Aandeel SHELL PLC AEX:SHELL.NL, GB00BP6MXD84

quote:

Rai444,44 schreef op 16 juli 2022 23:20:

Saudis gaan niet meer produceren, Maandag olie up, alle olie aandelen mee omhoog.

quote:

DannyS schreef op 17 juli 2022 06:24:

[...]

Saudis en OPEC+ kunnen niet signifikant meer produceren, er is onvoldoende capaciteit dit kan je overal lezen.
Als iedereen nu als een dwaas gaat investeren in exploratie en completion van olie en gas bronnen dan gaan we dit pas over 1 tot 1-1/2 jaar merken in productie toename waarmee je de olieprijs weer richting 50-60 US zou kunnen drukken.
Dan moet wel het olie sentiment weer een beetje beter worden en uit het verdomhoekje van onze groene vrienden komen anders is er geen bank die hier centjes in gaat stoppen. En olie maatschappijen gaan zeker niet alleen hun eigen middelen hiervoor aanwenden en alle risico's dragen.

Geen over productie capaciteit = geen daling van de olie prijs, ik zie ook nog niet dat het verbruik drastisch zal gaan afnemen waardoor bij huidig productie nivo er een olie overschot zal ontstaan. Zeker niet met een Iran en ook een Rusland embargo.
China zal inzien dat hun paniek Covid acties en zero tolerance meet kwaad dan goed doet, leiderschap moet alleen nog even een manier vinden om de maatregelen zonder gezichtsverlies terug te draaien en zorgen dat Xi nog een 3e termijn kan worden verkozen.

Buiten dat denk ik dat OPEC+ best happy is met 100 US+ die gaan dat echt niet opgeven voor die oude dwaas uit USA, die wapens krijgen ze toch wel omdat USA banger is voor Irak en de Saudies nodig hebben om nog wat controle uit te kunnen voeren in de regio.

Wat brandstoffen betreft zit USA in verdomhoekje omdat de raffinage capaciteit is afgenomen door sluitingen tijdens Corona. Ook spelen personeels tekorten parten, ga nu maar eens crew vinden voor drilling rigs en specialisten olie productie, ze zijn er niet meer. Groot tekort aan geschoolde techneuten ook in de toeleverings ketens.

Biden kan proberen wat hij wil maar olie gaat gewoon naar 150 US komend najaar. Lekker blijven zitten in Shell en andere energie reuzen, komt vanzelf goed.

Als ome Ben nu de aandeelhouder uitkering omhoog doet van 20-30% naar 40% met div. goed omhoog en extra buybacks met de rest dan gaan we flink spurten. Die man gaat echt geen aankondiging doen met een fooi of sigaar uit eigen doos in gedachten. Hij weet nu ook wel dat aandeelhouders Shell genadeloos laten vallen als er geen serieuze verbetering komt en dat zijn geloofwaardigheid als CEO op het spel staat.

Ik sta nog behoorlijk onder water door te vroeg met mijn rest cash all in te gaan maar goed dat is het risico, niet bewegen en geen beslissing nemen is altijd verlies.
Ik moet echt een koers hebben van rond de 24,75 Euro om break even te zijn met mijn opties. Heb er momenteel totaal 1100 stuks, dec 22 en 1300 stuks dec 23. Mochten we weer pieken richting 26-27 Euro dan ben ik spekkoper. Ik zit veel te zwaar in Shell maar kon het op de dippen niet nalaten om bij te kopen, was weer zo een no brainer voor mij. Ik kan er volledig naast zitten, maar goed dat is het spel, ik heb richting gekozen en hoop er maar het beste van.

We gaan het de komende weken weer meemaken tenzij Dubai roet in het eten gaat gooien en anders beslist, die kunnen met hun enorme expertise nog een flinke stok in het wiel van de wereldmarkt steken.

