Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
Van beleggers
voor beleggers
desktop iconMarkt Monitor

USG People« Terug naar discussie overzicht

Weel 42. Top USG laat je spreken!

444 Posts
Pagina: «« 1 ... 14 15 16 17 18 ... 23 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 6 tatje 15 oktober 2015 15:40
    quote:

    VOORTS schreef op 15 oktober 2015 15:13:

    Mag ik vragen welke koers hierbij past tatje?
    Ik ben daar niet zo goed in.

    Maar als we het ebita gat met adecco sluiten !

    Dan mogen we bij benadering dezelfde factor loslaten als adecco.

    WPA en dan K/W(PA) dan heb je de factor

    WPA bij USG PEOPLE voor 2015 underlaying is rond de 90 cent denk ik.

    Ik denk, dus denk, dat 20 mag bij een aandeel dat nog groeipotentie in de winst per aandeel heeft !

    Het bovenstaande is gewoon mijn mening !!
  2. [verwijderd] 15 oktober 2015 15:43
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 15:08:

    Bommetje !

    USG PEOPLE heeft CICE vordering 2014 30 miljoen verkocht.
    Bedoeling is om CICE vordering 2015 ook te verkopen.

    Cash uit beide transakties worden gebruikt om factoring te verlagen.

    Stel beide vorderingen brengen 60 miljoen op aan cash.
    Maar vordering weg en daarvoor cash vermindert de netto schuld NIET, blijft het zelfde.

    Ga je die cash nu gebruiken om de factoring te verminderen, dan wordt je nettoschuld weer groter.

    En je doelstelling nettoschuld/ ebita naar 1 verdwijnt verder uit beeld, dus ook een verhoging van het dividend :-)

    In het verleden is de factoring juist in het leven geroepen om je nettoschuld te verlagen cq binnen de ratios te houden.

    Ha Baudolino, nu moet jij in aktie komen, om 1 en ander te ontkrachten of te bevestigen :-)
    Ha Tatje,

    Latente belastingvordering op de balans loopt dus terug a.g.v. verkoop CICE vordering ten gunste van cash.
    Terugbrengen van factoring leidt tot toename in handelsvorderingen, daarvan verkoop je er namelijk minder maar dan dus ook weer minder cash a.g.v. factoring. Volgens mij blijft de nettoschuld hetzelfde, in geval je de vrijgevallen middelen wegstreept tegen datgene wat vanuit factoring zou binnenkomen.

    Bij gelijkblijvende nettoschuld komt schulddoelstelling wellicht wel dichterbij, vermindering factoring verbetert namelijk EBITDA minder verkoopkosten de factoringgerelateerde kosten worden als verkoopkosten verantwoord.

    Weet niet of je berekening nog had gezien in bovenstaande post maar voor Q3 kwamen we beiden op zelfde EBITA-raming uit :)
  3. forum rang 4 moneypocket 15 oktober 2015 15:44
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 15:40:

    [...]

    Ik ben daar niet zo goed in.

    Maar als we het ebita gat met adecco sluiten !

    Dan mogen we bij benadering dezelfde factor loslaten als adecco.

    WPA en dan K/W(PA) dan heb je de factor

    WPA bij USG PEOPLE voor 2015 underlaying is rond de 90 cent denk ik.

    Ik denk, dus denk, dat 20 mag bij een aandeel dat nog groeipotentie in de winst per aandeel heeft !

    Het bovenstaande is gewoon mijn mening !!
    Tatje; ik blijf behoudend met een k/w van 17, indien de groeipotentie aanwezig blijft. Uitgaande van 90ct. wpa kom ik op 15,30 euro.
  4. [verwijderd] 15 oktober 2015 15:48
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 15:40:

    [...]

    Ik ben daar niet zo goed in.

    Maar als we het ebita gat met adecco sluiten !

    Dan mogen we bij benadering dezelfde factor loslaten als adecco.

    WPA en dan K/W(PA) dan heb je de factor

    WPA bij USG PEOPLE voor 2015 underlaying is rond de 90 cent denk ik.

    Ik denk, dus denk, dat 20 mag bij een aandeel dat nog groeipotentie in de winst per aandeel heeft !

