Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar desktop iconMarkt Monitor

Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

Laatste koers (eur) Verschil Volume
21,580   -0,200   (-0,92%) Dagrange 21,460 - 21,760 106.539   Gem. (3M) 99,1K

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

3.109 Posts
Pagina: «« 1 ... 142 143 144 145 146 ... 156 »» | Laatste | Omlaag ↓
  1. forum rang 4 Tartessos 2 oktober 2024 08:04
    quote:

    Wollin schreef op 1 oktober 2024 17:26:

    Nu ben ik wel erg benieuwd, wat nu echt de reden is van deze forse stijging vandaag.
    Is dat nou echt alleen die brief of is er meer?
    Het aandeel BFit is nog steeds spotgoedkoop!!! Ondanks stijging afgelopen tijd.

    Pre-Corona richting 45 euro.
    Tijdens Corona regeerde angst en daalde koers (angst was terecht, maar uiteraard moest dit tijdelijk van aard zijn).
    Post-Corona bleef de koers lange tijd laag.

    Inmiddels begint Corona history te worden. Koers is omhoog gegaan. En blijft omhoog gaan. Er is geen bedreiging meer uit de Corona hoek. En BFit blijft een zeer sterke formule.

    Het aantal leden zal exponentieel stijgen bij de komende cijfers.
  2. Wollin 2 oktober 2024 09:26
    quote:

    Tartessos schreef op 2 oktober 2024 08:04:

    [...]

    Het aandeel BFit is nog steeds spotgoedkoop!!! Ondanks stijging afgelopen tijd.

    Pre-Corona richting 45 euro.
    Tijdens Corona regeerde angst en daalde koers (angst was terecht, maar uiteraard moest dit tijdelijk van aard zijn).
    Post-Corona bleef de koers lange tijd laag.

    Inmiddels begint Corona history te worden. Koers is omhoog gegaan. En blijft omhoog gaan. Er is geen bedreiging meer uit de Corona hoek. En BFit blijft een zeer sterke formule.

    Het aantal leden zal exponentieel stijgen bij de komende cijfers.
    Dit verhaal vind ik te makkelijk.
    Afgelopen 8mnd was er geen sprake van Corona, toch blijvend en jojo lage koers rond de 21 / 22
  3. Eva 2 oktober 2024 18:22
    Oproep om Basic-Fit in de etalage te zetten valt in dorre aarde

    Dit kopt het FD (online) zojuist

    Strekking van het artikel is dat:
    Brief van BCM als ‘opportunistisch’ kan worden bestempeld
    De rekensom van BCM simplistisch is ingestoken en voorbijgaat aan de uitdagingen die BF op haar bord heeft liggen
    De oproep van BCM op weinig bijval lijkt te kunnen rekenen
    De koers door de brief wel is opgeveerd

    Het FD laat ook een aardig grafiekje zien van de ontwikkeling van de aandeelkoersen van Planet Fitness, The Gym Group en Basic Fit

    De prestatie van het aandeel BF steekt hier erg schril vanaf

    Maar geen van deze partijen heeft exposure op de markten waar BF actief is. In zoverre een lastige vergelijking maar duidelijk is wel dat andere markten blijkbaar prima ledengroei en winstgevendheid tonen.
  4. forum rang 5 The Third Way... 3 oktober 2024 10:57
    quote:

    Eva schreef op 2 oktober 2024 18:22:

    Oproep om Basic-Fit in de etalage te zetten valt in dorre aarde
    ...
    Het FD laat ook een aardig grafiekje zien van de ontwikkeling van de aandeelkoersen van Planet Fitness, The Gym Group en Basic Fit

    De prestatie van het aandeel BF steekt hier erg schril vanaf
    ...
    De open brief van Buckley geeft nou niet bepaald blijk van begrip mbt. de problematiek van BFIT en de reacties van de geciteerde analisten evenzo. Neemt niet weg dat de geopperde oplossing dat BFIT beter af is onder een ander gefocust management dezelfde is als hier vaak besproken. In die context is de opmerking dat gecontacteerde PE partijen interesse toonden bijna een open deur, temeer daar dit segment met betrouwbare hoge FCFs ideaal is voor leverage zoals blijkt uit het aandeelhouderschap in de branche.

