)
    Overige financiële baten en lasten:
    " Converteerbare obligaties; vervallen, volledig omgezet.
    " Warrants, Niet geheel duidelijk, de verwachting dat dit in 2018 volledig wordt omgezet. Eventuele IFRS reservering nog in Q1 te nemen obv melding in conference call dat Q1 waarschijnlijk nog net niet netto winstgevend wordt.
    " Lening USD 100 M; eind 2017 USD 105,5 M o.b.v. rente 11%. De helft te betalen als rente de andere helft als toevoeging aan de schuld, zie notulen AVA mei2017. Waarde EUR 88 M o.b.v. EUR/USD=1,20 eind 2017.
    Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal. Rentelast wordt 11% (bij omzet > USD100M).

    Vennootschapsbelasting.
    Over 9 voorgaande jaren mogen compensabele verliezen worden verrekend. Deze bedragen circa EUR -252 M totaal. In 2018 en 2019 dus nog geen vennootschapsbelasting. Vanaf 2020 voor resterend deel belasting verrekend o.b.v. oude regeling, 25%.
    Waarschijnlijk nog verder weg ivm het feit dat reservering van termijnbetaling nu mee wordt genomen in de winst en verliesrekening met invloed hierop.

    Resultaat
    Zoals in rapport Pharming vermeld is zonder de eenmalige grote kostenposten voor financiering Pharming netto winstgevend met een resultaat van 12,9 MIO over 2017.
    Voor 2018 en verder, resulterend in een winst per aandeel op basis van totale verwaterde aandelenkapitaal van circa 660 M stuks.

    Koersdoel 2018, = 2,50 obv KW=20
    Koersdoel 2019, = 3,40 ''
    Koersdoel 2020, = 4,30 ''
    Koersdoel 2021, = 4,35 ''

    Financiële verplichtingen/aflossingen via de balans:
    " Termijnbetalingen USD 65 M aan Valeant, exacte afspraken onbekend.
    Aanname 100% aflossing in 2018 en 2019 in 2 gelijke delen. Tijdens conference call werd uitgelegd dat indien het aannemelijk is dat een termijnbetaling moet gaan worden (obv gemaakte afspraken) deze gereserveerd moet worden wat niet betekend dat deze dit jaar gaat worden betaald.
    " Aflossing lening USD 100 M, Af te lossen vanaf Q3-2018 t/m Q2-2021 in 12 gelijke delen per kwartaal.
    " Omzetten van Warrants, nog circa 17 M stuks @ 0,284 = EUR 8,2 M via balansrekening.
    Aanname omzetting volledig in 2018 in 4 gelijke delen per kwartaal.

    Uistaande aandelen.
    In PB-04-01-2018 staat duidelijk: Aantal uitstaande aandelen: 586.667.999
    Exacte verdeling onbekend, converteerbare obligaties volledig weggewerkt.

    Kaspositie
    Om een beeld te hebben bij verhouding kaspositie en schuldenlast deze per periode boven elkaar gezet en het saldo benoemd. Hierbij vereenvoudigde som: KP_Q1_18=KP_Q4_17+Netto resultaat+Q1_18-aflossingen schulden. Kort door de bocht maar het is ter indicatie. De kaspositie komt in 2018 bijna in evenwicht met schuldenpositie o.b.v. bovenstaande aannames.
    Bijlage:
  4. forum rang 10 voda 7 maart 2018 16:59
    Verliesmachine

    Zorgverzekeraars, politici of gewone krantenlezers die zich afvragen waarom medicijnen soms zo duur zijn, kunnen eens te rade gaan bij Pharming. Het Leidse biotechbedrijf bestaat inmiddels 23 jaar en heeft al die tijd nog nooit winst gemaakt. Desondanks waren beleggers steeds weer bereid geld in het Leidse bedrijf te steken, in de hoop dat er ooit een commercieel interessant medicijn zou worden ontwikkeld.