    Het bovenstaande is gewoon mijn mening !!
    Dank
  5. [verwijderd] 15 oktober 2015 15:59
    Factoring eind 2014 bedroeg 124 miljoen niet weinig... zonder factoring bedroeg werkkapitaal €-130 mio

    Totale nettoschuld waarmee ze rekenen voor dividenddoelstelling is totale nettoschuldpositie conform voorwaarden convenant, zijnde:
    Bankkredieten en leningen
    Af: liquide middelen
    Bij: aanpassingen in verband met voorwaarden convenant
  6. forum rang 6 tatje 15 oktober 2015 15:59
    Ha Baudolino,

    Onze overeenstemming qua ebita Q3 2015 had ik gezien.

    Ik denk en hoop dat 39 inderdaad de onderkant mag zijn.

    Zat vaker op het muurtje wandelpromenade strand Mallorca met een schrijfblok en pen, drankje erbij en nog wat anders, muziekje luisteren en wat berekeningen loslaten op papier, kon daar uren van genieten.
    Dalende economische wereldgroei, wil niet zeggen, dat Europa ook daalt !
    Q3 en 4 berekenen en dan voorzichtig de eerste cijfertjes 2016 op papier zetten.
    Ik kom dan gewoon in 2016 uit op een ebita marge van 6%, bij een groei in omzet van 5%

    Tja !
    Hoort minimaal 1,20 netto W/P.

  7. gerrit 69 15 oktober 2015 16:05
    quote:

    moneypocket schreef op 15 oktober 2015 15:44:

    [...]

    Tatje; ik blijf behoudend met een k/w van 17, indien de groeipotentie aanwezig blijft. Uitgaande van 90ct. wpa kom ik op 15,30 euro.
    Voor dit jaar lijkt me dat niet haalbaar.
    Totale netto winst was in het eerste halfjaar € 0,09 per aandeel.
  8. forum rang 6 tatje 15 oktober 2015 16:11
    quote:

    gerrit 69 schreef op 15 oktober 2015 16:05:

    [...]

    Voor dit jaar lijkt me dat niet haalbaar.
    Totale netto winst was in het eerste halfjaar € 0,09 per aandeel.
    Gerrit 69.

    Vorig jaar had USG PEOPLE 51.9 miljoen winst UNDERLAYING.
    Is 64,9 cent.

    Je moet underlaying nemen.

    2014 64,9 cent en 3 a 4 cent gemist door uitgefaseerde omzet anders 68 a 69 cent.
  9. gerrit 69 15 oktober 2015 16:18
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 16:11:

    [...]

    Gerrit 69.

    Vorig jaar had USG PEOPLE 51.9 miljoen winst UNDERLAYING.
    Is 64,9 cent.

    Je moet underlaying nemen.

    2014 64,9 cent en 3 a 4 cent gemist door uitgefaseerde omzet anders 68 a 69 cent.
    Hallo tatje
    Wat bedoel je met underlaying

    1e kwartaal
    USG meldde donderdag een omzet van 570,7 miljoen euro over de eerste drie maanden van 2015, tegen 543 miljoen euro een jaar eerder. Het onderliggende bedrijfsresultaat (ebita) steeg met 15 procent naar 16,9 miljoen euro. Incidentele uitgaven en afschrijvingen drukten de nettowinst tot 1,8 miljoen euro, van 6,8 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2014.

    2e kwartaal
    USG meldde vrijdag een omzet van 618,6 miljoen euro over het tweede kwartaal. Dat was 6 procent meer dan een jaar eerder. Het bedrijfsresultaat (ebita) verbeterde met een kwart naar 19,4 miljoen euro. Onder de streep resteerde een nettowinst van 5 miljoen euro, waar vorig jaar nog een min van 2 miljoen euro ontstond.

    Ik heb dus louter gekeken wat er netto onder de streep over blijft.
  10. forum rang 6 tatje 15 oktober 2015 16:22
    Ha Baudolino.

    ten aanzien van factoring en nettoschuld, heb je mij nog niet overtuigd.

    Hier is een oud PB uit 2009.

    DUS OUD NIEUWS !

