Ontvang nu dagelijks onze kooptips!

word abonnee
IEX 25 jaar
Uitgebreid zoeken

Beurscodes, betekenis en hulp bij zoeken

Europa

AEX
Euronext Amsterdam
BRU
Euronext Brussels
PSE
Euronext Paris
LIS
Euronext Lissabon
CHX
CBOE Europe, grote(re) EU aandelen
NAV
Investment Funds (NAV)

Noord-Amerika

NYS
New York Stock Exchange
OTC
CBOE BZX Exchange (US)
TSE
Toronto Stock Exchange

Kunt u een instrument niet vinden?

Zoek dan via de zogenaamde ISIN code. Elk instrument, aandeel etc. heeft een unieke code.

Kies vervolgens - wanneer er meerdere resultaten zijn - de notering op de beurs van uw keuze.

Waar vind ik die ISIN code?

Google de naam van het instrument, aandeel etc. met de toevoeging 'ISIN'.

Als zoeken op ISIN code geen resultaten oplevert hebben wij het instrument of aandeel niet in onze koersendatabase.

desktop iconMarkt Monitor
Markt vandaag Koersen Forum Premium IEX Expert
Home  /   Forum   /   Basic-Fit   /   Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

Laatste koers (eur) Verschil Volume
21,580   -0,200   (-0,92%) Dagrange 21,460 - 21,760 106.539   Gem. (3M) 99,1K

Basic-Fit 2024: De feniks herrijst uit zijn as...

Volgen
3.109 Posts
Pagina: «« 1 ... 127 128 129 130 131 ... 156 »» | Laatste | Omlaag ↓
  2. Eva 5 augustus 2024 13:49
    Mijn (voorlopige) conclusie is om weer op de operationele marges van het pre Covid pre kosteninflatie niveau te komen Basic Fit haar kosten redelijk goed onder controle heeft gekregen (m.u.v. de veel te hoge niet inbare vorderingen).

    Máár zowel de gemiddelde club bezetting als gemiddelde yield liggen op te lage niveaus. Hier ligt meteen de paradox/uitdaging: de (budget) prijsstrategie faalt om de bezetting op een gezond niveau te krijgen. Zou Basic Fit haar prijzen verhogen dan zal de bezetting verder onder druk komen te staan. Hoe dit op te lossen?

    Om de clubbezetting op hogere niveaus te krijgen zou men moeten gaan werken aan een loyaliteit programma (churn (verder) verlagen evenals de hoge oninbare vorderingen onder controle krijgen). Daarnaast de prijsstrategie (i.h.b. in Frankrijk?) heroverwegen om de kannibalisatie aan te pakken. Tenslotte zou men eens kunnen gaan experimenteren met de introductie van daluren. Het laatste is niet risicoloos want de (groeiende) groep flexwerkers zou hier gretig gebruik van kunnen gaan maken.

    Conclusie dit management lijkt de oplossing (nog) niet gevonden te hebben. Club aanwas lijkt voor hen nog steeds het ultieme doel maar de praktijk bewijst dat ieder land een andere aanpak vereist. De lucratieve BeNeLux markt subsidieert de buitenlandse groeistrategie. De markt ‘pikt dit niet’ waardoor er een flinke discount wordt geplakt op de waarde van een gemiddelde club en dus de koers maar niet wil opveren.
  4. Umi1 5 augustus 2024 17:50
    Waarom weinig impact op BFIT;
    1) Daling van LT rentes is gunstig voor BFIT in geval van herfinanciering convertible in de nabije toekomst + er is de impact van de '3month euribor' op de bankschulden.

    2)Mogelijke recessie in USA heeft geen directe impact op BFIT, maar wel op PF natuurlijk -> mogelijk tragere expansie in Spanje voor PF.
  5. Eva 6 augustus 2024 08:36
    Management zoekt het ook graag in exogene factoren – ik zie dat als excuus Trusen.

    Basic Fit positioneert zichzelf als groeibedrijf en daar wringt de schoen nou juist. De like-for-like omzet groei (dwz gem. omzet groei per gemiddelde club) levert een negatieve(!) reële groei op.
    Als vervolgens ook nog eens je like-for-like kosten niveau harder stijgt dan de omzet zie je de winstgevendheid ook achteruit hollen (marge maar liefst 5% punt lager dan in 2019).