    Inmiddels is Pharmings medicijn Ruconest al een aantal jaar op de markt. Beleggers kunnen zich verheugen op het vooruitzicht dat binnenkort voor het eerst winst wordt gemaakt. Dat laatste met dank aan de Amerikaanse markt, waar verzekeraars en artsen niet terugschrikken voor medicijnprijzen van honderdduizenden dollars per patiënt per jaar. In het geval van Ruconest kan de prijs op jaarbasis oplopen tot $500.000.

    Maar zelfs met de torenhoge prijs voor Ruconest zal het nog jaren duren voordat Pharming alle verliezen uit het verleden heeft weggewerkt. Hoe hoog zijn die verliezen eigenlijk? Schrik niet. Alles bij elkaar komt een berekening van deze krant op een totaal van € 501,1 mln. Een half miljard euro aan geaccumuleerde verliezen.

    Zware jaren waren bijvoorbeeld 2001 en 2010. Beide keren schreef Pharming verliezen van meer dan €50 mln bij. Maar het allerzwaarste jaar was vorig jaar. Woensdag bleek dat het biotechbedrijf in 2017 onder de streep een nettoverlies van €80 mln heeft geboekt.

    Toch is er een belangrijk verschil met alle voorgaande jaren. Ondanks het hoge nettoverlies vorig jaar is het vooruitzicht namelijk rooskleurig. Zo realiseerde Pharming in 2017 een positief bedrijfsresultaat, voor het eerst. Ook opmerkelijk: Pharming verbrandt niet langer geld. Het bedrijf had vorig jaar een positieve vrije kasstroom van €32,4 mln, vergeleken met een uitstroom in 2016 van €67,5 mln.

    Nu de afzet in de Verenigde Staten begint te lopen, voorziet de onderneming uit Leiden ergens in de loop van dit jaar voor het eerst nettowinst. De geaccumuleerde verliezen kunnen nu gaan dalen. Er komt een knik in het bijgaande grafiekje.

    Pharming sorteert al voor op deze rooskleurige toekomst. Want het bedrijf heeft op basis van compensabele verliezen uit het verleden een toekomstige belastingvoordeel in de balans opgenomen. Ter waarde van €9,4 mln. In de veronderstelling dus dat de onderneming komende jaren voldoende winst maakt om dit voordeel te verzilveren. Kennelijk met goedkeuring van de accountant.

    Het zijn dus niet alleen de Amerikaanse patiënten en hun verzekeraars die Pharmings verliezen uit het verleden gaan wegwerken. Ook de Nederlandse belastingbetaler draagt een steentje bij.

    Reageren? bartjens@fd.nl

    fd.nl/ondernemen/1244896/verliesmachine
    Bijlage:
  7. [verwijderd] 7 maart 2018 17:32
    Het plaatje ziet er toch echt stukken slechter uit na vandaag.
    Vooral het heel zwakke persbericht baart mij zorgen.
    Ik had toch een iets 'volwassener' rapport verwacht, met duidelijke taal.
    Vooruitzichten als 'We verwachten komend jaar minstens één kwartaal nettowinst te maken' geeft me geen vertrouwen...

    Ben ik juist als ik zeg dat we dit kwartaal ook nog geen netto-winst gaan zien? De 'financiële kosten' gaan nog een laatste keer parten spelen, niet?
    Toch weer heel teleurstellend als je het mij vraagt.
  8. [verwijderd] 7 maart 2018 20:49
    "We kijken vol vertrouwen uit naar een verdere versnelling van Pharmings groei in 2018"

    Hoe kijk jullie aan tegen: 'verdere versnelling groei'

    Bedoelt De Vries hiermee dat de verwachte groei meer dan lineair is?
    Dat dezelfde absolute omzetgroei in een steeds kortere periode wordt gerealiseerd?
  9. [verwijderd] 7 maart 2018 20:54
    quote:

    Topperke schreef op 7 maart 2018 17:32:

    ...
    Ben ik juist als ik zeg dat we dit kwartaal ook nog geen netto-winst gaan zien? De 'financiële kosten' gaan nog een laatste keer parten spelen, niet?
    Toch weer heel teleurstellend als je het mij vraagt.
    Dat denk ik.