    Daar staat factoring verlaagt de netto schuld.

    PERSBERICHT: USG People verruimt bankconvenanten en verlaagt schuldpositie door factoring
    2 juli 2009, 7:01 uur | FD.nl/DJAlmere, 2 juli 2000, 07:00 CET - USG People N.V. is met haar banken overeengekomen de convenanten die zijn opgenomen in haar bestaande financieringsovereenkomst te verruimen.
    De aanpassingen zijn van toepassing vanaf het derde kwartaal 2009 en gelden voor een termijn van ruim een jaar.
    De maximale toegestane senior leverage ratio (netto bankschuld / recurring ebitDA) wordt verhoogd van 2,5 naar 3,0 en de minimale toegestane interest coverage ratio (recurring ebitDA / rentekosten) wordt verlaagd van 4,0 naar 3,0.
    Vanaf het laatste kwartaal 2010 worden de oorspronkelijke waarden weer van kracht.
    De verruiming van de convenanten leidt tot een aanpassing van het rentetarief dat wordt berekend als EURIBOR verhoogd met een marge.
    Voor de marge geldt een gestaffeld tarief dat afhankelijk is van de senior leverage ratio.
    De aangepaste marge ligt, afhankelijk van de waarde van de senior leverage ratio, tussen 1,50 en 2,50 procentpunten.
    Voor de aanpassingen lag de marge tussen 0,45 en 0,95 procentpunten.

    USG People verlaagt daarnaast haar schuldpositie door middel van factoring waarbij een deel van de handelsvorderingen wordt verkocht.
    Door de factoring kan in totaal voor circa euro 50 mln aan vorderingen worden verkocht.
    De factoring is eind juni gerealiseerd.
    USG People neemt deze proactieve maatregelen als voorzorg in de huidige bijzondere marktomstandigheden.
    De balans wordt door de genomen maatregelen versterkt en de aangepaste condities voor de kredietfaciliteit geven de onderneming meer financieringszekerheid in de huidige marktsituatie. Voor meer informatie over dit persbericht: Rob Zandbergen, CFO Telefoon: +31 (0)36 529 95 20 E-mail: rzandbergen@usgpeople.com

    Ik twijfel en weet het niet !
  11. [verwijderd] 15 oktober 2015 16:22
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 16:11:

    [...]

    Gerrit 69.

    Vorig jaar had USG PEOPLE 51.9 miljoen winst UNDERLAYING.
    Is 64,9 cent.

    Je moet underlaying nemen.

    2014 64,9 cent en 3 a 4 cent gemist door uitgefaseerde omzet anders 68 a 69 cent.
    Tussenstand na Q2 2015 is WPA 23 ct per aandeel gecorrigeerd voor incidentele baten en lasten
  12. [verwijderd] 15 oktober 2015 16:25
    quote:

    tatje schreef op 15 oktober 2015 16:22:

    Ha Baudolino.

    ten aanzien van factoring en nettoschuld, heb je mij nog niet overtuigd.

    Hier is een oud PB uit 2009.

    DUS OUD NIEUWS !

    Daar staat factoring verlaagt de netto schuld.

    PERSBERICHT: USG People verruimt bankconvenanten en verlaagt schuldpositie door factoring
    2 juli 2009, 7:01 uur | FD.nl/DJAlmere, 2 juli 2000, 07:00 CET - USG People N.V. is met haar banken overeengekomen de convenanten die zijn opgenomen in haar bestaande financieringsovereenkomst te verruimen.
    De aanpassingen zijn van toepassing vanaf het derde kwartaal 2009 en gelden voor een termijn van ruim een jaar.
    De maximale toegestane senior leverage ratio (netto bankschuld / recurring ebitDA) wordt verhoogd van 2,5 naar 3,0 en de minimale toegestane interest coverage ratio (recurring ebitDA / rentekosten) wordt verlaagd van 4,0 naar 3,0.
    Vanaf het laatste kwartaal 2010 worden de oorspronkelijke waarden weer van kracht.
    De verruiming van de convenanten leidt tot een aanpassing van het rentetarief dat wordt berekend als EURIBOR verhoogd met een marge.
    Voor de marge geldt een gestaffeld tarief dat afhankelijk is van de senior leverage ratio.
    De aangepaste marge ligt, afhankelijk van de waarde van de senior leverage ratio, tussen 1,50 en 2,50 procentpunten.
    Voor de aanpassingen lag de marge tussen 0,45 en 0,95 procentpunten.

