Aandeel BAM Groep Koninklijke AEX:BAMNB.NL, NL0000337319

quote:

sgt d schreef:

heb 2x bam in portefeuille gehad. en me 2x geergerd aan het koersverloop.

k/w verhouding lijkt gunstig (o.b.v. cijfers uit het verleden)
dividendrendement lijkt gunstig (idem)
alleen beleggers willen bij bouwers als bam een blik richting de toekomst.

bestudering uit jaarverslag 2008 leert:
cashflow / totale activa is 3,8% dus kasgenererend vermogen ligt laag. (veel activa nodig om cashflow te genereren --> en hoe zijn die activa gefinancierd? --> zie hieronder)

bam heeft veel vreemd vermogen op de balans. waarvan kort: lang een verhouding 1,5:1 is (hoe wordt dat geherfinancierd?)

door hefboomwerking (veel vv en weinig ev dus) genereren ze een mooie wpa en kunnen ze een mooi dividend betalen.

alleen als de markt instort (het orderboek dus niet al te goed gevuld is) en herfinancieringen tegenvallen --> opbrengsten omlaag, respectievelijk rentelasten omhoog --> blijft weinig nettowinst en cashflow over dus k/w verhouding stijgt dan en dividendrendement is ineens ook niet meer zo zeker.

dus een beetje een 'kaartenhuis' constructie.

gegeven bovenstaande is bam te riskant voor de value investeerder (dividend is niet zeker genoeg en dan koop je wel een vastgoedfonds, shell of kpn) en gegeven de marktomstandigheden is bam ook niet interessant voor de growth investeerder (dan koop je wel randstad of arcelormittal).

desondanks heb ik putjes bam 6,80 januari geschreven en zou ik het niet erg vinden om t.z.t. 'gecalled' te worden.

succes als je long in bam zit!

quote:

sgt d schreef:

contarian denken lijkt me.
eerst zelf positie opbouwen, dan koopadvies verstrekken :P

ik zelf heb puts geschreven dus wil ook best een long-positie in bam opbouwen, en krijg daar nu al de premie voor :)

quote:

wildspieker schreef:

[quote=sgt d]
contarian denken lijkt me.
eerst zelf positie opbouwen, dan koopadvies verstrekken :P

ik zelf heb puts geschreven dus wil ook best een long-positie in bam opbouwen, en krijg daar nu al de premie voor :)
[/quote]

Even nog een boekhoudkundige reactie op jou verhaal.
Bam heeft de afgelopen tijd juist extra afboekingen gedaan op AM om de winst te drukken.
Voor de kt belegger was dat geen goed nieuws maar voor de kas van BAM was dat een juiste beslissing.
Bam maakte op deze manier gebruik van de regeling om extra af te boeken en daarmee voldoende cash te behouden.
Met als gevolg minder dividend en minder belasting.

quote:

pardon schreef:

De optiehuizen zijn de koers aan het drukken,ze hebben na een korte vergadering opdracht gegeven om de koers op de plaats te houden.Hij mag niet boven de 8 euro uitstijgen anders gaat dit ten koste van de winst van de m.m.

quote:

beat the system schreef:

[quote=pardon]
De optiehuizen zijn de koers aan het drukken,ze hebben na een korte vergadering opdracht gegeven om de koers op de plaats te houden.Hij mag niet boven de 8 euro uitstijgen anders gaat dit ten koste van de winst van de m.m.
[/quote]
bron?

quote:

[NL schreef:

HardcoreHolland]
[quote=france]
[quote=TT3X5]
[quote=V-Power]
BAM zakt weg in de modder..
[/quote]

Ik neem aan, dat u mij precies kunt vertellen waarom BAM in de modder wegzakt. Ikzelf kan mij geen reden hiervoor bedenken. Ik ben benieuwd.

Groet
[/quote]
ik wil wel even helpen: In de FEM, Elsevier of Efect las ik vorige week het volgende:

14, of was het 17 december moet een dochtermaatschappij van Bam nog een rekening uit Dubai betaald krijgen van 3.7 miljard.

Als men niet betaalt.........................

dan is het aandeel Bam wellicht 50% overgewaardeerd.
[/quote]

Geen blootstelling BAM aan crisis Dubai
Arne Petimezas - 26 november 2009, 16:25

BAM zegt het geld voor het enige lopende project in de golfstaat al binnen te hebben. Van Oord, waar het bouwbedrijf een belang in heeft, hoeft voorlopig echter niet meer op werk uit Dubai te rekenen

BAM heeft geen directe exposure van staatsbedrijf Dubai World. Dat zegt investor relations manager Patrick Snippe van BAM tegenover ABM Financial News. Het bouwbedrijf heeft nog een project lopen in de golfstaat , maar dat project is niet voor Dubai World. Volgens naam is dit project “cashpositief,” wat wil zeggen dat het geld voor de opdracht al binnen is. Ook is het orderboek niet getroffen door de crisis in de golfstaat. Het risico voor BAM is het “domino-effect dat de val van Dubai World kan hebben voor andere Emiraten,” aldus.



BAM-dochter Interbeton sleepte eind 2006 order van 60 miljoen euro uit Dubai in de wacht. Het aandeel BAM noteert omstreeks half vijf 3,43 in het rood, terwijl de AEX 3,20 procent lager staat.



Van Oord

Een woordvoerder van baggeraar Van Oord, waarin BAM een belang heeft van 21 procent, zei tegenover persbureau AFN zelf geen last te hebben van de problemen van Dubai World. De baggeraar was betrokken bij de aanleg van de palmeilanden in Dubai. Volgens Analist Edwin de Jong van SNS Securities kan Van Oord dankzij de problemen nu vergeten dat de baggeraar de draad weer kan oppakken in de golfstaat. De Jong verwacht dat de crisis in Dubai echter geen gevolgen heeft voor BAM en zijn onderdelen voor werk elders in de Golf.



Door: Arne Petimezas, ABM Financial News.
info@abmos.nl of +31(0)50-711 39 93
Bron: www.deaandeelhouder.nl/news/2009/11/2...

quote:

olaf schreef:

Aangekocht op 7,39 vandaag. Heb voor de lange termijn erg veel vertrouwen in BAM. Vastgoed en woningmarkt komt langzaam weer goed naar mijn idee. Wat denken jullie?

quote:

Doniss schreef:

John Beijer heeft gisteren ook weer een verkoopadvies afgegeven.
Koersdoel 5,50.

Of bedoelde hij met die 5,50 het aantal % dat BAM die dag steeg :)