Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar desktop iconMarkt Monitor

Aandeel PostNL Koninklijke AEX:PNL.NL, NL0009739416

Laatste koers (eur) Verschil Volume
1,038   +0,009   (+0,87%) Dagrange 1,030 - 1,044 260.745   Gem. (3M) 1,6M

PostNL Februari > Q4 + jaarcijfers 2013

1.282 Posts
Pagina: «« 1 ... 33 34 35 36 37 ... 65 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. [verwijderd] 24 februari 2014 16:28
    AMSTERDAM (Dow Jones)--Het aandeel PostNL nv (PNL.AE) gaat maandag hard onderuit, nadat het postbedrijf de winstverwachting voor 2015 verlaagde en de verwachte postvolumedaling voor de komende jaren omhoog bijstelde.

    PostNL verwacht dat het aantal poststukken dat in Nederland wordt verstuurd de komende jaren met 9% tot 12% zal dalen, nadat de verwachting in oktober al werd verhoogd van 8% tot 10% naar 9% tot 11%.

    Hoewel deze verhoging, veroorzaakt door een snellere vervanging van brievenpost door digitale communicatie, tot en met 2015 kan worden opgevangen met extra kostenbesparingen, is het nog niet duidelijk wat dit voor de winstgevendheid in de jaren daarna betekent.

    Niet alleen voor de postdivisie werden de verwachtingen neerwaarts bijgesteld. Voor de divisie pakketten werd de winstprognose verlaagd. Dit, tezamen met een boekhoudkundige wijziging van de verwerking van joint-ventures in de resultaten, zorgt ervoor dat PostNL zijn winstverwachting voor 2015 neerwaarts bijstelt.

    PostNL heeft al jaren te kampen met dalende postvolumes, die moeten worden opgevangen door omvangrijke reorganisaties om kosten te besparen. Daarnaast moeten de divisie pakketten en de buitenlandse postactiviteiten zorgen voor groei. Nadat de reorganisatie van het postbedrijf veel problemen met de bezorging opleverde, werd deze onder de in april 2012 aangetreden bestuursvoorzitter Herna Verhagen in aangepaste vorm voortgezet.

    PostNL verwacht nu een onderliggend cash bedrijfsresultaat, waarbij eenmalige items en pensioenlasten buiten beschouwing worden gelaten, van EUR260 miljoen tot EUR330 miljoen in 2015, tegen EUR300 miljoen tot EUR370 miljoen in een eerdere verwachting.

    Op het Damrak wordt het aandeel afgestraft. Omstreeks 15.55 uur daalt het aandeel met 16,3%. Analisten wijten de koersdaling voornamelijk aan de neerwaarts bijgestelde outlook voor 2015.

    PostNL maakte de aanpassing van zijn outlook bij de publicatie van de vierdekwartaalcijfers op maandag bekend. De nettowinst daalde in het vierde kwartaal met 90% tot EUR18 miljoen, tegen EUR166 miljoen in het vierde kwartaal van 2012. Een verlies op het belang in TNT Express NV (TNTE.AE) kon niet worden gecompenseerd door een verbetering van de operationele winst.

    Het in Den Haag gevestigde post- en pakkettenbedrijf boekte in het vierde kwartaal een nagenoeg ongewijzigde omzet van EUR1,206 miljard.

    Het onderliggend cash bedrijfsresultaat steeg met 21% tot EUR81 miljoen.

    "De EUR95 miljoen aan kostenbesparingen in 2013 en de impact van prijsstijgingen hebben de hoger dan verwachte afname in de volumes geadresseerde post meer dan gecompenseerd", zegt chief executive Herna Verhagen. In het vierde kwartaal daalden de postvolumes met 12,9%.

    Omdat de volumes zullen blijven afnemen, zal PostNL tot 2017 EUR75 miljoen extra gaan besparen.

    "Dit leidt niet tot verdere personele consequenties, maar zal bereikt worden door onder meer aanpassingen in het autobedrijf en retaillocaties", zegt de bestuursvoorzitter in een toelichting op de cijfers. In totaal wordt tot en met 2017 nog EUR270 miljoen bespaard.