    Het zijn de endogene factoren (prijs en clubbezetting) die het aandeel geen goed doen (uiteraard heeft de gestegen kapitaalkosten de waarde van een club onder druk gezet maar dat geldt voor de gehele sector). Exogene factoren dragen zeker bij maar mijn conclusie is dat het voornamelijk een management issue is: verkeerde strategische keuzes. De enorme investeringen in het buitenland (ihb Frankrijk) renderen onvoldoende/niet en nogmaals management lijkt daar onvoldoende oog voor te hebben cq. actie op te ondernemen.

    Basic Fit is verworden tot een belofte die maar niet uit wil komen: een groeibedrijf zonder feitelijke groei.
  7. Eva 6 augustus 2024 11:04
    Wollin er is voor meer dan €1mmm geïnvesteerd de afgelopen 5 jaar in nieuwe clubs. Deze investering rendeert (nog) niet en het laat zich er naar uit zien dat het nog wel even gaat duren voordat deze investeringen aan de interne doelstellingen zullen gaan voldoen (club ebitda break even na 6 maanden en 3.250 leden in 3 jaar per club).

    Als je meest succesvolle markten (BeNeLux) de rest subsidieert en er dus geen reële omzetgroei kan worden getoond en de underlying EBITDA per gem. club zelfs een nominale negatieve groei heeft opgeleverd dan is het niet vreemd dat zich dit vertaalt in een lage waarderingsmultiple. Maw aandelen koers gaat pas echt de goede kant op als men reële groei winstgevendheid kan laten zien per gemiddelde club.

    Als je vertrouwen hebt in deze sector en Basic Fit in het bijzonder dan is mijn advies staar niet iedere dag naar de koers. Maak voor je zelf een analyse waar BF over 18-24 maanden zou moeten staan en toets jouw criteria per kwartaal of je verwachtingen waar gemaakt gaan worden.

    Ik ben inmiddels mijn positie aan het afbouwen want voor mij geldt dat ik het vertrouwen in het bestuur heb verloren.

    De houdbaarheidstermijn van dit management is verstreken. Kijk naar Planet daar heeft de RvC durven ingrijpen en sinds vertrek van CEO Rondeau (okt. '23) is de koers goed opgeveerd: 1,35x vs BF 0,85x (en dat terwijl de Amerikaanse economie minder gunstige vooruitzichten schijnt te kennen.... :-))

    Groet
    Eva
  9. Eva 6 augustus 2024 11:19
    quote:

    Wollin schreef op 6 augustus 2024 11:08:

    Thx voor je uitleg.
    Ik dacht gister op een negatieve dag toch een plus eruit persen en vandaag up met een hersteldag.
    Toch heb ik nog steeds vertrouwen met helaas een GAK van 24
    GAK €24 doen een hoop (professionele) vermogensbeheerders je niet na. Mogelijk dat we dit jaar de €24 nog een keer aantikken maar houd ook in de gaten dat in H2 nog de nodige onderhoud capex uit de kas gaat vloeien.
  12. forum rang 5 Kwiirk 6 augustus 2024 12:23
    quote:

    Eva schreef op 6 augustus 2024 11:04:

    Ik ben inmiddels mijn positie aan het afbouwen want voor mij geldt dat ik het vertrouwen in het bestuur heb verloren.

    De houdbaarheidstermijn van dit management is verstreken. Kijk naar Planet daar heeft de RvC durven ingrijpen en sinds vertrek van CEO Rondeau (okt. '23) is de koers goed opgeveerd: 1,35x vs BF 0,85x (en dat terwijl de Amerikaanse economie minder gunstige vooruitzichten schijnt te kennen.... :-))