    Het operationele resultaat zal vanaf nu toch wel elk kwartaal significant boven de 10 moeten uitkomen.

    De financiële kosten die nog op gaan spelen kan ik niet goed inschatten.
  10. [verwijderd] 7 maart 2018 22:22
    quote:

    Topperke schreef op 7 maart 2018 17:32:

    Het plaatje ziet er toch echt stukken slechter uit na vandaag.
    Vooral het heel zwakke persbericht baart mij zorgen.
    Ik had toch een iets 'volwassener' rapport verwacht, met duidelijke taal.
    Vooruitzichten als 'We verwachten komend jaar minstens één kwartaal nettowinst te maken' geeft me geen vertrouwen...

    Ben ik juist als ik zeg dat we dit kwartaal ook nog geen netto-winst gaan zien? De 'financiële kosten' gaan nog een laatste keer parten spelen, niet?
    Toch weer heel teleurstellend als je het mij vraagt.
    ik zou willen zeggen ipv slechter 'minder goed'.
    De aannames in mijn excelletje waren wellicht te veel de wens van de gedachte. Door de opbouw wellicht een gedegen analyse met uitgangspunten van groei op basis "alle lichten op groen en tegenvallers bestaan niet."
    Het was/is niet meer dan een manier om een groeipad te beredeneren en hierin alle factoren die meespelen mee laten wegen. Achterkant van een sigarenkistje kan ook.

    De outlook was/is inderdaad zeer behouden. In alles straalt het uit dat men geen verwachtingen wil scheppen die ze niet kan waar maken. We moeten ons beseffen dat PH een heel kleine speler is in de grote wereld van pharmaceuten.

    Met een doelstelling van tenminste 1 kwartaal netto winstgevendheid is een zeer behouden doelstelling afgegeven. Waarbij in andere zinnen woorden worden gebruikt waaruit je weer kunt interpreteren dat de konijnen overuren maken of tenminste gaan maken.

    Tijdens de CC werd duidelijk dat er in Q1 nog een reservering zal moeten worden genomen voor restanten Conv Oblies en/of warrants opdat Q1 niet met zekerheid netto winstgevend zal zijn (boekhoudkundig). Ik ken de resterende verdeling niet, alleen de bevestiging dat alle conv oblies er nu uit zijn. Derhalve nu in mijn verwachting voor Q1 een post opgenomen die er voor zorgt dat netto resultaat negatief is. Geen andere onderbouwing.

    Er werd wel gehamerd op het zo snel mogelijk opschonen van het financiële vehikel (werd letterlijk zo genoemd) opdat dit geen invloed meer zal hebben in het lezen/presenteren van het resultaat. Dat is een prima streven.

    De energie bij de heren die ik tijdens het beluisteren van de CC leek te ervaren had in het PB middels de outlook ook naar voren mogen komen.
  11. forum rang 7 Kaviaar 8 maart 2018 06:01
    quote:

    voda schreef op 7 maart 2018 16:59:

    Verliesmachine

    Zorgverzekeraars, politici of gewone krantenlezers die zich afvragen waarom medicijnen soms zo duur zijn, kunnen eens te rade gaan bij Pharming. Het Leidse biotechbedrijf bestaat inmiddels 23 jaar en heeft al die tijd nog nooit winst gemaakt. Desondanks waren beleggers steeds weer bereid geld in het Leidse bedrijf te steken, in de hoop dat er ooit een commercieel interessant medicijn zou worden ontwikkeld.

    Inmiddels is Pharmings medicijn Ruconest al een aantal jaar op de markt. Beleggers kunnen zich verheugen op het vooruitzicht dat binnenkort voor het eerst winst wordt gemaakt. Dat laatste met dank aan de Amerikaanse markt, waar verzekeraars en artsen niet terugschrikken voor medicijnprijzen van honderdduizenden dollars per patiënt per jaar. In het geval van Ruconest kan de prijs op jaarbasis oplopen tot $500.000.