    De naar beneden bijgestelde verwachting voor 2015 houdt dus geen verband met de ontwikkelingen van de postvolumes, maar met een aanpassing van de wijze waarop de resultaten uit joint ventures worden verwerkt in de resultaten. Dit levert een verlaging van EUR20 miljoen op. De overige EUR20 miljoen komt door een lagere margeverwachting voor het onderdeel pakketten.

    De winst bij pakketten zal de komende jaren onder druk komen te staan door hogere vergoedingen voor onderaannemers en een uitbreiding van de dienstverlening.

    "Het thuis laten afleveren heeft nog steeds voor 80% de voorkeur", aldus Verhagen, "maar daarnaast gaan we nu ook in de avonden bezorgen, in de vroege ochtenden afhalen mogelijk maken, en het aantal pakketautomaten uitbreiden naar meer centrale stations", licht zij de investering toe.

    PostNL is sinds 2011 een zelfstandig Nederlands post- en pakkettenbedrijf met buitenlandse postactiviteiten in het Verenigd Koninkrijk, Italie en Duitsland. Het concern bracht zijn dochter TNT Express in 2011 naar de beurs. PostNL werd als dividendaandeel gepresenteerd, TNT Express als groeiaandeel.

    Maar TNT Express zag de resultaten snel verslechteren, waardoor PostNL als gevolg van een koersdaling van TNT Express zijn belang van 29,9% minder waard zag worden. Hierdoor werd het eigen vermogen van PostNL negatief, en kon geen dividend worden uitgekeerd.

    PostNL heeft nu nog een belang van een kleine 15% in TNT Express, nadat in het derde kwartaal een belang van 15% werd verkocht. De overige 15% moet op de middellange termijn ook worden afgestoten.

    PostNL hoopt uiteindelijk in 2016 dividend te kunnen uitkeren.

  2. [verwijderd] 24 februari 2014 16:29
    quote:

    herbie bel schreef op 24 februari 2014 16:16:

    de analyse van KBC :

    Het operationeel inkomen van PostNL kwam uit op 145 miljoen euro, hoger dan de 127 miljoen euro die Dieter had verwacht. Het onderliggende operationeel cashinkomen kwam uit op 81 miljoen euro. Het aandeel staat momenteel 18% lager.
    Het briefvolume is in het vierde kwartaal gedaald met 12,9%, waar Dieter mikte op een daling van 12%. De daling werd echter weggewerkt door hogere prijzen. Voor de periode 2014 tot 2017 verwacht het management een grotere daling (9% tot 12%) dan het eerder had aangegeven (9% tot 11%) en verhoogt ineens ook de besparingsdoelstellingen met 75 miljoen euro.
    Door de bestaande boekhoudregels te volgen gaat het bedrijf een negatieve impact hebben op het operationeel inkomen (in 2015) van 20 miljoen euro. Combineer dit met een inkomen uit pakketten dat ook 20 miljoen euro lager ligt dan verwacht en je begrijpt waarom het management zijn vooruitzichten neerwaarts heeft bijgesteld. Ze mikken nu op een inkomen tussen 260 en 330 miljoen euro, waar er vroeger tussen de 300 en 370 miljoen werd geschat. Het onderliggend operationeel inkomen wordt dus tussen 180 en 220 miljoen euro verwacht, eveneens fors lager dan de 235 miljoen die Dieter had verwacht.

    Bron: Bolero, KBC Securities
    PostNL verlaagde de vooruitzichten fors. De afgelopen maanden kende de aandelenkoers een opwaartse trend, mede door een verbeterd risicoprofiel. Aangezien met de huidige cijfers en vooruitzichten dit risicoprofiel terug is gestegen, gekoppeld aan een hoger dan verwachte daling in het briefvolume, is de aanbeveling tot “houden” zeker aangewezen. Het koersdoel dat Dieter meegeeft is 4,30 euro.
    Analyse is overigens niet helemaal juist, want die eerste 20 miljoen heeft betrekking op de activiteiten in de UK... daar zit dus die eerste tegenvaller van 20 miljoen - terwijl bovenstaande verhaal suggereert dat de tegenvaller het gevolg is van de post-tak in Nederland (wat geenszins het geval is).

