Aandeel TomTom AEX:TOM2.NL, NL0013332471

quote:

Blanc0 schreef op 11 februari 2015 15:59:

Hoe beweegt TT op 12 februari 2015? NUL, NULLER, NULST

quote:

pwijsneus schreef op 11 februari 2015 11:48:

[...]

Volgens mij heb ik iets gemist, waar heeft Taco dit aangegeven?

quote:

xynix schreef op 11 februari 2015 22:14:

[...]
Aan de telefoon tijdens een gesprek over dit onderwerp. Ik heb daarover gepost. Kort voor het interessantere telefoongesprek van MM. ;-)

quote:

*Justin* schreef op 10 februari 2015 23:14:

[...]

Hallo Beperkte dbw,

Je vroeg mijn mening, ik wilde even wachten tot ik iets meer tijd had. Het zou goed kunnen wat je zegt. Zeker die krachtiger toon, die verwacht ik ook. Ik vind het verder moeilijk. De voornaamste potentiële plussen en minnen zijn mijns inziens onderstaand...

Potentiële minnen:

* De euro/dollar kan de brutomarge met 2% drukken
* Na sterk Q1 en Q2 was Q3 toch zwak. -10% voor Consumer, ondanks de verbeterende PND markt (nog slechts 6% krimp in Europa). Juist daarom, met herstellende PND markt, was het eigenlijk vreemd dat Q3 zwam was. Fitness wist dus Consumer niet in de plus te trekken, waar dat in Q1 en Q2 nog wel lukte.
* Traditioneel komt TomTom altijd met een voorzichtige outlook. Marge van zeker 5%. Nu is de reden daarvoor misschien nog wel wat sterker, want eerst even afwachten hoe nieuwe fitnessproducten het gaan doen. En wat Apple watch voor de categorie als geheel doet.

Potentiële plussen:

* 2014 heeft voor zeker 10 mio aan hogere afschrijvingen die dit jaar niet terugkeren. Versnelde afschrijving mapping platform is nl. volgens TomTom eenmalig.
* TT wil geen dividend uitkeren, ivm voornemen overnames te blijven doen Telematics segment. Die overnames kunnen doorwerken in outlook.
* Q3 viel wat tegen, maar Q1 en Q2 2014 waren erg sterk vanwege productintroducties / pre-orders. Dat gaan we dit jaar ook vast zien; wat sterkere en wat zwakkere kwartalen. Dus Q3 14 hoeft niet de norm te zijn
* Goddijn zei dat fitness op flink tempo blijft doorgroeien, terwijl krimp PND afzwakt
* Na Q3 was het bericht dat divisie automotive in 2015 niet zou groeien en in 2016 en daarna wel. Maar sindsdien hebben zowel Nokia en Harman hun verwachtingen voor 2016 opgevoerd, ivm door hogere take-rates bij autofabrikanten.
* Eurodollar maakt TT wel concurrerender t.o.v. Amerikanen. Nu ook met fitness in Azie gestart.
* Groei orderboek van 170 naar boven 200.
* TT fitness nu ook naar Azië
* Deal VW

-----
-----

In WORST CASE scenario komt TomTom deze week met een erg conservatieve outlook voor 2015 en daalt de koers donderdag flink. Op 5 euro ligt een keiharde bodem; al meerdere keren op rij. TT is op 5 euro gratis geld voor investeerders met een beetje geduld, terwijl TomTom in 2015 nog wat extra deals aan de ketting rijgt. Ze gaan sowieso groeien vanaf 2016. Niet alleen bottomline, ook topline. Dus mocht TT bij outlook door het putje gaan, is dat jammer, maar denk ik eind dit jaar ergens tussen 6-8. Mijn PT (pricetarget) voor medio 2016 is 13 euro.

quote:

*Justin* schreef op 12 februari 2015 10:40:

[...]

Veel aspecten zijn uitgekomen:

- lagere marge door dollar
- hogere omzet door dollar
- volkswagen deal
- sterke verwachting consumer omzet door fitness (weer verdubbeling!)

quote:

seren schreef op 12 februari 2015 10:36:

montafon +18,00%
2Biezz +21,10%
martinmartin +21,21
groeibriljant +22,22%
oudgediende +28,00%

Ik ben het vaak eens met groeibriljant en oudgediende, maar ik dacht eigenlijk dat deze opgave niet helemaal serieus waren. Toch wel?

quote:

groeibriljant schreef op 12 februari 2015 12:16:

[...]

De +18% hebben we al gezien vandaag dus de huidige top 3 is:

2Biezz +21,10%
martinmartin +21,21
groeibriljant +22,22%

quote:

groeibriljant schreef op 12 februari 2015 18:43:

Gefeliciteerd montafon en alle andere winnaars. Beperktedijbewaking bedankt voor de perfecte organisatie.

Leuk deze procentuele stijging maar ook op deze bodemkoers van rond de 7 euro is een smerige delisting tegen een prikkie van ergens tussen 9-12 euro door smerige exit-boeven en hun dirty bank nog steeds niet onwaarschijnlijk.
Zelf zie ik TomTom met de geleidelijke invoering van HAD-technologie en de contracten met Bosch, Volkswagen Audi Gruppe, Renault, Peugeot Citroen, Fiat-Chrysler en ook de kleinere deals met Mercedes-Benz en Toyota zeer fors groeien in de periode 2015-2025. Daarbij stijgt de omzet Automotive op 5 fronten:

-volumegroei wereldmarkt
-take-rate van 25%-naar richting de 100%
-meer componenten per auto (ASP groeit)
-groei TomTom in nieuwe landen met real-time maps en traffic
-marktaandeel TomTom (groeit spectaculair door de voorsprong met de unieke real-time technologie van nu zo'n 20% naar binnen enkele jaren 50% en dan mogelijk a la ASML door naar 80% en hoger als monopolist)

Een koers van 100 euro en hoger wordt in deze nieuwe miljardenmarkt dan eenvoudig gekraakt. Die huidige 7 euro is peanuts (alleen al het onderdeel Telematics is rond de 5 euro per aandeel waard; de totale onderliggende huidige waarde van de assets van TomTom is minimaal 30 euro))