    USG People verlaagt daarnaast haar schuldpositie door middel van factoring waarbij een deel van de handelsvorderingen wordt verkocht.
    Door de factoring kan in totaal voor circa euro 50 mln aan vorderingen worden verkocht.
    De factoring is eind juni gerealiseerd.
    USG People neemt deze proactieve maatregelen als voorzorg in de huidige bijzondere marktomstandigheden.
    De balans wordt door de genomen maatregelen versterkt en de aangepaste condities voor de kredietfaciliteit geven de onderneming meer financieringszekerheid in de huidige marktsituatie. Voor meer informatie over dit persbericht: Rob Zandbergen, CFO Telefoon: +31 (0)36 529 95 20 E-mail: rzandbergen@usgpeople.com

    Ik twijfel en weet het niet !
    Ha Tatje weet er ook niet precies fijne van maar vermoed dat alternatief voor factoring - het verkopen van handelsvorderingen - is een al dan niet korte termijn schuldpositie aanhouden. Door te factoren heb je dus feitelijk geen lening/schuld, was je krijgt cash in ruil voor je vordering, vorig jaar had USG 130 mio negatief werkkapitaal dat door factoring 124 mio werd teruggebracht.. was anders lening geweest vermoed ik en daarmee binnen schulden / bankconvenant gevallen
  13. [verwijderd] 15 oktober 2015 16:29
    quote:

    moneypocket schreef op 15 oktober 2015 15:44:

    [...]

    Tatje; ik blijf behoudend met een k/w van 17, indien de groeipotentie aanwezig blijft. Uitgaande van 90ct. wpa kom ik op 15,30 euro.
    dasss volgens mij koffiedik kijken om nu al een koersdoel op USG te plakken er wordt gewoon verschoven met schulden .
    Factoring werd geboekt als verkoopkosten cite of ciet waren vorderingen die weer anders geboekt werden .En al doorverkocht dus de boekhouding zal er anders uitzien dan bij jaarafsluiting 2014 en half jaar cijfers 2015.

    De obligatie lening van 60 miljoen is deels betaald met ciet vorderingen wat op zich wel gunstig is want ik weet niet welke verplichting er was bij niet aflossing .Jullie waarschijnlijk ook niet ;-)

    De omzetting van vandaag is gewoon een garantie dat USG voor 450 miljoen rood kan staan nog 5 jaar + verlenging .
    Wat op zich niet slecht is usg heeft nog steeds geen spek op de botten helaas .
    En soms valt het mee en soms valt het tegen in het verleden gedacht meer meer meer nu al jaren minder minder .
    En NU is USG bijna op het punt meer met minder tis wel jammer dat USG niet bij Google heeft aangeklopt .
    Een Nederlandse startup kreeg al interesse van Google deed iets met job zoeken .
    In Nederland is uitzenden uitgevonden en het internet is erbij gekomen google en USG hadden samen het nieuwe uitzenden job zoeken kunnen uitvinden .

    Wat niet is kan nog komen ..........................
    Ik heb nog een vaatje Leffe kunnen vinden in het voor onder heb de afwas gedaan de tinnen borden glimmen weer .
    Hoop dat ik nog een luisterend oor kan veroorzaken bij jullie ,in ieder geval ik pak een oorlam en ga mij lam zuipen .:-)
  14. forum rang 6 tatje 15 oktober 2015 16:31
    Ha gerrit 69.

