Aandeel Wereldhave AEX:WHA.NL, NL0000289213

quote:

Jos2233 schreef op 23 september 2019 18:18:

[...]
Leuk dat je zo'n oud berichtje van mij erbij haalt. (goed discussie stuk)
Ik kom zo nu en dan in het winkelcentrum Middenwaard in Heerhugowaard. Ik woon in Alkmaar en alleen omdat ik aandelen WH heb ben ik er een paar keer geweest. Op de fiets 20 minuten.
De leegstand is er beperkt en er liep redelijk wat winkelend publiek. Veel parkeerplaatsen.
De huidige situatie van dit winkelcentrum is qua huurinkomsten ongetwijfeld best goed.

Het artikel in het FD ging over de toekomst. Welk soort winkelgebieden gaan overleven en waar gaat het minder worden.
Daar waar mensen voor de fun gaan shoppen heeft de toekomst, de stadscentra van grote steden.
Kleine wijkcentra rond een supermarkt hebben ook een goede toekomst.

Middenwaard is geen fun shopping. Kennissen van mij uit Heerhugowaard komen er voor hun boodschappen, maar voor funshopping gaan ze naar Alkmaar, Haarlem of Amsterdam.
Je kan dit zien aan de horeca. In Middenwaard is zeer beperkt de mogelijkheid om koffie met gebak te nuttigen. Er is in Middenwaard simpel gezegd weinig vraag naar gelegenheden voor koffie en gebak, want de mensen die naar Middenwaard gaan komen er gericht voor de boodschappen welke ze nodig hebben en gaan dan z.s.m. weer weg. In het centrum van Alkmaar, Haarlem etc. barst het van de gezellige horeca.
Ik hoop dat de koers van het aandeel te ver is weg gezakt en hoop op enig herstel.
Het dividend rendement is fantastisch.

De term varkenscyclus welke ik vanmiddag gelezen heb onderschrijf ik niet.
Je kunt winkelcentra niet vergelijken met kantoren of woningen. Je gaat in Nederland de komende 20 jaar niet meemaken dat de vraag naar winkelruimte toeneemt.

Het meest positieve wat er voor de komende jaren uit de resultaten naar voren kan komen is dat het minder slecht gaat dan verwacht. Echt goede resultaten gaan er niet komen.
Bij de komende jaarcijfers zal er fors moeten worden afgeboekt. Dit is de mening van de door forum leden verfoeide analisten en ik denk dat deze analisten volkomen gelijk hebben. De LTV zal derhalve stijgen, aar nog wel ruim beneden de 60 blijven. (schatting eind 2019 LTV 45)

Doordat Hudson Bay weg gaat uit Tilburg zal al het retail vastgoed in Tilburg moeten worden afgewaardeerd, want het is erg onwaarschijnlijk dat deze ruimte op korte termijn aan een of meer andere partijen wordt verhuurd. Een groot leeg pand heeft een negatieve uitstraling op de overige winkels.

quote:

Marco1337 schreef op 23 september 2019 21:32:

De overburen van Wereldhave die ook volle winkels hebben, hebben deze te koop staan : www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande... de overburen tegen 11,8x de jaarhuur. Even voor de vergelijking, als je Wereldhave waardeert tegen 11,8x de jaarhuur kom je op netto een kleine 660 miljoen (1,963 miljard minus de schuld van 1,3 miljard). Dat zegt opzicht genoeg over de waarde van dit centrum. Niet voor niets dat velen zich hier negatief hebben uitgelaten over dit centrum. Maar aan de andere kant is Wereldhave in meest negatieve vorm 660 miljoen waard.

In hoofddorp staat nog 1 object te koop, daar wordt 17x de huur voor gevraagd (letterlijk naast winkelcentrum de vier meren dat eigendom is van Whave) www.beleggingspanden.nl/dynamic/pande...
Bij een gouden middenweg van 14,4x is Wereldhave dus om en nabij 1,3 miljard waard.
Dat is een koers van 32 euro, mijn berekeningen zijn volgens mij nog best voorzichtig. Helemaal als de CEO belooft dat we binnenkort weer huurinkomsten stijgingen zullen zien. Dan zitten we als aandeelhouder eerste rang.

quote:

Thorgall schreef op 23 september 2019 22:59:

[...]

Ik sluit me aan bij eerdere posters die aangeven dat de wereld vol met beleggers en taxateurs zit die amper weten waar ze in beleggen cq. wat ze taxeren. Het is veel elkaar napraten.

quote:

Alalalonglong schreef op 23 september 2019 16:42:

Freedomfighter, welk gedeelte is precies Wereldhave in de Boogaard?

Het voorste gedeelte is inderdaad prima en ze proberen het inderdaad goed bij elkaar te houden. Ik zie wel dat ze McG winkel en de Coolcat winkel nog steeds niet gevuld zijn.

Er wordt wel iets met de huren gedaan. De kapper Leon Zuidgeest vertrok uit het achterste gedeelte vooral vanwege de hoge huur. Ze hebben nu weer een vestiging aan de voorkant geopend.

quote:

FreedomFighter schreef op 23 september 2019 23:25:

[...]

Dank je.

quote:

Marco1337 schreef op 23 september 2019 20:30:

With targeted investments, Wereldhave focuses on making its shopping centres more attractive. This will generate higher visitor numbers and dwell time, which in turn will drive tenant sales. On the longer turn, this will enable Wereldhave to gradually improve rents, while controlling the service costs. A growing net rental income will then drive new investments and the cycle will repeat again. (Bron: www.wereldhave.com/portfolio-strategy...

De ''nieuwe'' website doorsneupen levert toch al best wel wat nieuwe inzichten op. De (nieuwe?) strategie is denk ik hierboven al omschreven. Waar de visie voorheen ontbrak is deze nu in een paar zinnen behoorlijk duidelijk. Ik ben nu al fan van de nieuwe CEO.

quote:

Thorgall schreef op 24 september 2019 08:00:

[...]graag gedaan. Maar nu niet meer zo aanvallend naar andere posters. De waarheid ligt vaak in het midden ;-)

quote:

hjs64 schreef op 24 september 2019 12:12:

Ik begrijp dat er een bezoek aan het centrum in Rijswijk is geweest, toen ik daar rondliep (is alweer een tijdje geleden) werd er aan de andere kant van het centrum (dus niet aan de WH zijde) een grote woontoren gebouwd wat voor de nodige overlast zorgde. Is een van jullie doorgelopen naar die kant en zo ja, is die woontoren inmiddels af?

quote:

NLvalue schreef op 24 september 2019 09:18:

[...]

De CEO praat over superieure data analytics - dat wil ik terugzien in de strategie. vb - als we allemaal centre Dentaires gaan zien is dat initieel goed voor bezettingsgraad, footfall en huur. Maar als die mensen na hun wortelkanaalbehandeling weer snel in de auto springen en geen andere winkel bezoeken - gaat het winkelcentrum wel zwakker worden. Met meer risico naar de toekomst.

quote:

Wim69 schreef op 24 september 2019 22:05:

Technisch gezien is het een heel belangrijke week (maar sommigen geloven hier niks van hier) voor WHA, ofwel gaat het naar 22 eind deze week of begin volgende week, indien niet dan terug naar 18€ of lager. Aan 22 verkoop ik de helft tegen aankoopkoers,

quote:

Gunba schreef op 25 september 2019 06:42:

Ik vraag mij af of Wereldhave ook inkomsten heeft uit parkeren? Iemand een idee?