    Maar zelfs met de torenhoge prijs voor Ruconest zal het nog jaren duren voordat Pharming alle verliezen uit het verleden heeft weggewerkt. Hoe hoog zijn die verliezen eigenlijk? Schrik niet. Alles bij elkaar komt een berekening van deze krant op een totaal van € 501,1 mln. Een half miljard euro aan geaccumuleerde verliezen.

    Zware jaren waren bijvoorbeeld 2001 en 2010. Beide keren schreef Pharming verliezen van meer dan €50 mln bij. Maar het allerzwaarste jaar was vorig jaar. Woensdag bleek dat het biotechbedrijf in 2017 onder de streep een nettoverlies van €80 mln heeft geboekt.

    Toch is er een belangrijk verschil met alle voorgaande jaren. Ondanks het hoge nettoverlies vorig jaar is het vooruitzicht namelijk rooskleurig. Zo realiseerde Pharming in 2017 een positief bedrijfsresultaat, voor het eerst. Ook opmerkelijk: Pharming verbrandt niet langer geld. Het bedrijf had vorig jaar een positieve vrije kasstroom van €32,4 mln, vergeleken met een uitstroom in 2016 van €67,5 mln.

    Nu de afzet in de Verenigde Staten begint te lopen, voorziet de onderneming uit Leiden ergens in de loop van dit jaar voor het eerst nettowinst. De geaccumuleerde verliezen kunnen nu gaan dalen. Er komt een knik in het bijgaande grafiekje.

    Pharming sorteert al voor op deze rooskleurige toekomst. Want het bedrijf heeft op basis van compensabele verliezen uit het verleden een toekomstige belastingvoordeel in de balans opgenomen. Ter waarde van €9,4 mln. In de veronderstelling dus dat de onderneming komende jaren voldoende winst maakt om dit voordeel te verzilveren. Kennelijk met goedkeuring van de accountant.

    Het zijn dus niet alleen de Amerikaanse patiënten en hun verzekeraars die Pharmings verliezen uit het verleden gaan wegwerken. Ook de Nederlandse belastingbetaler draagt een steentje bij.

    Reageren? bartjens@fd.nl

    fd.nl/ondernemen/1244896/verliesmachine
    Voda,

    De tekst van het artikel is geen rooskleurige omschrijving, terwijl de inhoudt dat wel is. Beetje jammer van Bartjens.
    We moeten niet achterom kijken, maar vooruit. De toekomst van Pharming is meer dan rooskleurig.
  12. forum rang 7 Kaviaar 8 maart 2018 06:04
    quote:

    Topperke schreef op 7 maart 2018 17:32:

    Het plaatje ziet er toch echt stukken slechter uit na vandaag.
    Vooral het heel zwakke persbericht baart mij zorgen.
    Ik had toch een iets 'volwassener' rapport verwacht, met duidelijke taal.
    Vooruitzichten als 'We verwachten komend jaar minstens één kwartaal nettowinst te maken' geeft me geen vertrouwen...

    Ben ik juist als ik zeg dat we dit kwartaal ook nog geen netto-winst gaan zien? De 'financiële kosten' gaan nog een laatste keer parten spelen, niet?
    Toch weer heel teleurstellend als je het mij vraagt.
    Je moet niet naar de korte termijn kijken Topperke, maar naar de iets langere termijn.
    Die € 80 milj verlies is niet anders en heeft een duidelijke verklaring waarvoor dat is. Je kan beter kijken naar de operationele winst. Dat gaat de goede kant op!
  13. forum rang 7 Kaviaar 8 maart 2018 06:09
    quote:

    Topperke schreef op 7 maart 2018 17:32:

    Het plaatje ziet er toch echt stukken slechter uit na vandaag.
    Vooral het heel zwakke persbericht baart mij zorgen.
    Ik had toch een iets 'volwassener' rapport verwacht, met duidelijke taal.
    Vooruitzichten als 'We verwachten komend jaar minstens één kwartaal nettowinst te maken' geeft me geen vertrouwen...