    Groet
    Eva
    Kan goed begrijpen dat u het vertrouwen in het bestuur kwijt bent. Wel weet ik dat de focus ligt op het verbeteren van de rentabiliteit van de clubs in Frankrijk.
    Ben benieuwd in welk bedrijf u een sterk vertrouwen in het bestuur hebt.
  13. Eva 6 augustus 2024 13:02
    Wolters Kluwer met aan het hoofd Nancy McKinstry (met stip op één voor mij)
    IMCD heeft een pracht 'track record' met succesvolle integratie van overnames
    D'ieteren
    van Lanschot (al zou ik niet zo snel in een vermogensbeheerder meer stappen)

    om een paar te noemen die een succesvolle strategie hebben laten zie zien
  14. Eva 6 augustus 2024 13:16
    [quote alias=Eva id=15398291 date=202408061302]
    Wolters Kluwer met aan het hoofd Nancy McKinstry (met stip op één voor mij)
    IMCD heeft een pracht 'track record' met succesvolle integratie van overnames
    D'ieteren
    van Lanschot (al zou ik niet zo snel in een vermogensbeheerder meer stappen)

    om een paar te noemen die een succesvolle strategie hebben laten zie zien
    [/quote

    Wat door velen als een 'asset' wordt gezien is dat dhr Moos zelf een aanzienlijk belang in het bedrijf heeft. Zo heb ik daar ook altijd naar gekeken maar ik ben bang dat de samenstelling van de RvC te zwak is om Moos de waarheid te vertellen en dat Moos zelf teveel naar 'groei' kijkt ipv 'rendement'.

    Dhr Moos hoeft niet geheel van het toneel te verdwijnen maar een nieuwe CEO (plus CFO) zal naar mijn idee wonderen kunnen verrichten. Om te beginnen kan de financiële verslaglegging worden aangepast zodat duidelijk wordt wat de 'discount' op BeNeLux thans is....

    Wat me nu zo tegenvalt aan de CEO en CFO is dat men twee goede avonturen achter de rug heeft met Waterland en 3i als controlerend aandeelhouder maar de 'best practices' niet (langer) uitvoert
  15. forum rang 5 The Third Way... 6 augustus 2024 15:12
    Tja Eva, kzou nog een stap verder gaan. Moos heeft als sportschooluitbater inderdaad enorm veel gehad aan de professionalisering door die twee ervaren partijen tijdens de eerdere fases van BFIT's levenscyclus. Nu dat BFIT doorgegroeid is tot een multinationale Corporate met nog complexere vraagstukken, staat hij daar alleen voor zonder enige relevante ervaring. Daar komt nog eens bij dat hij denkt het allemaal wel te weten, zoals al zo vaak besproken. Hij weet het zelfs beter dan de markt, een dramatische combinatie.

    Deze problematiek is niet uniek. Integendeel, het is zelfs een vaak voorkomend probleem, zie bv. ook Jitse Groen bij JET. Laten we heel duidelijk zijn, ervaring leert dat zo iemand er zelf bijna nooit uitkomt, te lang blijft denken dat zijn bedrijf (i.e. hij) een miskend talent is. Maar zoals je stelt, het verzuipt helaas in verwachtingen die nooit meer ingevuld kunnen worden.

    In bijlage een tabel uit het boek van de meest vooraanstaande professor op dit gebied. Wanneer je onder levensfases 3-5 kijkt naar de (rijen) Value Drivers en Dangers herken je daar de huidige problematieken.

    Nogmaals, Moos heeft nog nooit zo'n corporate geleid. Indien hij niet zoals voorheen hulp zoekt of de tent verkoopt dan moet het basis scenario zijn dat eufemistisch het bedrijf zijwaarts blijft bewegen...
    Bijlage:
  16. Umi1 6 augustus 2024 18:25
    quote:

    Eva schreef op 6 augustus 2024 13:02:

    Wolters Kluwer met aan het hoofd Nancy McKinstry (met stip op één voor mij)
    IMCD heeft een pracht 'track record' met succesvolle integratie van overnames
    D'ieteren
    van Lanschot (al zou ik niet zo snel in een vermogensbeheerder meer stappen)

    om een paar te noemen die een succesvolle strategie hebben laten zie zien
    Moos had ook een prachtig 'track record' tot 2020 ;)

    Rome is niet op 1 dag gebouwd & elke blue chip heeft wel enkele mindere jaren gekend.
    De basis staat er & het MGMT erkent het probleem & heeft effectief ingegrepen. Ofdat het de juiste beslissing is, zullen we in de toekomst zien.
  17. Umi1 6 augustus 2024 18:27
    quote:

    Eva schreef op 6 augustus 2024 13:16:

    Wat me nu zo tegenvalt aan de CEO en CFO is dat men twee goede avonturen achter de rug heeft met Waterland en 3i als controlerend aandeelhouder maar de 'best practices' niet (langer) uitvoert
    Zegt wie? Hoe kan jij dat weten?

