Aandeel ArcelorMittal AEX:MT.NL, LU1598757687

quote:

s1138421 schreef op 2 december 2015 20:25:

naar aanleiding van de GS presentatie:

bij een EBITDA van USD 5MLD is het bedrijf cash flow neutraal, dat komt dus neer op een EBITDA van 1,25MLD per kwartaal.
Voor Q4 werd op 06-11 een EBITDA verwacht van 1 - 1,2MLD, echter sindsdien zijn de prijzen alleen maar verder gedaald.
Voor 2015 zal de EBITDA dan denk ik ook verder naar beneden bijgesteld moeten gaan worden naar USD 5,0 MLD. Dan hou je dus over een EBITDA van zo'n 0.8 / 0.9 MLD vermenigvuldig dat met 4 en je komt uit op een jaar EBITDA van 3.2 - 3.6 MLD, dat is met de huidige schuld van 15.8MLD onder de bankconvenanten van 4,25

Mijn idee is dus dat met de presentatie niets mis is, echter de afgelopen 3,4 weken de prijzen dusdanig zijn gezakt dat Arcelor voor 2016 de EBITDA naar beneden moet bijstellen en wel zodanig dat ze cash flow negatief worden. De bankconvenanten zullen het denk ik net aan houden, aangezien ze zelf aangeven dat de Q4 EBITDA x4 + 1MLD aan besparingen de jaar EBITDA voorspelling is.

Stel we komen dit jaar uit op 5,0MLD dan zal de EBITDA voor 2016 zijn:
4 x 0.8 + 1,0 = 4,2 dit x4 is 16.8MLD dus nog binnen de bankconvenant

De vraag is echter: blijven de prijzen zoals ze nu zijn? begin November dachten we de bodem al gezien te hebben, maar het blijkt elke keer lager te kunnen. Op korte termijn gaan we zo te zien richting met Iron Ore richting de lage USD 30 en met olie is het niet veel beter. Duurt die situatie te lang, ja, dan komt Mittal echt in de problemen

quote:

Drs P. schreef op 2 december 2015 20:30:

We gaan die 20E best wel weer eens een keer zien, maar ik ben al blij met 8+ volgend jaar zomer, ik hoop dat 2e helft 2016 toch wat verbetering laat zien. Ik hoop maar dat die importbeperking er snel komt, die slomme sukkels in Brussel zitten al lang genoeg op hun handen: hoeveel meer werkloze willen ze erbij hebben in Europa.. Ik denk niet dat zij al in december met afdoende maatregelen komen, mogelijk 1e kwartaal 2016? US is zoals altijd wel verder met beperkende maatregelen, maar zijn er ook nog niet. Heb ook hoop dat in 2016 China toch een halt gaat roepen tav. oa. de zeer vervuilende metaalindustrie (die de chinese overheid alleen maar geld kost op dit moment en veel ook met het goedkoop dumpen van staal hier in EU en de US). Dit kunnen katalysatoren worden om het aandeel AM weer een stuk hoger te zetten mid volgend jaar denk ik zo?

quote:

dader schreef op 2 december 2015 20:01:

-7% was voor mij een mooi moment om in te stappen (4,26),en hoop op een positieve USA voor morgen

quote:

AFB65 schreef op 2 december 2015 20:07:

[...]

Inderdaad, en met deze koersen zelfs geen sociale plannen, is extra voordelig voor aandeelhouder!

Krijgen de staten uiteindelijk hun rotzooitje terug op hun bordje.

quote:

Erik9400 schreef op 2 december 2015 20:38:

[...]

Vind de daling ook wel extreem dus ingestapt na dagje fagron. ..voordeel in 2 aandelen am tov 1 fagron dus een kleine stijging tikt lekker aan

quote:

voda schreef op 2 december 2015 20:36:

[...]
Oei, Drs P.....

De beste man is inmiddels helaas overleden, maar hier zijn beste (toepasselijke song voor AM? )

www.youtube.com/watch?v=rAaL1pO3qAw

:-)

quote:

Drs P. schreef op 2 december 2015 20:34:

[...]
op dit nivo (rond de 30USD) moet er toch een shake out gaan komen met de kleinere spelers, kan op termijn prijsverhogend gaan werken. Met importbeperking en een China die toch ook maar niet kan doorgaan met miljarden subsidie aan een ouderwetse staatindustrie, kan 2016 misschien toch beter laten eindigen dan 2015?

quote:

omaneus schreef op 2 december 2015 21:16:

dit zie je dus ook terug in de koers.

quote:

Bullisch schreef op 2 december 2015 18:25:

Ik zie dat er een aantal posts van mij zijn verwijderd wegens schelden en beledigen ???

Hallo en ik dan? Ik ben voor niks uitgemaakt?
Ik klik alleen niet op het huilie huilie knopje om de moderator in te schakelen. Dat zal het verschil zijn.

Maar mijn wraak is zoet.....kijk maar naar de koers.
Jullie dwingen mij tot leedvermaak....ook goed.