Groeten, Danny

quote:

A Mao schreef op 16 juli 2022 23:25:

Tja
Of dat nu voor de rest van de economie/beurs goed nieuws is…with

quote:

Pandjesbaas schreef op 17 juli 2022 08:59:

Overigens is elke vorm van uitkering aan de aandeelhouders natuurlijk altijd een 'sigaar uit eigen doos' (of misschien nauwkeuriger: 'vis uit eigen kweekvijver'). Want toen het nog in de kluis van het bedrijf lag was het ook al van hen. Het enige voordeel dat je aan zo'n uitkering ontleent is dat je dan zelf kunt beslissen wat je ermee gaat doen. In de doos kan je de sigaar niet oproken, eenmaal daarbuiten heb je die keus wel. Zolang het bedrijf ermee doet wat jij ook al wilde doen, heb je bij uitkering niets gewonnen. En zelfs als het bedrijf er wat anders mee doet, kan je vaak in eigen beheer een actie ondernemen die dat compenseert. (Denk aan tegenshorten.)

quote:

Carl 2-8 schreef op 17 juli 2022 09:12:

[...]
Echte LT aandeelhouders die hebben liever zoveel mogelijk waarde in het bedrijf zelf ze zijn immers mee eigenaar.
Bekijk het als een rijke vader met 5 zonen en je er eentje van bent en de vader met zijn geld meer geld creëert dus hoe meer geld de vader heeft hoe meer er bij komt.
Deelt hij geld uit aan zijn 5 zonen dan verlies je in definitie want dit geld krijgt geen meerwaarde meer via de vader zijn business.

quote:

kassa! schreef op 17 juli 2022 09:42:

[...]

Alles oppotten dus geen geld laten rollen alsof het leven alleen bestaat uit waarde creeeren.

quote:

De Porscheknakker schreef op 17 juli 2022 16:18:

Uit VEB-nieuwsbrief van 17.7.2022

Shell verdient in Q2 een miljard extra aan olieraffinage
Datum 12 juli 2022

De raffinagetak van Shell is al jarenlang een hoofdpijndossier en levert een laag rendement. Maar door marktverstoringen zal de winstmarge van deze tak in het tweede kwartaal exploderen. Er zijn echter andere Europese energiebedrijven die zelfs nog sterker profiteren van de spectaculair gestegen raffinage-marges.

Shell liet vorige week in een kwartaalupdate weten dat het een slordige miljard dollar meer aan olieraffinage verdiend heeft dan in het eerste kwartaal. Ter vergelijking; de totale raffinagewinst in 2021 bedroeg 160 miljoen euro.

Het onderdeel dat ruwe olie verwerkt tot benzine, diesel, kerosine en stookolie was jarenlang het zorgenkindje binnen het Shell-concern.

De Europese raffinaderijen van Shell kampen, ondanks jarenlange besparingsprogramma’s, nog altijd met een relatief hoge kostenstructuur. Raffinaderij Pernis bijvoorbeeld, is weliswaar de grootste in Europa, maar is een stuk minder winstgevend dan concurrenten in Noord-Amerika en het Midden- Oosten. Deze profiteren onder andere van een gunstiger geografische ligging dichterbij de grondstofbron.

Maar het nadeel van productie in Europa lijkt nu plots gedraaid in een voordeel. Hoe komt dat? Vier keer vraag en antwoord.

1. Waarom zijn de marges van Europese raffinaderijen zo sterk gestegen?
Dit komt door verstoringen in de verhouding tussen vraag en aanbod. Allereerst is de vraag naar olieproducten weer bijna terug op het pre-coronaniveau van 2019.

Het aanbod is ondertussen echter gedaald, onder meer omdat tijdens de pandemie enkele Europese raffinaderijen permanent zijn gesloten. Ook importeerde Europa voorheen veel diesel uit Rusland. Deze import ligt nu op een lager niveau dankzij sancties op Russische banken en energiebedrijven.

2. Wat betekent dit voor de raffinagewinst van Shell?
De winst van het segment waar olieraffinage onderdeel van is, zal in het tweede kwartaal ongeveer verdubbelen tot ruim 2 miljard dollar ten opzichte van een kwartaal eerder. En dat was al een zeer goed kwartaal. Zoals de grafiek laat zien, spoot de winst er bij de raffinagetak de afgelopen jaren bepaald niet uit.

Shell maakt plots miljardenwinsten op olieraffinage

*Bron: Shell kwartaalresultaten Q2 2022. Het betreft schattingen van Shell. Shell publiceert de winstmarges van raffinage niet separaat maar heeft deze gebundeld met de handelsdivisie.