    Ben ik juist als ik zeg dat we dit kwartaal ook nog geen netto-winst gaan zien? De 'financiële kosten' gaan nog een laatste keer parten spelen, niet?
    Toch weer heel teleurstellend als je het mij vraagt.
    Goedemorgen heer De Vries,

    Kunt u misschien wat duidelijker zijn wat u precies bedoeld met "we verwachten komend jaar (2018) minstens één kwartaal nettowinst te maken".
    Dit roept kennelijk verwarring op bij beleggers?

    A.u.b. het woord significant niet meer gebruiken, want dat werd vertaald naar torenhoge winst.
    Overigens vind ik 26% erg goed!

  14. forum rang 4 marcello106 8 maart 2018 07:32
    quote:

    groenkijker schreef op 7 maart 2018 22:22:

    [...]

    ik zou willen zeggen ipv slechter 'minder goed'.
    De aannames in mijn excelletje waren wellicht te veel de wens van de gedachte. Door de opbouw wellicht een gedegen analyse met uitgangspunten van groei op basis "alle lichten op groen en tegenvallers bestaan niet."
    Het was/is niet meer dan een manier om een groeipad te beredeneren en hierin alle factoren die meespelen mee laten wegen. Achterkant van een sigarenkistje kan ook.

    Groenkijker,

    Velen met ons zijn op het verkeerde been gezet door de gepubliceerde kaspositie per 31-12-2017.
    Voorzichtig concludeer ik dat de hoge kaspositie vreemd genoeg een gevolg was van de fors afgenomen debiteurenpositie terwijl ik juist een, als gevolg van de groei, toegenomen debiteurenpositie had verwacht.

    Vreemd dat een bedrijf dat 464% meer omzet rapporteert op een lagere debiteurenpositie uitkomt. Uitstekend debiteurenbeheer of is hier een andere verklaring voor?
  18. [verwijderd] 8 maart 2018 11:39
    Bedankt weer CW1884, mooie stijgende lijnen (al had ik de kosten graag wat minder zien stijgen ;-)
    Volgens mij zit er wel een foutje in je eerste grafiek met opbrengsten, in het annual report staat namelijk:

    De omzet van RUCONEST® in Europa en de rest van de wereld ("RoW") bedroeg € 5,0 miljoen (2016: € 1,9miljoen). Er was sprake van een trage groei van de verkoop door SOBI in Europa, maar een sterke groei van de directe verkoop door Pharmingzelfin de in 2016 van SOBI teruggenomen landen.
  20. [verwijderd] 8 maart 2018 13:43
    quote:

    Eagle-57 schreef op 8 maart 2018 12:57:

    Dank heren Groenkijker en CW1884. :-)
    Voorlopig nog maar LT blijven (mijn horizon ligt op ca. 2jaar).
    Hier sluit ik mij volledig bij aan. AB voor beide heren.
    De heer Robin Wright vermeldde gisteren op één van de laatste vragen in de conference call ook, dat in de huidige koers en waarde van het bedrijf alleen maar de omzet van Ruconest m.b.t. de ziekte HAE zit inbegrepen, maar in Ruconest zit veel meer potentie. Die potentie zit er nu nog niet in verrekend.
    De koers moet dan eigenlijk ook veel hoger staan, dan nu het geval is.

744 Posts
Pagina: «« 1 ... 28 29 30 31 32 ... 38 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Vertrek CEO overschaduwt goede resultaten Pharming

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Pharming Nieuws

  1. CEO: volop groeimotoren voor Pharming
  2. AEX opent waarschijnlijk hóger op Super Thursday met Besi, Unilever en Pharming
  3. Topman De Vries stopt bij Pharming
  4. Pharming start met Fase II klinische studie leniolisib
  5. Pharming: herstelpotentieel van 100%
  6. Slotcall: BAM en Pharming vinden gretig aftrek op groen gekleurd Damrak
  7. Micron-effect op de beurs? AEX gaat fraaie opening tegemoet, chipaandelen Azië vliegen
  8. Brits groen licht voor Joenja van Pharming
  9. Video: CEO tevreden over ontwikkelingen bij Pharming
  10. Dubbeltje op zijn kant voor AEX, terwijl cijferstorm aantrekt tot windkracht 10