Aandeel UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD PSE:URW.FR, FR0013326246

quote:

crux schreef op 3 september 2018 19:06:

Voor het laatste halfjaar tellen de matige resultaten van Westfield de hele periode mee.
Daarom heeft het management de outlook herhaald en niet verhoogd.
Maar ook bij een herhaling komt het dividend nog steeds op ong. € 11 uit.
Op de huidige koers heb je dan wel een dividendrendement van 6,2%.
Bij nog lagere koersen neemt deze alleen maar meer toe.
Vroeg of laat laten grote beleggers dit buitenkansje niet liggen.

quote:

junkyard schreef op 3 september 2018 19:03:

[...]

Dit is wel bekend, URW meldde hierover:

As at June 30, 2018, occupancy in the US portfolio stood at 94.3% (95.5% in Flagship assets), a decrease of -140 bps compared to December, 2017, impacted by bankruptcies and certain big box store closures, leading to a negative Comparable NOI(6) growth of -3.0% (-2.6% for Flagship centres).

De CEO (Tonckens) over de gedaalde US bezettingsgraad in de Telegraaf:

Tonckens: „Het is duidelijk dat het management zich daar vooral heeft geconcentreerd op het goedgekeurd krijgen van de overname en iets minder op de operationele zaken.”

Dit ongewenste effect van de overname is vast niet meegerekend in de synergie voordelen. Ditzelfde geldt voor de acquisitie kosten van Westfield (298,3 miljoen), de overnamepremie en de kosten van Westfield integratie.

Het zal een mooie tijd duren voordat deze kostenposten worden terugverdiend, helemaal bij een teruglopende bezetting (en dalende waarde) in de US. Inmiddels staat de koers bijna 50 euro lager dan bij bekendmaking van de overname op 12 december 2017, er is sindsdien dus bijna 5 miljard euro aan beurswaarde verdampt.

Deze acties en ontwikkelingen bieden weinig aanleiding tot vertrouwen in UR(W) management, die zichzelf alvast heeft beloond met een salarisverhoging en bonus voor de Westfield overname.

quote:

Dicall69 schreef op 3 september 2018 19:24:

[...]

Gewoon maar wat ongefundeerd hier ventileren

quote:

junkyard schreef op 3 september 2018 19:31:

[...]

Getallen en teksten die ik noemde staan in het halfjaarverslag 2018:

www.urw.com/-/media/Corporate~o~Sites...

Quote van CFO Tonckens haalde ik uit het volgende Telegraaf artikel:

www.telegraaf.nl/financieel/2496583/w...

Ieder mag zelf weten in hoeverre de Westfield overname waarde toevoegt, maar ik wil een ieder er wel op wijzen dat URW management graag alleen de synergie voordelen benoemt. Er zitten hoge kosten en grote onzekerheden verbonden aan een overname.

quote:

Dicall69 schreef op 3 september 2018 19:37:

[...]

Wat ik al zei, vooral benoemen wat negatief lijkt en niets zoals onderstaand :

Er is geen reden tot zorg, verzekert Tonckens. „In de VS en het VK doen onze bezittingen precies wat we verwacht hadden dat ze zouden doen.” URW houdt daarom vast aan zijn financiële prognoses.

www.telegraaf.nl/financieel/2496583/w...

quote:

junkyard schreef op 3 september 2018 19:03:

[...]

Dit is wel bekend, URW meldde hierover:

As at June 30, 2018, occupancy in the US portfolio stood at 94.3% (95.5% in Flagship assets), a decrease of -140 bps compared to December, 2017, impacted by bankruptcies and certain big box store closures, leading to a negative Comparable NOI(6) growth of -3.0% (-2.6% for Flagship centres).

De CEO (Tonckens) over de gedaalde US bezettingsgraad in de Telegraaf:

Tonckens: „Het is duidelijk dat het management zich daar vooral heeft geconcentreerd op het goedgekeurd krijgen van de overname en iets minder op de operationele zaken.”

Dit ongewenste effect van de overname is vast niet meegerekend in de synergie voordelen. Ditzelfde geldt voor de acquisitie kosten van Westfield (298,3 miljoen), de overnamepremie en de kosten van Westfield integratie.

Het zal een mooie tijd duren voordat deze kostenposten worden terugverdiend, helemaal bij een teruglopende bezetting (en dalende waarde) in de US. Inmiddels staat de koers bijna 50 euro lager dan bij bekendmaking van de overname op 12 december 2017, er is sindsdien dus bijna 5 miljard euro aan beurswaarde verdampt.

Deze acties en ontwikkelingen bieden weinig aanleiding tot vertrouwen in UR(W) management, die zichzelf alvast heeft beloond met een salarisverhoging en bonus voor de Westfield overname.

quote:

junkyard schreef op 3 september 2018 19:44:

[...]

Iedereen kiest er zelf voor wat hier te bespreken of te benoemen. Management kiest er over het algemeen voor om zaken positief te belichten, zeker snel na een overname. Vandaar dat ik het meer interessant vind om de andere kant te belichten. Als alle beleggers het management en de gepresenteerde boekwaarden zouden volgen, dan was de koers niet in elkaar gezakt. Proberen te begrijpen waarom de koers daalt en waarom beleggers negatief zijn over URW is daarom voor mij van groot belang, maar ik zie dat niet iedereen hier hetzelfde over denkt.

Hier alleen blind positieve berichten plaatsen voegt voor mij niets toe, dit zie ik als spam.

quote:

Dicall69 schreef op 3 september 2018 19:52:

[...]

Je post alleen maar onvolledige info, zou daar eens mee stoppen mijn posting zijn gericht om anderen ook aan te zetten om zoveel mogelijk info hier te plaatsen, zodat men aan de hand daar van een eigen afweging kan maken.
Mijn positie is altijd duidelijk en jou bedoeling is zelfs nog duidelijker !!!

quote:

junkyard schreef op 3 september 2018 20:15:

[...]

Welke bedoeling denk je dat ik hier heb? Het aanzetten tot nadenken?

Je eigen positie is niet altijd duidelijk. Koers omhoog of omlaag, er wordt op merkwaardige wijze altijd de volle winst gepakt. Niet echt serieus te nemen, soms grappig te lezen.

quote:

crux schreef op 3 september 2018 19:06:

Voor het laatste halfjaar tellen de matige resultaten van Westfield de hele periode mee.
Daarom heeft het management de outlook herhaald en niet verhoogd.
Maar ook bij een herhaling komt het dividend nog steeds op ong. € 11 uit.
Op de huidige koers heb je dan wel een dividendrendement van 6,2%.
Bij nog lagere koersen neemt deze alleen maar meer toe.
Vroeg of laat laten grote beleggers dit buitenkansje niet liggen.

quote:

Klasse schreef op 4 september 2018 11:23:

Er zijn meer verkopers dan kopers dus daalt de koers

quote:

Endless schreef op 4 september 2018 12:03:

Er zijn meer verkopers de kopers zijn knoopjes jagers. Belachelijke koers gezien de cijfers instrieke waarde Dividend 7-8% IK BEGRIJP NIET DAT IEMAND NU VERKOOPT