    De FD grafiek toont goed aan hoezeer BFIT de laatste jaren achterblijft bij collega's zoals PF en The Gym Group, voorheen juist achterblijvers in de vergelijking. Het feit dat deze partijen steeds meer door PE aangestuurd worden zal daar een grote rol in spelen. Kheb in het nabije verleden aangetoond hoezeer bv. in Spanje PE partijen een snel groeiende rol spelen.

    Wat is er de laatste jaren dan veranderd bij BFIT? Juist, de invloed van PE partijen zoals Waterland en vooral 3i is nagenoeg verdwenen en BFIT is zonder sturende hand gaan afwijken van het door 3i uitgestippelde groeiplan. BFIT heeft behoefte aan diens laserfocus, terwijl de CEO en CFO in contrast in 2023 aangaven het rustiger aan te doen en juist zijlingse initiatieven propageren. We hebben in het verleden gezien, verbreding van het verdienmodel mislukt telkens, verdieping is een succes.

    Het is jammer dat Jitse Groen the Moos het niet nodig achtte om met zelfs maar een persbericht te reageren op de open brief. Het is wel overduidelijk dat de druk toeneemt en indien BFIT niet snel actie onderneemt dan neemt het risico toe dat de controle verder weg slipt. Voorbeelden genoeg...
  5. forum rang 4 Jochie1962 3 oktober 2024 16:28
    quote:

    Wollin schreef op 3 oktober 2024 12:07:

    Het blijft nu wel goed op zijn plaats liggen boven de 24.
    Toch is er niets veranderd de afgelopen maanden, alleen die brief.
    Blijft een raadsel dit
    Als buitenstaander krijg je ook niet zo'n trek in basic-fit als je kijkt naar wat sites zoals Chartmill zeggen. Zie bijlage.

    Als je op zo'n site kijkt, en je ziet staan "Both the profitability and financial health of BFIT have multiple concerns." dan ga je weer verder met een ander aandeel.
  6. Eva 3 oktober 2024 16:47
    @TtW

    Ja de kapitein is uit koers geraakt en het is idd vreemd dat je geen gepaste reactie uitstuurt (ik mag aannemen dat men de brief van BCM al van mijlen ver zag aankomen).

    BF is leider op aantal vestigingen maar heeft daarbij te weinig oog gehad voor rendement op de investeringen.

    Ik durf te beweren dat 8% van de club-portefeuille nooit meer aan de drie belangrijke interne criteria gaan voldoen:
    EBITDA-club break even na 6 maanden
    3 jaar na opening ca. 3.250 leden
    interne ROCE 30% op een club investering

    Het probleem is dat je deze (8%) clubs niet zo makkelijk sluit vanwege de langlopende huurverplichtingen en bijkomende andere vaste lasten. Daarnaast zal het sluiten van deze clubs onderdekking geven op het toch al ruim bemeten overhead-apparaat in Hoofddorp.

    In dat opzicht bevindt men zich ‘between a rock and hard place’.

    Een ‘impairment’ van €700k per club lijkt me dan ook niet overdreven. Het betekent ook dat deze non-rendabele clubs niet meer de waarde gaan brengen die eerder nog mocht worden aangenomen. Ze leveren (bijna) niks op maar sluiten kost nog meer.

    Ik heb al eerder gepleit voor een andere wijze van rapporteren op club niveau. Hier zou management BMC mee moeten terugslaan (‘kom op nou’).

    Toon aan dat je met [90%] van de huidige portefeuille wel een goed resultaat bereikt en nog verdere marge verhoging kunt realiseren. Mijn grove inschatting is dat de underlying EBITDA marge met 1% punt kan opveren door de 8% uit het resultaat te snijden.
  7. Eva 3 oktober 2024 17:15
    Maar mijn verwachting is dat men niet voor medio 2026 met de billen bloot gaat. Want iedere € EBITDA die nu 'wegvalt' zal de leverage verhogen (immers de afschrijving raakt het eigen vermogen maar niet de schuld) en ook de discussie rondom de gehanteerde convenant 'headroom' bij de banken zal door de CFO worden meegewogen.

    Dus nog wel even kop in het zand en erop vertrouwen dat 90% van de clubs wel aan de uitgangspunten kunnen (gaan) voldoen.
  8. BtB180 3 oktober 2024 17:38
    quote:

    Eva schreef op 3 oktober 2024 16:47:

    @TtW

    Ja de kapitein is uit koers geraakt en het is idd vreemd dat je geen gepaste reactie uitstuurt (ik mag aannemen dat men de brief van BCM al van mijlen ver zag aankomen).

