Aandeel Basic-Fit AEX:BFIT.NL, NL0011872650

quote:

Eva schreef op 14 juni 2024 16:57:

[...]

het is een kapitaalintensief bedrijf in de B2C sector - maw hoge vaste kosten en enorme kosten voor marketing om ledenaantal te bewaken (liever te laten groeien....)

Met nodige geduld moet je op termijn (2 jaar) bij deze koers toch 1,5x je geld kunnen maken. Covid heeft roet in het eten gegooid waardoor de investeringen vanaf 2020 meer tijd eisen om clubbezetting op een redelijk niveau te krijgen

Voor mij is H1 leidend en vooral het commentaar van management - obv die cijfers en toelichting heroverweeg ik mijn positie

2024 lijkt een 'verloren' jaar te worden. Als je 2023 normaliseert voor de hoge energie lasten (dus €11k per gemiddelde club lager) kom je op een EBITDA marge van 25,6% ik ben bang dat eind 2024 die marge niet behaald kan worden (dus verdere afkalving van het resultaat)

quote:

Wollin schreef op 14 juni 2024 17:19:

Ik ging vanmorgen naar mijn werk en even gekeken.
2% + ik dacht gelukkig iets herstel.
Kom ik thuis en ga ik even kijken vol ongeloof weer.
Nu zit ik net als jou 20 zou ik verkopen, maar mega verlies

quote:

4finance schreef op 14 juni 2024 17:22:

[...]

Waarom zou je verkopen? Dit komt wel weer goed.

quote:

4finance schreef op 14 juni 2024 17:22:

[...]

Waarom zou je verkopen? Dit komt wel weer goed.

quote:

Eva schreef op 14 juni 2024 16:57:

[...]

het is een kapitaalintensief bedrijf in de B2C sector - maw hoge vaste kosten en enorme kosten voor marketing om ledenaantal te bewaken (liever te laten groeien....)

Met nodige geduld moet je op termijn (2 jaar) bij deze koers toch 1,5x je geld kunnen maken. Covid heeft roet in het eten gegooid waardoor de investeringen vanaf 2020 meer tijd eisen om clubbezetting op een redelijk niveau te krijgen

Voor mij is H1 leidend en vooral het commentaar van management - obv die cijfers en toelichting heroverweeg ik mijn positie

2024 lijkt een 'verloren' jaar te worden. Als je 2023 normaliseert voor de hoge energie lasten (dus €11k per gemiddelde club lager) kom je op een EBITDA marge van 25,6% ik ben bang dat eind 2024 die marge niet behaald kan worden (dus verdere afkalving van het resultaat)

quote:

kooning schreef op 15 juni 2024 10:57:

[...]Voorlopig nog niet verwacht ik. De trend is dalend. De zomermaanden met weinig handel komen eraan waardoor shorters nog makkelijker de koers lager kunnen zitten.
Een algehele correctie op de beurzen ligt op de loer. Een campingrally terwijl we op All-time high staan zie ik niet gebeuren waardoor er verkoopdruk zal blijven.
Verkopen doe ik ook niet op dit niveau maar nu kopen ben ik ook huiverig voor.

quote:

VforVermogen schreef op 14 juni 2024 18:06:

Eva, bedankt voor je analyse, je slaat de spijker op de kop. Er zijn helaas de nodige redenen voor het zwakke koersverloop. Wel twee opmerkingen:

- Zolang het aantal clubs snel blijft stijgen (mogelijk verdubbeling naar 3000 in 2030) is er een mooie groei, zelfs als de resultaten per club tegenvallen.

- Je gebruikt -onoverkomelijk- de periode 2017-2023. Dit is een uitzonderlijke periode met de coronacrisis en torenhoge inflatie. Basic Fit lag tweemaal in de hoek waar de klappen vielen. Kun je tot op zekere hoogte zien als eenmalige externe factoren.

Vraagje:
Waarom denk je dat de EBITDA marge verder verslechtert? De yield groeit naar verwachting met 4% en bovendien worden er minder nieuwe clubs (cash burners) geopend dan in 2023. Welke kosten zouden dit jaar nog mid of high single digits moeten groeien?igt het aan de debt write-offs?

quote:

Premiejager schreef op 15 juni 2024 15:59:

[...]
Eva, dank voor je kritische analyses!
Kan best zijn dat ik het gemist heb, maar heb je op dit moment een positie in BFIT?

quote:

Wollin schreef op 17 juni 2024 11:15:

Gaan we weer zucht....
Ik ook long.
Elke keer denk ik, ik stap eruit, maar blijf dan toch weer zitten met hoop.
Elke keer de deksel op de neus

quote:

VeelGeduld schreef op 17 juni 2024 11:20:

[...]

Ja begin hier een beetje klaar mee te zijn. Er is ook niet eens een beetje herstel geweest sinds de glijbaan vanaf 22.7

quote:

Kwiirk schreef op 17 juni 2024 12:24:

[...]
Zonder berichten is de koers overgeleverd aan financiële partijen die beschikken over algoritmes waarmee de koers omlaag of omhoog kan worden gebracht. Dit heeft alles te maken met verlies van vertrouwen van beleggers in de strategie en het beleid van de onderneming.

quote:

Onder de regenboog schreef op 17 juni 2024 14:47:

[...]

Het duurt gewoon lang om na Covid weer het zelfde aantal leden terug te laten keren. Het tij is aan het keren, je ziet per club het aantal leden toenemen.

quote:

Onder de regenboog schreef op 17 juni 2024 11:56:

Aandeel staat veel te laag, wij zijn er fors ingestapt met onze beleggingsgroep. Waar ik sport was het aantal leden 3000 voor Covid nu 2050. Het aantal leden is wel stijgende volgens de manager in Den Haag. Ook sport ik vaak in Pau/Frankrijk en Basic Fit locaties in de buurt, hier stijgt ook het aantal leden. Spanje zetten ze fors op in, en Duitsland zullen ze maar al te graag de concurrentie voor willen zijn, dus binnen twee jaar rollen ze daar ook een lading clubs uit. Dit aandeel is erg ondergewaardeerd, dus wij zijn positief voor de lange termijn. ( 2 jaar ) houden we deze aandelen en dan zien we wel weer verder. Mocht hij verder dalen dan kopen we extra in. Laatste jaar ongeveer 30 clubs bezocht om te sporten en allemaal vertelde ze dat het aantal leden en de inkomsten per lid stijgende is. Succes allemaal !