    Kortom, ondanks de verwachte grotere krimp van de post-volumes komende jaren in Nederland komt het resultaat van de post-tak niet om die reden onder druk te staan (want de reden heeft dus betrekking op de activiteiten in de UK, waar de post overigens ook krimpt... maar wel veel minder hard).
  3. [verwijderd] 24 februari 2014 16:30
    quote:

    Beur schreef op 24 februari 2014 15:57:

    [...]Precies, daar had ze even op in kunnen gaan, lijkt me.
    Ondertussen gaat het weer de verkeerde kant op met de koers helaas. Misschien moeten we toch eerst naar de steun rond 3,10, al vind ik dat nogal onbegrijpelijk.
    "Bestuursvoorzitter Herna Verhagen wilde niet reageren op het aandeel van haar eigen onderneming. 'De markt is wat het is,' zo zei ze in een interview met het FD. BRON: FD.nl"
  4. [verwijderd] 24 februari 2014 16:40
    quote:

    RamBam schreef op 24 februari 2014 16:33:

    Het is me het dagie wel. Wie had dat vanmorgen gedacht toen de cijfers bekend werden gemaakt!
    In eerste instantie zagen ze er ook goed uit, totdat het hele verhaal naar buiten kwam. Dit is geen fijne beursmaand voor mij. Eerst TomTom en nu dit.

    Je moet wel kunnen incasseren zeg...pffff
  5. [verwijderd] 24 februari 2014 16:41
    quote:

    Beur schreef op 24 februari 2014 15:57:

    [...]Precies, daar had ze even op in kunnen gaan, lijkt me.
    Ondertussen gaat het weer de verkeerde kant op met de koers helaas. Misschien moeten we toch eerst naar de steun rond 3,10, al vind ik dat nogal onbegrijpelijk.
    Wat zou Herna nu voor zinnigs over de koers kunnen zeggen.

    Helemaal niets toch?

    PS. Ik denk dat er bovendien voor analisten ook geen concrete aanleiding is om hierover vragen te stellen want de koers heeft het in 2013 natuurlijk gewoon goed gedaan; de daling vandaag gaat immers slechts over de dag-koers... en wellicht zijn we de koersen binnenkort al weer snel vergeten. 5 maanden geleden stond de koers nog een stuk lager.

    En van 4.55 euro halverwege december naar 3.82 euro begin februari (-16%) was eigenlijk een vergelijkbare stap met wat we vandaag op de borden hebben zien verschijnen (-22%).

    Volatiliteit blijft het sleutel-woord bij PostNL, Herna hoeft wat mij betreft alleen maar voor 'rust in de tent' te zorgen en ik denk dat ze dat heel goed doet.
  6. [verwijderd] 24 februari 2014 16:44
    quote:

    Beur schreef op 24 februari 2014 16:28:

    AMSTERDAM (Dow Jones)--Het aandeel PostNL nv (PNL.AE) gaat maandag hard onderuit, nadat het postbedrijf de winstverwachting voor 2015 verlaagde en de verwachte postvolumedaling voor de komende jaren omhoog bijstelde.

    De naar beneden bijgestelde verwachting voor 2015 houdt dus geen verband met de ontwikkelingen van de postvolumes, maar met een aanpassing van de wijze waarop de resultaten uit joint ventures worden verwerkt in de resultaten. Dit levert een verlaging van EUR20 miljoen op. De overige EUR20 miljoen komt door een lagere margeverwachting voor het onderdeel pakketten.

    De winst bij pakketten zal de komende jaren onder druk komen te staan door hogere vergoedingen voor onderaannemers en een uitbreiding van de dienstverlening.

    Dus dit is uiteindelijk waarom het aandeel is afgestraft vandaag? Voor de helft ook nog een boekhoudkundig effect.

    Dat is dan wel heel erg triest! Achteraf jammer dat PostNL ooit met een lange termijnprognose (2015) is gekomen. Anders was dit helemaal niet gebeurd.
  7. [verwijderd] 24 februari 2014 16:47
    quote:

    AMn schreef op 24 februari 2014 16:43:

    Iemand een mening over wat de koers morgen gaat doen?
    Dat lijkt me een vraag die je beter pas na afloop van de handel vandaag kunt stellen.

    (Sluiten we beneden de 3.50 euro, dan kan die 3.50 euro morgen een weerstand gaan vormen; sluiten we boven de 3.50 euro dan wordt het morgen denk ik een stuk makkelijker om de neuzen van de lemmingen naar boven te zien gaan)
1.282 Posts
Pagina: «« 1 ... 33 34 35 36 37 ... 65 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.