    BF is leider op aantal vestigingen maar heeft daarbij te weinig oog gehad voor rendement op de investeringen.

    Ik durf te beweren dat 8% van de club-portefeuille nooit meer aan de drie belangrijke interne criteria gaan voldoen:
    EBITDA-club break even na 6 maanden
    3 jaar na opening ca. 3.250 leden
    interne ROCE 30% op een club investering

    Het probleem is dat je deze (8%) clubs niet zo makkelijk sluit vanwege de langlopende huurverplichtingen en bijkomende andere vaste lasten. Daarnaast zal het sluiten van deze clubs onderdekking geven op het toch al ruim bemeten overhead-apparaat in Hoofddorp.

    In dat opzicht bevindt men zich ‘between a rock and hard place’.

    Een ‘impairment’ van €700k per club lijkt me dan ook niet overdreven. Het betekent ook dat deze non-rendabele clubs niet meer de waarde gaan brengen die eerder nog mocht worden aangenomen. Ze leveren (bijna) niks op maar sluiten kost nog meer.

    Ik heb al eerder gepleit voor een andere wijze van rapporteren op club niveau. Hier zou management BMC mee moeten terugslaan (‘kom op nou’).

    Toon aan dat je met [90%] van de huidige portefeuille wel een goed resultaat bereikt en nog verdere marge verhoging kunt realiseren. Mijn grove inschatting is dat de underlying EBITDA marge met 1% punt kan opveren door de 8% uit het resultaat te snijden.
    Hallo Eva,

    Op basis van welke feitelijkheden kom jij tot de door jou genoemde 8%?

    Thanks!
  9. Eva 3 oktober 2024 18:39
    ongetwijfeld eea op af te dingen ik sta open voor andere inzichten :-)

    In 2023 werden er 202 clubs geopend en in 2024 173. Dus 375 clubs immature.
    Eind 2024 1.575 clubs. Hiervan ca. 1.050 mature dus 150 immature (en overige 375 dus nog aan het groeien). Ik ga er vanuit dat van de 150 er ongeveer 125 ‘slepend’ zijn – niet tot wasdom komt.

    Als check op bovenstaande.

    Eind 2019 784 clubs bij 2,22mm leden (50% mature) – 2.830 leden per club
    Eind 2024 1575 clubs bij ca. 4,25mm leden (2/3e mature) – 2.700 leden per club

    Ondanks dat de portefeuille meer mature is geworden is het ledental per club met 130 leden gedaald per jaareinde.

    Vervolgens doe ik de volgende aanname voor 2024
    125 ‘slepende’ clubs @ 2.350 leden
    1.450 clubs @ 2.730 leden (ik neem bewust wat minder gem. aantal leden dan in 2019 vanwege ‘ingroei’ vertraging agv Corona openings)

    Naar mijn idee zie je dus dat ca. 125 clubs niet tot wasdom komt. Dit lijkt overeen te komen als je bij IR informeert hoeveel clubs zij als ‘ondermaats’ kwalificeren. Men zal rond de 100 antwoorden.
  10. BtB180 3 oktober 2024 19:38
    quote:

    Eva schreef op 3 oktober 2024 18:39:

    ongetwijfeld eea op af te dingen ik sta open voor andere inzichten :-)

    In 2023 werden er 202 clubs geopend en in 2024 173. Dus 375 clubs immature.
    Eind 2024 1.575 clubs. Hiervan ca. 1.050 mature dus 150 immature (en overige 375 dus nog aan het groeien). Ik ga er vanuit dat van de 150 er ongeveer 125 ‘slepend’ zijn – niet tot wasdom komt.

    Dank voor je uiteenzetting en een kijkje in je gedachten. Wat ik mij vooral afvroeg is hoe je bij de 125 slepend komt. Is er een KPI of zijn er getallen waaraan je dat kunt afleiden dat het om dit aantal clubs gaat?

    Daarnaast hebben ze ook aangegeven dat ze niet per definitie sturen op members per club. Maar dat het ze gaat om members i.c.m. yield per member. Je kunt clubs natuurlijk vrij rap voller krijgen, maar dat gaat dan weer ten koste van wat anders ;)
3.109 Posts
Pagina: «« 1 ... 142 143 144 145 146 ... 156 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.