    KERNPUNTEN TWEEDE KWARTAAL 2015
    • Omzet per werkdag stijgt met 7,7% naar € 618,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 583,3 miljoen)
    • Groei omzet per werkdag in Nederland versnelt tot 9,0% (groei 1e kwartaal 2015: 3,7%)
    • Kostenratio verbetert met 0,7% tot 16,3% (2e kwartaal 2014: 17,0%)
    • Onderliggende EBITA stijgt met 26% naar € 19,4 miljoen (2e kwartaal 2014: € 15,4 miljoen); onderliggende EBITA-marge
    stijgt naar 3,1% (2e kwartaal 2014: 2,6%)
    • Onderliggend nettoresultaat stijgt naar € 9,6 miljoen (2e kwartaal 2014: € 7,9 miljoen)

    Zie je gerrit 69, jij hebt het over 5 miljoen winst en underlaying is het 9,6

    Ga naar usg people investor relations.
    Bovenaan nederlands vlaggetjes.
    beleggers informatie
    resultaten aanklikken
    dan prestaties.
    persberichten Q2
    blz 1 praat over underlaying, zonder incidentele baten of lasten.
    blz 3 is dus anders.

    Stel je neemt in Q3 30 miljoen incidentele kosten, dan kan underlaying gewoon 39 ebita opleveren, maar voor de belasting heb je waarschijnlijk bijna geen winst !

    Misschien kan iemand anders het beter verwoorden.
  15. [verwijderd] 15 oktober 2015 16:32
    quote:

    Baudolino schreef op 15 oktober 2015 16:25:

    [...]
    Ha Tatje weet er ook niet precies fijne van maar vermoed dat alternatief voor factoring - het verkopen van handelsvorderingen - is een al dan niet korte termijn schuldpositie aanhouden. Door te factoren heb je dus feitelijk geen lening/schuld, was je krijgt cash in ruil voor je vordering, vorig jaar had USG 130 mio negatief werkkapitaal dat door factoring 124 mio werd teruggebracht.. was anders lening geweest vermoed ik en daarmee binnen schulden / bankconvenant gevallen

    Wanneer je de vrijgevallen middelen uit CICE aanwendt om factoring terug te schroeven, heeft dat m.i. dus geen effect op je beschikbaar kapitaal of schulden. je verhoogt / verlaagt schulden niet omdat factoring niet als schuld te boek staat. Zou je niet meer factoren zou je miss schuldpositie moeten vergroten, tenzij je dit afdekt met cash, zoals vrijgekomen uit CICE
  16. [verwijderd] 15 oktober 2015 16:40
    Zatje en Baldo Jullie zitten weer te rekenen waarom over een paar dagen doet Leentje het voor jullie .

    dasss volgens mij koffiedik kijken om nu al een koersdoel op USG te plakken er wordt gewoon verschoven met schulden .
    Factoring werd geboekt als verkoopkosten cite of ciet waren vorderingen die weer anders geboekt werden .En al doorverkocht dus de boekhouding zal er anders uitzien dan bij jaarafsluiting 2014 en half jaar cijfers 2015.

    De obligatie lening van 60 miljoen is deels betaald met ciet vorderingen wat op zich wel gunstig is want ik weet niet welke verplichting er was bij niet aflossing .Jullie waarschijnlijk ook niet ;-)

    De omzetting van vandaag is gewoon een garantie dat USG voor 450 miljoen rood kan staan nog 5 jaar + verlenging .
    Wat op zich niet slecht is usg heeft nog steeds geen spek op de botten helaas .
    En soms valt het mee en soms valt het tegen in het verleden gedacht meer meer meer nu al jaren minder minder .
    En NU is USG bijna op het punt meer met minder tis wel jammer dat USG niet bij Google heeft aangeklopt .
    Een Nederlandse startup kreeg al interesse van Google deed iets met job zoeken .
    In Nederland is uitzenden uitgevonden en het internet is erbij gekomen google en USG hadden samen het nieuwe uitzenden job zoeken kunnen uitvinden .

    Wat niet is kan nog komen ..........................
    Ik heb nog een vaatje Leffe kunnen vinden in het voor onder heb de afwas gedaan de tinnen borden glimmen weer .
    Hoop dat ik nog een luisterend oor kan veroorzaken bij jullie ,in ieder geval ik pak een oorlam en ga mij lam zuipen .:-) - See more at: www.debeurs.nl/Forum/Topic/1329543/16...
444 Posts
Pagina: «« 1 ... 14 15 16 17 18 ... 23 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.