Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

Spaarcentje schreef op 4 mei 2020 18:41:

Hopelijk hebben we de bodem nu zo’n beetje bereikt.
Ben er vandaag voor 49 euro ingestapt voor de LT.
Dit aandeel onder de 50 euro is mijn inziens een koopje wat je niet veel meer mee zal maken!

quote:

matad schreef op 5 mei 2020 09:50:

Wie de koers van Unibail begrijpt mag het zeggen.
Bekijk dan in vergelijking eens de koers van Shell. Op een bepaald moment kreeg je daar geld toe als je olie kocht. Toch redeneert elke belegger: het gaat erover hoe dit aandeel er over een jaar bijstaat.
Bij Unibail ziet men de mensen denken: over een jaar bestaan er geen winkels meer.
Heel bizar.

quote:

hvb schreef op 4 mei 2020 22:12:

[...]

Overigens zal ik, als dit morgen inderdaad gebeurt zoals ik verwacht, een stukje van mijn positie omwisselen voor ECP. Die komen 6 mei voorbeurs met cijfers. Naar mijn mening is dat het sterkste vastgoed aandeel op de NL beurs, met prima management en waar ik in november nog (jaar)dividend verwacht (ze hebben een boekjaar dat afwijkt van een kalenderjaar).

quote:

junkyard schreef op 5 mei 2020 12:09:

Ophalen van 30 jaar financiering is achteraf wel een slimme zet voor de lange termijn stabiliteit:

www.boerse-berlin.com/index.php/Bonds...

De lang vastgezette financiering is nu een groot pluspunt van URW. Door stijging van risicopremies is het op korte termijn moeilijk om tegen redelijke voorwaarden financiering op te halen. De marktwaarde daling van de obligaties kan gedeeltelijk compenseren voor de marktwaarde daling van het vastgoed.

Van echte diversificatie is geen sprake wanneer Klepierre of Vastned wordt toegevoegd aan een portefeuille met URW en ECP, deze fondsen bewegen ongeveer in lijn. Niet vreemd, omdat deze fondsen afhankelijk zijn van dezelfde marktdynamiek (retail huurders). Hier bijvoorbeeld te vergelijken (een paar maanden zegt weinig, 5 jaar geeft een goed beeld):

vastned.com/investeerders/beurskoers

Over 10 jaar zullen er nog steeds winkels zijn, of URW een goede belegging is hangt er vooral vanaf wat de lange termijn (markt)huur ontwikkeling zal zijn. Korte termijn ziet dit er slecht uit n.a.v. COVID-19, huurders staan niet in de rij en er is vooral kans op vertrek (i.v.m. financiële problemen), markthuren zullen dalen (minder vraag, meer aanbod).

quote:

matin schreef op 5 mei 2020 12:48:

[...]

Hoi Junkyard,

Fijn je weer te horen op dit forum.

Ervan uitgaand dat URW niet failliet gaat, zit leegstand en lagere huren niet al dik in de koers verwerkt?

Gross Rental Income zie ik dit jaar toch nog wel op minimaal € 1.5 miljard minus kosten, blijft er toch nog winst over.

Plus ingehouden dividend van zo n € 750 mio.

Dan de waarde.

30% afschrijving is €19 miljard aan waarde van het onroerend goed af, komen we op een waarde van € 65 minus 19 is € 46 miljard minus schuld a zo n € 30 miljard ( inclusief goodwill ) is € 16 miljard aan waarde.

Kom ik gedeeld door 138 mio aandelen toch nog op een koers van € 115 voor URW.

Waar zit ik mis en heeft de markt gelijk ?

quote:

Branco P schreef op 5 mei 2020 19:43:

Vergeet ook niet dat 75% tot 85% van de bevolking helemaal niets te vrezen heeft van het Coronavirus en een groot deel van de retail- en horecauitgaven wordt juist door die groep mensen gedaan. 75+ ers zie je niet vaak meer nieuwe jurkjes kopen en high tea-en met 10 vriendinnen.

De vóór Corona goed lopende winkelcentra gaan weer snel functioneren als voorheen. De winkelcentra die vóór Corona al problemen hadden zullen het ietsje moeilijker krijgen omdat daar nu juist een aantal maanden sluiting voor bepaalde huurders de druppel kan zijn geweest.