Aandeel SBM Offshore AEX:SBMO.NL, NL0000360618

quote:

ff_relativeren schreef op 26 november 2014 09:18:

Gents and Ladies,

voor wie zich geroepen voelt tot een serieus onderbouwd en doorgerekend antwoord ;
@ Henry5 heeft op ons forum gevraagd wat SBM Offshore waard is.

Greetzzz

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 09:37:

[...]

Let maar eens op de dag is nog lang !!!

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 09:37:

[...]

Let maar eens op de dag is nog lang !!!

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 09:42:

[...]

SBM Offshore is ongeveer € 8,- waard !!!

quote:

monoliet schreef op 26 november 2014 09:45:

[...]

Mag ik eens vragen, misschien begrijp ik het verkeerd maar ik zie het zo

Jij vindt dat als de Opec te weinig reduceert in productie de olieprijs daalt en dus heel slecht voor SBM?

Jij vindt ook dat als er genoeg wordt gereduceerd door de OPEC de olieprijs stijgt, er te weinig ruimte is voor investeringen en dus slecht voor SBM.

Welke is het nu?

quote:

gpjf schreef op 26 november 2014 09:54:

[...]

Zeker ook een shortcut hahaha

quote:

Independent trader schreef op 26 november 2014 09:43:

[...]

Als je heel veilig gaat zitten, waardeer je de onderneming op de contante waarde van de toekomstige kasstromen die nu al contractueel zijn vastgelegd. Ik zou er even op moeten gaan zitten, maar je zou kunnen rekenen met de huidige orderportefeuille van 20 mld die vrijwel volledig uit lease bestaat. Daarvan ligt de operationele marge volgens de laatste cijfers ergens tussen de 20 en 25%. Aangezien cash in de toekomst minder waard is dan nu in het handje moet je dit contant maken naar nu. Volgens mij kom je dan heel veilig al snel ergens op 2,5mld euro uit. Met het huidige aantal uitstaande aandelen van circa 220mln, ligt er dan volgens mij een hele veilige bodem in de waarde van het aandeel van 11 euro. De prijs die HAL overigens een jaar of wat terug ook betaald heeft voor zijn aandelen.

Voor de echte waarde van het aandeel zou je wel rekening moeten houden met toekomstige extra orders die direct waarde aan het aandeel toevoegen. Ook de waarde van bijvoorbeeld de know how, deelname in de locale werven en niet te vergeten de restwaarde van de vloot (na aflopen van de leasetermijn) laat ik dan buiten beschouwing. Zaken als de verzekeringsclaim ken ik geen waarde toe, maar zou natuurlijk ook nog kunnen meevallen.

Al met al is bij een eventuele overname een prijs van tussen de 15 en 20 euro per aandeel echt niet denkbeeldig. De heren analisten zijn natuurlijk ook niet helemaal achterlijk..

Zelf hoop ik dat SBM gewoon zelfstandig blijft, want ik ben ervan overtuigd dat binnen nu en vijf jaar de markt voor de diepzee-olie helemaal booming zal worden. Die waarde gun ik liever aan mezelf, dan aan de toch al diepe zakken van bijvoorbeeld HAL!

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 09:56:

[...]

Als je goed had gelezen in combinatie met de berichten die ik heb geplaatst zou je begrijpen wat ik bedoel, lees postings maar eens terug.
Komende periode verwacht ik nog negatief nieuws rondom Petrobas dan zien we of sommige nog de stelling hooghouden dat er geen consequenties voor SBM meer zijn en komen.

www.iex.nl/Nieuws/ANP_ANP-261114-085/...

quote:

monoliet schreef op 26 november 2014 10:01:

[...]

ik lees alles heel goed, zelfs dat je pijl schrijft ipv peil, maar voor de rest spreek je jezelf tegen wat betreft de oplieprijs en productie.
bedankt voor je antwoord.

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 10:11:

Het heeft weinig nut om forumleden met een roze bril te informeren zeker als men denkt dat een dalende olieprijs geen invloed heeft op de resultaten !!!

www.iex.nl/Nieuws/ANP_ANP-261114-093/...

quote:

Ritageld schreef op 26 november 2014 10:01:

[...]

Dat is niet de officiele definitie van de waarde van een aandeel. Deze is de kontante waarde van alle toekomstige dividenden!

De cashflow is hetzelfde als ebitda. 10 keer de ebitda is min of meer de norm. Een waardering van 11 euro is ca. 6 keer de ebitda. Dat is wel heel laag.

quote:

ff_relativeren schreef op 26 november 2014 09:35:

@ gpjf,

Voor henry5 is het goed om ook de positievere benaderingen te lezen.
Ik ben eerder geneigd om naar de onderkant van de range te kijken.
Dan is dit een mooie gelegenheid voor degenen die mij te kritisch vinden,
om met andere accenten te komen ..

quote:

Citiboy schreef op 26 november 2014 15:24:

Waarom is de beurswaarde nu zo interessant? Het gaat om het fundament. En op dit moment is er gewoon teveel onzekerheid over de schandalen rond omkoping en de eventuele boetes met als gevolg dat dit de bedrijfsvoering weleens keihard zou kunnen raken en daarmee de toekomstige omzet. SBM is in de kern een zeer gezond bedrijf met een mooie portefeuille, veel inkomende orders en specialismes die elders in de wereld vaak niet te vinden zijn. Dat er ondanks alles interesse in SBM is spreekt uit het feit dat bijvoorbeeld HAL brood in deze onderneming ziet. Ook het uitblijven van dividend drukt de koers. Voor het einde van het eerste kwartaal komt er meer duidelijkheid over de zaken die spelen in Brazilië. Indien dit meevalt en dividend zal terugkeren ligt de weg vrij naar € 18. Nu positie kiezen en instappen is een optie maar zeer zeker ook een risico. Wachten is misschien op dit moment verstandiger. Mijn advies is dan ook : handel pas in het nieuwe jaar na het krijgen van duidelijkheid, of blijf zitten als je al aan boord bent.

quote:

profitmaker schreef op 26 november 2014 09:11:

Ziet u ze daar weer wapperen? De piet particulier met zijn sbm stukjes die weet dat ze naar de 9 euro gaan en er snel vanaf wil :-)

quote:

Independent trader schreef op 26 november 2014 16:43:

[...]

Ik ben er niet zo zeker van dat er pas in het nieuwe jaar duidelijkheid komt. Het onderzoek waar je op doelt betreft "Carwash" voor SBM geldt een ander traject. Als er onverwacht uitsluitsel komt mbt Brazilie, dan moet je er rekening mee houden dat de koers van SBM definitief andere regionen kiest (en je dus de boot mist). Maar je loopt inderdaad het risico dat de koers nog iets verder zakt en je dus niet op het laagste punt instapt.. maar dat is speculatie, dat SBM over niet te lange tijd substantieel hoger noteert dan nu is m.i. een gegeven. Dan is de keuze snel gemaakt.

quote:

Dicall69 schreef op 26 november 2014 17:36:

[...]

Er komt zeker binnenkort, omtrent de frauduleuze handelingen door SBM bij Petrobas men zal een flinke boete krijgen en er zullen heel wat claims ingediend worden.
Het geloof dat alles met een sisser afloopt is een illusie !!!