    Ze pronkten op de vorige CMD toch nog met hun 'roadbook'...
  19. Umi1 6 augustus 2024 20:22
    quote:

    The Third Way... schreef op 6 augustus 2024 18:28:

    Planet Fitness heeft betere Q2 resultaten dan verwacht afgeleverd en wordt beloond met een +8% vandaag. Het handelt nu op een P/E van 25 over 2025...

    seekingalpha.com/news/4134931-planet-...
    Amper groei doch. Ze spreken ook over een nieuw normaal post covid.
    Verdere spreken ze ook over een IRR van +30% pre covid & mid 20 na covid. Na prijsverhoging naar 15USD zal dit waarschijnlijk enkele %punten stijgen.

    Dat hangt uiteraard samen. Ze hebben ook nog meer schulden aangegaan voor de expansie in Spanje.

    Enfin, ben nog niet helemaal rond
  20. Eva 6 augustus 2024 21:50
    quote:

    Umi1 schreef op 6 augustus 2024 18:27:

    [...]

    Zegt wie? Hoe kan jij dat weten?

    Ze pronkten op de vorige CMD toch nog met hun 'roadbook'...
    Hi Umi nee ik heb geen kennis van de discussie in de bestuurskamer maar onderstaand een aantal feiten/observaties:

    • Meer dan 1 op de 25 leden betaalt geen lidmaatschap (bijna 4% van gemiddeld aantal leden: 150.000). Is dit een wettelijk probleem (in Frankrijk) of is het debiteuren beheer laks
      Meer dan €1mmm is geïnvesteerd in club groei de afgelopen 5 jaar. Maar zowel omzet als underlying EBITDA per gem. club blijven sterk achter.
      Management komt met kolderieke argumenten (gele hesjes, vroegtijdige Ramadan) waarom groei tegenvalt
      In nog geen 4 maanden tijd wordt het budget met €30mm underlying EBITDA neerwaarts aangepast: men verwacht dus als snel 130.000 minder leden einde 2024 – toelichting ontbreekt
      Kop in het zand m.b.t. kannibalisatie: de (prijs-)structuur van abo's verdient een herijking
      Sinds de IPO is het rendement voor de investeerder van het eerste uur wel erg belabberd voor een groeibedrijf waar alle vrije cash wordt teruggeploegd in groei (die er dus niet is gekomen). Ja de koers heeft ook mooie hoogte bereikt maar dat was in een omgeving van negatieve rente
      Verslaglegging is onvoldoende vergelijk dit met The Gym Group en Planet Fitness
      Kosten van clubsluitingen opvoeren als normalisatie. Ja dan kan je de verliezen van een net geopende club ook wel normaliseren
      Miscalculatie van de energieprijzen in 2023; waarom juist de cijfers van 2023 hier niet voor genormaliseerd (dan zie je dus dat resultaat verbetering H1-2024 niet spectaculair was) etc
3.109 Posts
Pagina: «« 1 ... 127 128 129 130 131 ... 156 »» | Laatste |Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met je emailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Premium

Basic-Fit prikkelt de fantasie van beleggers

Het laatste advies leest u als abonnee van IEX Premium

Inloggen Word Abonnee

Basic-Fit Nieuws

  1. North Peak Capital iets kleiner in Basic-Fit
  2. Slotcall: koopjesjagers verdringen zich rond ASML en bezorgen AEX een dagwinst
  3. Beursblik: weinig spektakel bij Basic-Fit
  4. Basic-Fit op koers om outlook te halen
  5. IEX BeleggersPodcast: game changer in China en Tesla prikkelt de fantasie weer
  6. Slotcall: dagwinst verdampt door dreiging Iraanse raketaanval, VIX schiet omhoog
  7. Buckley Capital wil Basic-Fit in de etalage
  8. CFO Basic-Fit gaat met pensioen
  9. ING: btw-verhoging ongunstig voor Basic-Fit
  10. Abrams Bison meldt belang in Basic-Fit