Een miljard dollar extra winst in één kwartaal is geen kattenpis. Maar voor een bedrijf dat op jaarbasis tientallen miljarden verdient met gas en olie, is het bedrag te klein om beleggers te enthousiasmeren. Uiteindelijk zijn de olie- en gasprijzen vele malen belangrijker voor de winst en aandelenwaardering van Shell dan de raffinagemarge.

Shell heeft een beurswaarde van 180 miljard dollar en dan is de extra kwartaalwinst op olieraffinage iets meer dan een half procent van de waarde van het aandeel. In euro’s uitgedrukt gaat het om 13 cent op een aandeel dat, op het moment van schrijven, 24 euro waard is.

Als belegger moet het mogelijk zijn om meer blootstelling te krijgen naar olieraffinage.

3. Bij welke Europese energiebedrijven is de blootstelling naar raffinage groter?
Er zijn ook andere grote Europese oliemaatschappijen met raffinagecapaciteit. Voor vijf grote spelers hebben we de totale raffinagecapaciteit afgezet tegen de beurswaarde. De maatstaf geeft een grove indicatie van het belang van raffinage afgezet tegen de waardering van alle activiteiten – denk aan het opsporen en oppompen van olie en gas en het uitbaten van tankstations.

Naast de totale capaciteit wordt ook aangegeven welk deel daarvan plaatsvindt in Europa. Het zijn immers vooral de Europese raffinaderijen die profiteren van hoge winstmarges door de scheve vraag- en aanbodverhouding.

Raffinagecapaciteit (in duizend vaten per dag) per miljard euro beurswaarde

Bron: berekeningen VEB, op basis van data uit Bloomberg en meest recente jaarverslagen.

Uit de bovenstaande grafiek blijkt dat het belang van raffinage vijfmaal zo zwaar weegt op het Spaanse Repsol als op Shell. Repsol heeft in een kwartaalupdate uit de doeken gedaan dat de raffinagemarge in slechts drie maanden een sprong maakte van 6,80 dollar naar 23,30 dollar per vat.

Enig rekenwerk laat zien dat de hogere marge zich vertaalt in een stijging van de nettowinst van rond de 900 miljoen euro in het tweede kwartaal. Hierbij wordt verondersteld dat de productie gelijk blijft aan het eerste kwartaal, 850 duizend vaten (totale capaciteit 900 duizend vaten).

Op een beurswaarde van 19 miljard euro is dat een significant bedrag.

4. Zijn de hogere winsten houdbaar?
De belangrijkste vraag voor beleggers: hoe bestendig zijn de hogere marges?

De verkoop van geraffineerde producten kent felle concurrentie: de producten van Shell onderscheiden zich nauwelijks van die van de andere oliemaatschappijen. Afgaand op het verleden, is het een kwestie van tijd voor vraag en aanbod weer meer in evenwicht komen en de winstmarges normaliseren.

Door hoge prijzen voor brandstoffen neemt de vraag vanzelf af en is er juist een grote prikkel om de productie te verhogen – denk bijvoorbeeld aan de capaciteitsuitbreiding van raffinaderijen.

Maar op korte termijn is er veel te zeggen voor hoge raffinagemarges. De ban op Russische olieproducten in de EU gaat in per februari 2023 en minder Russische diesel betekent weer een hogere marge voor Europese raffinaderijen.

Beleggers in Repsol zullen daar in relatieve zin meer van profiteren dan beleggers in Shell.

Wilt u reageren op bovenstaand artikel? Stuur dan een e-mail naar info@veb.net

quote:

New M by O schreef op 17 juli 2022 16:57:

Opgelet!
Extra dividend verhoging van 28% komt eraan met 32cent per kwartaal van 25cent ervoor.
Mark my Words

quote:

boldie schreef op 17 juli 2022 18:06:

[...]nou nou vette hap. Stond ervoor op 48 daar blij van moet worden.

quote:

nine_inch_nerd schreef op 17 juli 2022 16:26:

[...]

Jilles van den Beukel ziet het allemaal perfect. Goeie gast. Uitzending van enkele dagen geleden.
youtu.be/krXoDaXre54

quote:

New M by O schreef op 17 juli 2022 16:57:

Opgelet!
Extra dividend verhoging van 28% komt eraan met 32cent per kwartaal van 25cent ervoor.
Mark my Words